友邦环宇盈活：没赶上7.2%末班车的人，这款6.5%新品凭什么比老产品收益更高？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

3年前我买港险时，最担心的就是——这钱锁那么久，万一中间要用怎么办？

当时销售跟我说"放70年收益最高"，我心想：70年后我都不知道在哪了，这钱留给谁花？

说实话，这个问题困扰了我很久。直到最近研究友邦新品**「环宇盈活」**，我才意识到：原来保险公司也想明白了。

错过7.2%，还有机会吗？

最近咨询我的人里，十个有八个在问同一个问题："大贺，我没赶上7.2%的末班车，现在还能买什么？"

我当时也纠结过这个问题。

2025年7月1日，香港保监局正式实施演示利率上限**6.5%**新规，终结了行业长达数年的"演示利率内卷"。说白了，7.2%时代彻底告一段落了。

但你知道吗？2025年前三季度，内地访客来港投保金额突破580亿港元，第三季度单季就有220亿港元，环比增长19%。

这么多人还在买，说明什么？说明大家想明白了——买保险不是追数字，是解决问题。

7月1日当天，三款新品同时上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中最让我眼前一亮的，是友邦这款环宇盈活。

为什么？因为它解决了一个真正的痛点。

你可能不知道，7.2%老产品30年最高收益是多少？6.51%。而且这还是叠加保费优惠之后的数字。

换句话说，6.5%新品和7.2%老产品在30年这个节点上，收益几乎一样。

这就有意思了。

真正的问题：你能锁定多久？

作为过来人告诉你，买保险之前最该问自己的问题不是"收益多少"，而是"我能锁多久"。

保险公司给你画的那个"70年7%"的大饼，对大多数人来说就是个数字游戏。

你想想，70年后是什么概念？如果你今年35岁，70年后你105岁。先不说能不能活到那时候，就算活到了，你还能花这笔钱吗？

我翻了一下过去主流的5年交老产品，发现一个扎心的事实：

即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能达到6.5%的收益率。

50年是什么概念？如果你今年35岁买，要等到85岁才能拿到这个收益。

而环宇盈活呢？30年就给你6.5%。

这张表是我整理的主流5年交7%老产品复利收益情况，算上了各家的保费折扣。

你会发现，第30年只有万通富饶千秋能达到6.51%，其他产品全部低于6.5%。再往后看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益能突破6.5%。

这意味着什么？

在30-40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。

说实话，30-40年才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。这个时间段，你还活着，还能自己把钱拿出来花。

更早达到6.5%对你有什么好处？就是让你在自己还能花钱的年纪，拿到最高收益。

这才是真正符合人性的设计。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

说了这么多，该正式介绍一下主角了。

友邦**「环宇盈活」**，5年交，30年收益6.5%——注意，这是不加任何保费优惠的裸收益。

保单第30年达到6.5%后，此后一直维持6.5%到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

我拉了一份0岁投保、5年交总保费50万美元的收益演示：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%（此后40年、50年、60年……一直到100年，全部维持6.50%）

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

友邦这次采用了一种"讨巧"的策略：尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

你可能会说，这不就是"前高后低"吗？

没错，但问题是——对于大多数人来说，"前高"才是真正能用到的收益。

70年后的7%再高，跟你有什么关系？30年后的6.5%，才是你退休时能拿出来养老的钱。

这就是为什么我说，友邦这次是真的想明白了。

数据说话：比7%老产品还强

你可能还是有点不信：6.5%怎么可能比7%强？

来，我直接上数据。

这是友邦内部新老产品的对比：

• 环宇盈活：10年3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%
• 盈御3（7.0%老产品）：10年2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%
• 活享储蓄（7.0%老产品）：10年2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20-40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？友邦这次是真的诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

顺便说一句，友邦的分红实现率常年维持在**95%-105%**之间。在新规后这个数据变得更加重要——毕竟演示利率都一样了，真正能兑现多少才是硬道理。

灵活用钱：提领功能全解析

作为过来人，我最关心的还是"用钱"这件事。

毕竟买保险不是为了看账户数字涨，是为了关键时刻能拿出来用。

环宇盈活有个"灵活提取选项"，这个功能我研究了一下，确实不错。

你可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：

• 可以是自己
• 可以是血亲（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女等）
• 可以是非血亲（表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侣）
• 甚至可以是慈善机构、香港安老院

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不过，说实话，环宇盈活的提领能力可能会有些折扣。

环宇盈活派发的是新式复归红利，复归红利的面值=现金价值，这点是好的。

但同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利只有1.7万美元左右。

新产品的复归红利缩水了约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是根据现有信息的预测，具体还得等正式计划书出来才能定论。

其他功能与综合评价

环宇盈活在功能配置上做得很全，基本能覆盖90%以上的需求：

• 保单分拆、无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

有两个功能值得特别说一下。

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项：持有人可以预先指定最多两位18岁以上的家庭成员为指定接收人。如果持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以接管保单权益。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的"阉割功能换取收益"，环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到了极限。

最后总结一下：

如果你错过了7.2%的末班车，不用太焦虑。环宇盈活在30-40年这个"能自己花钱"的区间，收益比大多数7%老产品还高。

如果你的核心需求是30-40年后用钱养老、给孩子，而不是传承给曾孙辈，那这款产品确实值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品分析到这里，该说的都说了。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。