持有港险7年真心话：友邦/宏利/安盛/保诚四大天王选不对小心亏大钱

你好，我是大贺。

2018年，我买了人生第一张港险保单。7年过去了，我手里已经有3家公司的产品。

说实话，我当年也纠结过——这些大公司看起来都差不多，到底选谁？

今天这篇文章，我不讲那些官方话术，就用我的经验告诉你：这些大公司到底靠不靠谱，谁更值得选。

港险四大天王是谁

先说个背景：香港保险市场做到了亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

2024年的保费排名出来了：

友邦275亿港元排第一，宏利225亿排第二，保诚180亿第三，富卫168亿第四。

这四家加起来，占了香港市场近**40%**的份额。

买了才知道，大公司果然是大公司，各种数据一对比下来，家底真的挺重要。

但家底厚不代表产品就适合你。接下来我用"擂台赛"的形式，从四个维度帮你拆解这些大公司。

Round 1：谁的家底最厚

买保险，第一件事肯定是看这家公司会不会倒。

说说我的真实感受：当年选公司的时候，我专门查了偿付率、信用评级这些数据，查完发现——都挺强的。

几个关键数据：

• 友邦：1919年成立，106年历史，资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构都给了AA级
• 安盛：1817年成立，208年历史，资产规模6840亿美元，是全球最大的保险集团之一
• 宏利：1887年成立，资产规模6852亿美元，跟安盛不相上下

千亿级和百亿级公司是不一样的，百年品牌和新兴企业也是不一样的。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。能在香港市场活到今天的，都有几把刷子。

这一轮：安盛、宏利规模最大，友邦品牌最稳，三家打平。

Round 2：谁的分红最稳

这部分才是重头戏。

保险公司把产品吹得再天花乱坠，最后能不能落到实处，还得看分红实现率。

我把几家大公司的分红数据拉出来对比：

• 友邦：周年红利实现率65%-164%，平均90%；终期红利平均103%
• 安盛：周年红利实现率66%-117%，平均96%；终期红利平均99%
• 宏利：周年红利实现率32%-108%，平均93%；终期红利平均96%
• 保诚：周年红利实现率32%-135%，平均84%；终期红利5%-323%，平均85%

看出问题了吗？

保诚的波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差。

终期红利最低只有5%，最高323%，这种过山车体验不是每个人都能接受的。

友邦、安盛、宏利这些老牌大保司表现稳，波动小，多年数据扎实。

如果你比较看重提取功能，复归红利占比也要关注。永明、周大福、富卫的复归红利占比都超过20%，宏利和忠意则是0%。

这一轮：安盛最稳，友邦、宏利次之，保诚波动大需要心理准备。

Round 3：谁的投资最稳

分红能不能兑现，取决于保司怎么投资。

根据权益类资产投资配比，可以看出保司的投资风格：

• 友邦：固收69%/权益24%，稳健型，债券占比高达83%
• 宏利：固收78.5%/权益6%，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 保诚：固收49%/权益49%，激进型，完全跟着市场走

宏利的投资组合很有意思：债券61%，股票6%，剩下的是房产、农田这种另类投资。分散得很均匀。

保诚就激进多了，权益类投资占比49%。市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大。

很难说哪种投资风格更好，这个要看自己的偏好。

求稳的选友邦、宏利，想博高收益的可以看保诚。

这一轮：友邦、宏利稳健派胜出，保诚适合能承受波动的人。

Round 4：谁的未来最值得期待

现在利率下行已经成了共识。2025年延迟退休政策正式实施，养老靠自己已经不是口号了。

选港险，不能只看现在，还得看保司的未来布局。

友邦在拉长债券久期。2023年，到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。这样做能提前锁定长期利率，提升投资确定性。

安盛超5年到期债券占比仅72%，在久期管理上不如友邦。

但安盛有另一个杀手锏——ESG投资。

安盛2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。很多保司这几年才开始关注ESG，安盛2007年就开始布局了。

宏利也不甘落后。4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，ESG投资金额达398亿美元。

另类资产跟债券、股票的相关性非常低，可以带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

这一轮：友邦久期管理最强，安盛、宏利另类投资布局领先。

小公司也有春天

说完四大天王，也得聊聊港资和中资公司。

港资公司：富卫、万通、周大福、立桥。虽然没有外资规模大，但胜在产品灵活，功能多，性价比很高，香港本地人很喜欢买。

万通的分红实现率也很漂亮：周年红利80%-107%，平均97%；终期红利70%-102%，平均96%。稳定性不输大公司。

中资公司：国寿海外、中银香港、太平香港、太保香港。入驻香港时间短，但背靠央企，后台很硬，安全性和稳定性不用多说。

国寿海外的投资风格偏保守，固收81%，权益只有2%。适合极度求稳的人。

早知道就多了解一下这些小公司，说不定能找到更适合自己的选择。

最终答案：按需选择

四轮PK下来，除了激进的保诚之外，友邦、安盛、宏利、永明，都是各方面表现都很棒的公司。

怎么选？我给你三个场景：

场景一：首先求稳

选友邦。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

债券久期管理做到了其他公司做不到的程度。第一次接触港险的朋友，可以考虑考虑。

场景二：稳中求进

选宏利或安盛。

宏利资产规模很大、投资策略也很稳健。它家的产品上市以来收益一直都是市场第一梯队，之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

安盛是香港市场规模最大、资历最老的保司，算是班里的大学霸。ESG投资布局领先全行业，未来可期。

场景三：想早点领钱

首选永明。

它家的万年青星河系列二最近也是很火，复归红利占比高，保证收益也高。注重提取功能的朋友，可以重点看看。

说到养老规划，安联最新报告显示，全球养老金缺口高达51万亿美元。延迟退休已经来了，养老靠自己已成共识。

选对公司，才能安心养老。

大贺说点心里话

选公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。