宏利宏挚传承：3年就回本，10年IRR4.29%，但有个真相必须说清楚

你好，我是大贺。

最近咨询养老规划的朋友越来越多了，尤其是80后、85后这一批。说实话，养老这事儿等不得——2025年延迟退休正式实施，90后退休时养老金替代率可能不足40%。社保是底线，自己存的才是生活。

今天聊一款我研究了很久的产品——宏利「宏挚传承」。先说结论：这款产品在前20年几乎没有对手。但它不是所有人的最优解。

6.5%封顶时代，拼什么？

本月开始，香港储蓄险美元保单收益上限6.5%。很多人觉得这是坏消息。但我反而觉得，这时候才能真正看出产品的硬功底。

以前大家都在比谁的演示收益高——你7.2%，我7.5%，他7.8%。说实话，那些数字四五十年后能不能实现，谁也说不准。

现在好了，大家都封顶6.5%，几十年后的终点差不多，那比什么？

比谁回本更快、比谁用起来更灵活、比谁能在你需要的时候稳稳把钱给到你。这才是硬功底。

尤其对于我们这些正在规划养老的人来说，现在不准备，老了就晚了。一款产品能不能让你早点安心、用起来顺手，比那个遥远的演示数字重要得多。

回本速度PK：宏挚传承 vs 全市场

先看最核心的指标——回本速度。

趸缴（一次性交清）

以0岁男孩、总保费10万美金为例，宏挚传承预期第3年回本，17年保证回本。

第3年，保单的现金价值就能覆盖你交的总保费了。这个速度，放在目前整个香港市场里，都是数一数二的。

意味着什么？你只需短短3年，心里就能踏实一大半。万一有急用，这份保单不会成为你的负担，因为它已经"保本"了。

从图上可以看到，保单前16年虽然收益不是最亮眼的。但和其他产品的差距并不大。而保单第17年后，收益还能排进榜单前三。

保单第36年，预期总收益96.5万美金，达到收益率天花板6.5%。

五年缴

以0岁男孩、年缴5万美金、总保费25万美金为例，预期第6年回本，保证回本年限18年。

第6年回本是什么概念？几乎可以说是目前市场上回本最快的产品。之前我推荐过的友邦环宇盈活，在第7年才能回本。

为什么回本快这么重要？

说白了，就是降低你的心理压力，增加资金的灵活性。万一未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担。这种安心感，是很多产品给不了的。

靠自己最踏实。但前提是这笔钱你能掌控。

10年收益PK：IRR4.29%，市场最高

回本快只是第一步，中期收益怎么样？

继续看五年缴的数据：

• 保单第10年，预期总收益35万美金，复利IRR4.29%
• 保单第15年，预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年，预期总收益75.9万美金，达到本金的三倍多

保单第10年复利IRR4.29%，是目前香港保险产品里的最高水平。

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。

但也要说句公道话：保单的20-40年左右，友邦的环宇盈活会逐渐追上来。所以如果你的规划周期是30年以上，两款产品都可以考虑。

不过对于我们这些80后来说，20年后正好是退休的时候。给自己留条后路，20年内能稳稳增值的产品，可能比拼40年后的数字更实在。

提领后账户余额PK：前18年优势明显

保单里的钱涨得再好，最后怎么拿出来用，才是跟我们生活最相关的。

就拿常见的566提领为例——5年缴，第6年开始每年提领6%的总保费（15000美金）：

• 保单第10年，提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年，账户余额还剩30.8万美金

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显。

567提领状态下也是一样很强。5年缴，第6年开始每年提领7%的总保费（17500美金），在保单的前19年，宏利的宏挚传承账户余额依旧非常高。

如果你就图个安心，想早点有一笔稳定的现金流补充生活，这个模式就很省心。相当于提前锁定了一个"终身现金流"——延迟退休来了，养老金替代率不足40%，这笔钱就是你给自己多存的那一份。

保证部分PK：不画大饼，给得实在

为什么宏挚传承能做到回本这么快？这就要说到它的产品结构了。

宏挚传承是英式分红产品，分红结构相对单一，只有终期分红。收益结构可以简单理解为：保证部分 + 终期红利。

宏利能做到回本快，靠的是保单里保证现金价值部分给得比较实在，不是光画大饼。

从图上可以看到，保证部分的占比在早期是相当高的。这也解释了为什么它能在第6年就回本——不是靠乐观的分红假设，而是靠实打实的保证价值。

当然，也要说句实话：正因为是英式分红、只有终期红利，提领时的磨损率会比较高。所以后期提领表现会相对弱一些。

不过宏利也想到了这一点，推出了市场首创的"无忧选"提取方案——仅提取保单的终期红利，保证现金价值不受影响，保证回本时间也不变。这个设计还是挺用心的。

对比结论：前20年的王者

最后总结一下。

宏利宏挚传承的回本速度确实挺能打，缴费期越短回本速度越快。但如果眼光放长远点，持有20年、30年甚至更久，不同产品之间的收益差距都会慢慢缩小。

如果用一句话来形容宏利宏挚传承，那就是：又快又稳又灵活。

它没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。这就是它最打动我的地方。

能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性。说到底，买保险储蓄，图的不就是这份需要时它能在的稳妥和便捷嘛？

大贺说点心里话

养老这事儿，说到底还是得靠自己。产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差距可能比你想象的大得多。