盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%要分年限看

你好，我是大贺。

今天聊一份港险横评。

不是单看某一款产品。而是把安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些产品，放在一起看。

很多人问港险。开口就是一个数字。6.5%。

这个数字当然好看。但销售不会告诉你的是，你要等多少年，才摸得到这个6.5%。

这才是关键。

2026港险高收益榜单，我会这样分

我直接把这次横评的结果放前面。

如果只问“哪款港险收益最高”。这个问题本身就问错了。

真正该问的是三个问题。

你准备交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变。同一款产品的排名，会完全变掉。

按时间来分，我会这样看：

• 10—20年：2年缴看安盛盛利II，5年缴看宏利宏挚传承
• 20—30年：2年缴看宏利宏挚家传承，5年缴看富卫盈聚天下II
• 30年以上：2年缴看宏利宏挚家传承，5年缴看友邦环宇盈活

这不是说其他产品不能买。不是这个意思。

我的判断很明确。别被6.5%忽悠了。

你要先看这笔钱的使用周期。再看产品。顺序不能反。

这份横评，不是只看演示收益

这次我看的，不是一两张宣传页。

样本覆盖接近20款香港储蓄分红险。包括2年缴。也包括5年缴。我重点看现金价值、回本速度、复利IRR走势。还有保司过去的分红实现情况。

香港储蓄险长期预期收益。宣传口径经常能看到6.5%。

问题是，这个数字不是一开始就有。它通常要靠时间慢慢爬上去。有的产品到得早。有的产品到得晚。有的产品前期现金价值薄。看上去长期漂亮。中途要用钱就很难受。

这个数字其实是个陷阱。不是说6.5%是假的。而是你不能只看终点。你要看路上怎么走。

2026年这点更重要。

香港保监局在2025年10月发布GL16修订稿。2026年1月正式执行。里面一个很重要的方向。就是要求宣传材料更清楚披露“达到演示IRR所需年限”。

监管都开始管这个了。普通人更不能只听一句“长期6.5%”。

10—20年，盛利II和宏挚传承更实用

10—20年这个阶段。我不太建议你只盯长期IRR。

更现实的问题是。钱能不能拿出来。现金价值够不够厚。回本速度是不是拖得太久。

这一段里，2年缴我更看安盛盛利II-至尊。

它的特点不是最激进。而是释放比较均衡。10—20年没有明显短板。

数据上看。2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本第5年。保单第20年，预期总收益972,312美元。IRR是6.21%。

这个阶段，我会给它比较高的分。

不是因为它故事讲得好。而是中前期现金价值比较顺。未来10—20年可能有教育金、置业金、周转需求。这类钱不适合锁太死。

再看5年缴。

我会更偏向宏利宏挚传承。

它不是那种前几年特别抢眼的类型。但曲线比较稳。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

5年缴宏利宏挚传承。保单第20年预期总收益859,230美元。IRR是6.00%。

这已经够有竞争力。

不过你也要注意。2年缴里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家。这些产品都是第13年保证回本。

保证回本和预期回本，不是一回事。这个地方不能混。

短中期资金。我会把“能不能中途拿钱”放在前面。这比远处那个6.5%更重要。

20—30年，真正开始看复利爬坡

到了20—30年。产品之间的差距会更明显。

前十几年，很多产品看着差不多。回本了。现金价值也有了。但进入20年后，复利效率会开始分层。

这一段，2年缴我会选宏利宏挚家传承。

它的几个数据很直接。

预期回本第5年。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个速度很强。

我说得更直接一点。在20年以后这段，宏利宏挚家传承的表现很突出。不是小幅领先。是明显更像长期选手。

5年缴这一档。我会看富卫盈聚天下II。

它预期回本第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。IRR是6.500%。

这类数据说明一件事。它不是只在终点好看。它在中长期爬坡阶段，已经跑出来了。

教育金后半段。养老金补充。家庭长期资产池。这类规划，我会重点看20—30年。

因为这段很尴尬。时间不算短。也还没长到可以完全忽略流动性。

你以为的不是你以为的。很多人以为买港险就是看30年、50年。但真实生活里，20—30年往往更关键。

孩子上大学。家庭资产换挡。父母养老压力。企业主做现金安排。都可能落在这个窗口。

这个阶段，我不建议只看第100年的数字。太远了。你不一定拿得到。也不一定用得上。

我会看谁更早到6.5%。谁的回本不拖。谁在20年后还继续往上走。

30年以上，宏挚家传承和环宇盈活的逻辑不一样

30年以上，玩法变了。

前面主要看产品。到了这里，开始真正看公司。

复利不是直线。是越往后越夸张。

有一张图很直观。本金1。40年后，2%复利大概到2。4%复利大概到5。6%复利大概到10。

差距不是一点点。时间越长，差距越大。

这也是我一直提醒的地方。

30年以上的港险。不能只看演示收益。你要看保司能不能长期兑现分红。

港险长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证收益。演示表不是承诺书。

时间越长。分红兑现的偏差越容易被放大。

在2年缴里，我更看宏利宏挚家传承。

第100年预期总收益157,987,412美元。IRR是6.50%。

但我更看重的，不只是第100年。而是它第24年就达到6.5%复利IRR。爬坡速度快。后面又能维持长期曲线。

这类产品更适合真正长期的钱。比如家族传承。或者给孩子做跨代资产安排。

如果你只是想放十几年。我不会让你为了第100年的数字去买它。那是错配。

5年缴里，我更看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR是6.500%。

它不是所有阶段都最锋利。但到了30年以上，我会把稳定性放得更高。

友邦这种公司的长期经营能力。还有分红历史表现。在超长期配置里，是一个很现实的权重。

这就是长期配置和短期收益榜的区别。

短期看现金价值。中期看爬坡。长期看兑现。

这三件事不是一回事。

写在最后：分红实现率，才是长期港险的底牌

讲到最后，还是要回到分红实现率。

这张表，我建议你认真看。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这组数据不能简单等同未来。但它能告诉你一件事。不同保司的长期兑现能力，确实有差别。

销售更喜欢讲演示收益。因为好听。也容易打动人。

但我会更关心这三个问题。

你第几年回本。你第几年到6.5%。你背后的保司，过去分红兑现怎么样。

这三个问题问完。很多产品的光环就没那么亮了。

真相没那么美好。也没那么吓人。

港险不是不能买。更不是随便买。

我给你的判断很清楚。

10—20年，要流动性。2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

20—30年，要爬坡能力。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

30年以上，要长期兑现。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

别拿短期钱赌长期演示。也别拿传承资金只看前几年回本。

港险的核心，不是找到一个“永远第一”的产品。而是把产品放进你的时间周期里。

放对了，才有意义。放错了，再漂亮的6.5%也帮不了你。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你关心的不是一句收益口号。而是这笔钱到底该怎么买，怎么买得更省，也更稳。想看不同渠道和产品的真实差别，可以加我聊聊。