宏利宏挚传承：被吹成"前期收益王"的港险，有个致命软肋99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地了。男职工退休年龄逐步延至63岁，2030年起养老金最低缴费年限还要从15年提到20年。说实话，我们这代人，养老得靠自己。

最近有不少朋友问我宏利宏挚传承怎么样，说是"前20年收益第一"。今天就来扒一扒，这款产品到底值不值得买。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。货币选项从原来的美元、港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种。新增了2年缴付期选项。3年交的10年IRR从3.45%直接拉到了4.29%。

看起来升级后确实更贴心了，踩中了市场需求。不过，实际评价却褒贬不一，问题出在哪？往下看。

优势一：前15年收益稳居第一

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。完成缴费后第6年，预期收益就超过本金了。第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

养老这事儿，越早想越轻松。如果你40多岁开始存养老钱，20年后正好60岁左右用钱，这个节奏刚好踩在宏挚传承的甜蜜区。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度直接关系到资金灵活性。趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年。3年交、5年交都是6年回本。2年交5年回本，稳居第二。

前20年爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承有个亮点功能叫无忧选。简单说就是从终期红利中按固定比例定期派发收益，派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。5年交从第6年开始领取，每年可领本金的4.6%。从第10年开始领，每年能领6.4%。

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。社保只是兜底，想体面养老得自己存，这个功能正好能补充养老现金流。

短板一：20年后收益增长乏力

20年是一个分水岭。20年之后宏挚传承的收益不再占据优势，尤其是20到27年，复利IRR增长极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。宏挚传承比友邦环宇盈活晚17年才达到限高。

想要长期规划传承，这不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是宏挚传承最核心的结构性问题。港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。这意味着首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

566提领模式下，第30年账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元。

复归红利相当于护城河，让产品能更晚动用保证金额。没有这层保护，时间久了磨损率不断提高，这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利被诟病最多的就是分红实现率波动大。但是，按2025年最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上。10年以上保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标。

客观说，宏利的分红实现率其实也算行业中上水准。投资风格相比友邦确实较为激进，但这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

总结：谁适合买宏挚传承？

算一算你需要存多少，别等退休了才发现钱不够。全球养老金缺口已经达到51万亿美元，中国基本养老保险抚养比降到2.65:1，低于国际警戒线。90后退休时养老金替代率可能不足40%。延迟退休来了，养老金缺口怎么补？这是我们每个人都要面对的问题。

宏挚传承的优势和短板都很明确：✅ 适合的人：前20年有明确用钱场景，比如40-55岁人群做养老储备、给孩子存教育金、需要中期资金灵活性的家庭。无忧选功能可以模拟年金形式稳定领取，补充养老现金流。❌ 不适合的人：想做30年以上的长期传承规划，看重后期收益增长，需要长期持续提领的人群。

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。虽然后期乏力，但前20年收益、提领没有对手。虽然没有复归红利，但无忧选及时弥补，一份保单两种体验。只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。