永明万年青到立桥智选储蓄宝：3309亿港险里我更看这5款

2026-07-06 12:32 来源：网友分享

本文从港险3309亿新单数据出发，分析永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活、保诚信守明天和宏利宏泽传承的适合人群。

你好，我是大贺。

今天是2026年05月10日。最近很多朋友问我，2025年香港保险卖到3309亿港元，到底是不是又一轮热闹。

我自己5年前配过港险。今年又加保了一次。

真金白银换来的经验是，别只看谁宣传得响。也别只盯着演示收益。港险这几年变了。以前很多人是健康焦虑，买重疾险。现在更多是财富焦虑，买储蓄险、分红险、多货币资产。

朋友问我怎么选，我就这么说。

这轮市场里，最值得拿出来看的，不是几十款产品。就是这5个名字。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

它们不是同一种产品。适合的人也不一样。

我会把它们分成三类讲。整付。短缴。5年期长期储蓄。

这5款产品，别只看热度，要看它们解决什么问题

先讲我的判断。

稳健短钱，优先看立桥「智选储蓄宝」。它最核心的点很直接。全行业唯一5年保本保息5%单利。没有非保证收益。

这句话很重要。

很多港险产品的收益，是保证加非保证。非保证部分看分红。看投资。看公司派发。讲得好听。落到账上，还要打问号。

立桥这款不是这个逻辑。它把不确定性压低了。

如果你是上海老板那类人。手里有一笔闲钱。就想放5年。不想天天研究分红实现率。它确实合适。

教育金和多货币，优先看永明「万年青」。它是2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是市场常说的225提取。

而且它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点我很看重。孩子未来去哪读书，本来就不确定。美元。英镑。港元。人民币。能切换，心里会踏实很多。

我当年就栽在这一点。只看了收益数字。没认真想过未来用钱币种。后来发现，汇率才是很多家庭真正的变量。

长期放钱，友邦「环宇盈活」和保诚「信守明天」都要看。友邦的长期IRR表现不错。品牌、渠道、市场接受度也强。

保诚的特点更鲜明。它是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。这个动作很硬。愿意长期披露，就说明它敢接受市场对照。

宏利「宏泽传承」适合想快点看到回本节奏的人。它有一个很抓人的点。1年交3年预期回本，5年交6年预期回本。

但我对宏利这款会保留一点。它取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。

不是不能买。但你要接受它的设计逻辑。

不吹不黑，实话实说。2025年真正卖起来的，不只是老牌公司。安盛、忠意、万通、安达、中银、永明这些公司，在2年期、5年期分红储蓄险里，都有很强存在感。

这不是巨头通吃的市场了。

1年期整付：立桥的5%保本单利，适合真保守的钱

整付产品，说白了有点像银行定期。

一次性交钱。周期清楚。适合不想做复杂规划的人。也适合一些高净值客户做现金管理。

2025年1年期产品规模很大。

恒生保险290亿。该期占比87%。友邦250亿。占比56%。汇丰211亿。占比41%。富卫209亿。占比78%。宏利191亿。占比61%。永明101亿。占比48%。立桥87亿。占比90%。

1年期产品规模TOP10

这里我最愿意单独拎出来讲的，是立桥「智选储蓄宝」。

它不是最大的一家。但它的定位最清楚。

5年保本保息5%单利。无任何非保证收益。

这对保守客户很友好。你不用猜分红。也不用研究演示表里哪一栏是保证，哪一栏是非保证。

立桥总保费增速做到148%。不是没原因。

它吃到的，是那批“不想赌、不想折腾、只想清楚”的客户。

我会直接说。如果你就是保守资金，立桥这类产品比很多高演示分红险更适合。

但整付里还有另一条线。就是保费融资。

富卫「智盈汇聚」整付产品占比78%。它吸引了不少保费融资客户。用保单抵押。向银行融资。赚利差。

2025年汇率分化。大额客户很爱这种玩法。

但普通中产别轻易学。杠杆不是收益放大器这么简单。它也会放大资金压力。

我不建议普通家庭为了追收益去做复杂融资。你不是没有机会。你是承受不了波动时的被动。

最近也有人提到大额整付保单。汇丰人寿整付件均保费高达1133万港元。这类客户的玩法，和普通中产不是一套题。

别学我交学费。不是别人买得大，你就要跟着大。你的现金流，才是底线。

2/3年期：永明万年青火，不只是因为收益

2/3年期，是2025年港险里最有意思的赛道。

它不像整付那样偏短。也不像5年期那样锁得久。它卡在中间。流动性更好。收益也有想象空间。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰293亿，占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

2~3年期产品规模TOP10

这里我会重点看永明「万年青」。

它真正打动内地客户的，不是一个单点。是几个点刚好叠在一起。

2年缴费。第2年起每年提取5%。美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。经纪渠道推得很强。

这几个点，对中产家庭很实用。

比如杭州宝妈给孩子准备教育金。孩子2岁。未来可能去美国。也可能去英国。现在定死币种，其实挺难。

永明这款的多货币逻辑，刚好解决这个痛点。

我会把永明万年青放在教育金短缴产品的优先观察名单里。

不是说它适合所有人。但如果你看重提取节奏和币种弹性，它很有竞争力。

安盛也不能忽略。

安盛「盛澜」系列2/3年期市场占比47%。经纪渠道配合得很猛。也带动了公司整体**134%**的增速。

这说明一个问题。现在产品卖得好，不只靠公司老不老。也看渠道能不能把需求讲透。

富卫也在变。上市后推出过“生娃现金奖励”活动。它在年轻家庭里确实刷了存在感。

不过我会提醒一句。活动是活动。产品是产品。别把短期权益当成长期收益。

长期资金的决策，不能被一张海报带走。

5年期：友邦、保诚、宏利，才是真正看长期功力

5年期产品，是港险长期储蓄里的硬仗。

它不是短期现金管理。它锁定的是家庭长期现金流。养老。传承。孩子成年后的大额支出。都在这个框架里。

2025年5年期产品规模里，友邦179亿，占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿，占比9%。周大福24亿，占比35%。万通21亿，占比40%。

5年期产品规模TOP10

这个赛道，我会重点看三款。

友邦「环宇盈活」。长期IRR表现出色。多货币可选。全渠道都能推。友邦本身的市场地位也稳。

如果你想要品牌稳定感。又想看长期表现。友邦很难绕开。

保诚「信守明天」。长期预期IRR很能打。内地客户认知度也高。

更重要的是，保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。它还在2026年4月额外公布20年IRR数据。

我喜欢这种透明度。

分红险最怕什么？最怕只看演示，不看兑现。

保诚愿意把长期数据拿出来，至少给了客户一个参考锚。

如果你非常看重长期分红记录，我会优先看保诚，而不是只看短期回本漂亮的产品。

再讲宏利「宏泽传承」。

它的卖点很强。1年交3年预期回本，5年交6年预期回本。很多高净值家庭喜欢。原因也简单。回本节奏看上去舒服。

但我对它有保留。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。这个设计会让收益兑现周期更长。

我不会说它不好。但我不会推给需要中途取钱的人。

如果你未来10年可能用钱，宏利这类设计要谨慎。

短期现金流紧的人，也别硬上5年期。港险最怕的不是收益低。是你中途急用钱，被迫退保或调整。

3309亿不是热闹，是港险配置逻辑变了

聊完产品，再看市场。

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。2025年比它高出近80%。

这不是简单反弹。这是结构变了。

2025全港新单总保费数据

2025年季度数据也很明显。

Q1是934亿。Q2是803亿。Q3是907亿。Q4是665亿港元。

全年不只是某一个季度冲高。需求贯穿全年。

我自己的感受也一样。5年前，身边很多人聊港险，还是重疾险。大家担心看病。担心理赔。担心保障缺口。

现在变了。

更多人问的是美元资产。教育金。养老金。分红实现率。家族传承。多货币转换。

有公开数据提到，2024年源自内地访客的新造保单里，终身寿险和储蓄寿险合计占比高达62.1%。这和2016到2018年重疾险做主角的阶段，完全不一样。

港险已经从“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

不过，看总保费还不够。

总保费有一个天然问题。整付保费和分期保费会直接累加。一个人一次性交一大笔，和另一个人分5年交，放在总保费里不一定好比较。

更该看的，是标准保费。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。这个更接近保司真实竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

香港保险业历年新单总保费汇总

个人新单业务标准保费收入排名

这里的看点很直接。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，还是第一梯队。安盛刚好压到110亿中位数，增速非常猛。

但保诚的**+7.6%**，就有点慢了。品牌强，不代表增长快。老牌公司也会遇到产品和渠道压力。

我会更关注两类公司。

一类是友邦这种体量大，还能保持非银优势的公司。一类是永明、安盛这种产品和经纪渠道一起跑出来的公司。

爆款不是自己长出来的，经纪渠道才是发动机

很多人看产品，只看收益表。

我现在不这么看了。

一款产品能不能卖起来，还要看渠道。尤其是非银和经纪渠道。

银行渠道有自己的流量。客户进了银行，就容易买银行推荐的产品。这个不是坏事。但它不完全代表产品竞争力。

代理人也有优势。服务连续。熟悉自家公司产品。

但你要做跨公司比较，经纪渠道的价值就出来了。

2025年，友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

非银渠道，本质是代理加经纪。它更能体现保司自主获客能力。

个人新单非银标准保费收入排名

更关键的是经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明内地客户赴港投保的入口，已经明显转向IFA，也就是独立理财顾问和经纪渠道。

永明金融经纪渠道占比98%，规模206亿。这个数据太典型了。

永明就是经纪渠道里的绝对王者。

安盛经纪渠道占比54%，规模75亿。它能带动公司整体**134%**的增速，背后也离不开经纪渠道。

再看TOP10渠道结构。

汇丰银行占77%。友邦代理62%，银行16%，经纪22%。恒生代理31%，银行66%。宏利代理53%，经纪43%。富卫银行90%。中银银行90%，经纪10%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。