永明星河系列2：1%保证回报很硬，但更适合长期现金流

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

我自己持有永明保单6年了。也一直在做港险分享。对永明这家公司，我是有感情的。

不过今天不讲情怀开场。先看数据。

这次星河系列2升级后，我最在意的不是包装。是三个字。

确定性。

2026年05月10日这个时间点看港险。市场不缺高演示。也不缺漂亮故事。真正稀缺的，是能把保证回报、提领现金流、多币种、传承安排，都做得比较扎实的产品。

星河尊享2这次我会给很高评价。

但也说清楚。它不是短期周转型产品。也不是拿来赌高分红的产品。它更适合长期放钱。更适合规划家庭现金流。更适合看重保司底色的人。

1%保证回报，星河尊享2把差距拉开了

看港险储蓄分红险，我会先看保证部分。

演示收益当然要看。但演示不是承诺。分红也不是保证。

真正能托底的，是保证现金价值。

这一点上，永明星河尊享2很硬。

市场上热门港险的保证收益峰值，基本在0.2%-0.7%之间。星河尊享2的长远保证收益，可以做到1.00%。

这个数字不花哨。但很有分量。

5年交热门产品里，保证峰值大概是这样：

• 永明星河尊享2 / 星河传承2：1.00%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 忠意启航创富：0.60%
• 万通富饶千秋：0.55%
• 周大福匠心传承2：0.47%
• 保诚信守明天：0.37%
• 友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2：0.32%
• 安盛盛利2：0.23%
• 安盛挚汇：0.21%

这不是一点点差距。

我会把它理解成底仓厚度。分红表现好，大家都好看。市场不好时，保证部分才是真正托底的东西。

求稳的人，我会优先看星河尊享2。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起，稳定在1.00%。盛利2从第60年起，大概在0.22%-0.23%。

这个对比很直观。

不是盛利2不好。盛利2有自己的强项。尤其早期某些演示数据很漂亮。

但我更看重一件事。钱放得越久，越不能只靠预期。

长期资金，保证回报越厚，心里越稳。

悲观情境下10年2%、30年4.64%，这个底子不虚

很多人看产品，会只看正常演示。

我不太建议这样看。

正常演示，是一个中性假设。不是最坏情况。买长期储蓄险，不能只问“顺的时候赚多少”。也要问“不顺的时候还剩多少”。

美元2年缴，悲观情境下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这个数据我看完的感受很明确。

星河尊享2不是只在保证回报上好看。悲观情境下也撑得住。

尤其是第10年。星河尊享2还有2.00%。盛利2是0%。

差距不是小数点问题。是产品结构差异。

我持有6年了，说几句实在话。

永明这类产品，不是最会讲故事的。但它的底层设计很偏稳。你要是拿它做长期现金流，会比较舒服。

短期资金别碰。

想三五年灵活进出，也不合适。

但你明确是给孩子教育、退休、家庭现金流做长期安排。它是很值得认真看的产品。

566提领跑到100岁，星河尊享2更像现金流工具

再看提领。

这次对比用的是“566”方案。也就是保单第6年至100岁，每年提取18,000美元。

这个场景很接近真实需求。

很多家庭买港险，不是为了放着不动。是希望以后能稳定拿钱。孩子读书要用。退休养老要用。海外生活要用。

这时就不能只看总回报。还要看提领后，账户里还剩多少。

数据里，第30年剩余现金价值是：

• 星河尊享2：694,433美元
• 盛利2：696,452美元
• 保诚信守明天：600,447美元

第30年，盛利2略高一点。

但从第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直处在第一梯队，甚至长期占优。

这里要注意一个点。盛利2的保证收益峰值只有约0.25%。它的提领表现，更依赖市场和分红表现。

我对盛利2的态度很清楚。

能承受分红波动。能接受更强预期属性。盛利2可以看。

但求稳的人，我更推荐星河尊享2。

尤其你是拿它做长期提领现金流。比如退休金、家族现金流、孩子海外支出。星河尊享2更像一个稳稳出水的工具。

这里我立场很明确。

如果你买这张单的核心目的，是长期提领。星河尊享2比很多高演示产品更稳。

不是因为它每个年份都赢。不是这么简单。

而是它的保证部分更厚。悲观情境下更稳。提领后的账户价值也没有明显塌陷。

这三点放在一起，才有意义。

人民币保单和美元保单同收益，这一点很少见

港险里还有一个常见问题。

人民币保单到底能不能买？

一般情况下，美元保单收益会高于人民币保单。这是市场常态。

但星河尊享2比较特殊。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

对不想承担美元汇率波动的人，这个点很实用。

30年人民币IRR对比里：

• 宏挚传承：5.63%
• 盈御多元3：5.83%
• 信守明天：5.85%
• 傲龙盛世：6.31%
• 盛利II：6.32%
• 星河尊享：6.31%
• 匠心传承2：6.29%

星河尊享2在人民币维度，已经很靠前。

更重要的是，它人民币和美元收益一致。

这对很多家庭非常关键。

比如未来主要在内地生活。资产负债主要是人民币。孩子不一定出国。父母养老也在国内。

这种家庭，没必要硬上美元保单。

你就是想持有人民币保单，星河尊享2可以优先看。

它兼顾了收益。也减少了汇率心理压力。

不过也别误解。

远离汇率波动，不代表没有任何风险。港险仍然是长期产品。分红部分仍然不是保证。

你要看清楚现金价值。看清楚回本时间。也要确认这笔钱能长期放。

星河尊享2预期回本大约第7年。预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

这就是长期产品。

别拿短钱去配。

这次星河系列2升级，重点不是花样，是实用

说完收益。再说这次升级。

永明「星河系列2」这次主要有三项变化。

第一，新增3种保单货币。第二，新增受益人保单暂托安排。第三，优化丧失行为能力支援服务。

看起来像功能升级。其实背后是家庭资产安排的细节。

先看货币。

原来支持6种。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。合计变成9种保单货币。

这个升级，我是认可的。

现在很多家庭的生活半径变大了。孩子可能去英国。父母可能去新加坡。资产可能有美元，也有人民币。还有人会配置中东相关资产。

货币选择越多，未来调整空间越大。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元，保证及预期回报完全一致。

这一点很少见。

说白了，永明不是只给你一个币种选择。它是在做全球生活场景。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款，0手续费。

这对跨境家庭很实用。

孩子读书。海外医疗。旅居养老。外币支出。都可能用得到。

第二个升级，是传承。

新增受益人保单暂托安排。

通俗说，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

这次还能做3+3+3结构。

可指定受益人暂托3位。后补保单主权人3位。保单暂托人3位。

这就形成了持有人、后备持有人、暂托人的接力结构。

这点对高净值家庭很重要。

我不喜欢把它说得太玄。它不是信托。也不要把保险包装成万能传承工具。

但从保单安排看，它确实能减少很多扯皮空间。

家庭成员复杂。孩子还小。未来谁接管资产。谁有权限。什么时候交接。

这些事，提前写清楚，比事后吵架强太多。

第三个升级，是丧失行为能力支援。

可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

也可以定义100%转让。或者按25%以上比例，多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。还能按优先顺序指定。

这个功能平时没人爱聊。

但我觉得很重要。

明天和意外，谁先来，谁也不知道。提前把极端情况设好，不是悲观。是不给家人添乱。

尤其是家里资产都压在一个人身上。或者主要决策人年龄偏大。

这种安排，越早做越好。

2026年分红数据不错，但别把实现率当保证收益

再看分红实现。

永明公布的2026年数据里，万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年**100%**达成。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率105%。

其余多数产品实现率为100%。

这个成绩是不错的。

还有一点也值得提。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。还包括已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）、万年青·星河传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

但我也提醒一句。

分红实现率好，不等于未来每年都好。

港险分红险的分红部分，本质还是非保证。你不能把106%当成写进合同的收益。

我更看重的是两件事。

一是连续性。二是保司是否愿意照顾老产品。

永明这次连已停售产品也上调归原红利。这个动作，我是加分的。

百年老店不是白叫的。

选保司先看底色。不是只看当年演示。

尤其2025年以来，全球金融市场波动不小。香港保险监管也进入RBC新框架。偿付能力和资本占用，比过去更受关注。

在这种环境下，保司长期稳定性更重要。

星河系列可以放心看。但也必须按长期资金来配置。

这句话我说得很直接。

写在最后：1%保证回报背后，是永明161年0违约

最后补一个故事。

二战期间，英国启动过一次“鱼雷行动”。当时要转移价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。但英国所有运输船，都被加拿大海军接应成功。

其中那50亿美元有价证券，最后存进了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完全无损归还给英国政府。

这个故事为什么重要？

因为保险买的不是一年两年。买的是几十年。甚至几代人。

能穿越周期的品牌才值得托付。

永明已有161年0违约历史。经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。

它没有走到需要政府援助的那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

我对星河系列2的判断很明确。

想要短期高流动性，不选它。

想要长期现金流，重点看星河尊享2。

想要人民币保单，又不想牺牲收益，更要重点看。

想要做家庭传承和失能预案，星河系列2这次升级很实用。

永明在我心里，确实是白月光级别的保司。

不是因为它会讲故事。是因为它有足够长的历史。也有足够硬的数据。

保险这件事，说到底不是追热点。

是把一笔未来很重要的钱，交给一个你愿意信几十年的机构。

大贺说点心里话

如果你已经在看星河尊享2，我建议别只看演示收益。把币种、提领、回本、传承安排一起算清楚。买港险，很多时候差的不是产品名，而是信息差和配置方案。