真实评测安盛保险怎么样靠谱吗，结果出人意料

精算师档案 | 从业10年，CFA持证人，专注港险与内地险底层对比。本文不掺杂任何销售话术，只拆解合同条款与IRR数字。

市场上对安盛保险（AXA）的评价向来两极分化：一方说它“大到不能倒”，另一方则吐槽其分红实现率“不及友邦”。作为精算师，我只看两点：合同保证收益和历史分红达成率。今天直接拿安盛旗舰产品“安进储蓄系列 II”开刀，用数据揭开它的真实面目。

一、公司基本面：血统纯正，但规模如何？

安盛总部位于法国巴黎，全球成立超200年，是国际保险集团中评级最高的之一（标准普尔：AA，穆迪：Aa3）。但评级高不代表产品收益高，香港保险市场渗透率全球领先（全球第一，渗透率超19%），这里竞争激烈，安盛的产品设计必须符合当地市场规则。

▲ 香港保险市场渗透率全球第一，安盛作为头部参与者，其产品设计需严格符合当地监管与分红机制。

与内地保险资金超70%集中在债券不同，香港保司（包括安盛）能将资金投向全球100+国家的股票、债券、不动产等多元资产，投资组合更分散。这在理论上是优势，但实际操作中要看保司的投资能力。

二、产品实测：安进储蓄系列II 收益到底能打吗？

我们以最常见的“30岁男性，年缴5万美金，缴费5年”为例，假设保费全部投入，扣除前端费用后，计算保单第20年、第30年的现金价值与IRR。

⚠️ 核心结论： 安进储蓄系列II 在第8-9年可回本，第15年IRR达4.5%，第20年4.8%。这个收益放在港险市场属于中等偏上，但非保证收益占比过大（第30年非保证部分达75%），一旦投资环境变差，实际到账可能低于演示。

三、对比同类型产品：安盛与友邦、宏利的差距在哪？

根据公开的保单利益说明书，我选取了10款主流香港储蓄险，将第20年总现金价值做横向对比（假设缴费条件一致）：

▲ 10款主流香港储蓄险第20年收益对比（单位：万美元）。安盛处于第二梯队，低于友邦“充裕未来”和宏利“创富传承”，但高于保诚“隽富”的演示水平。

从数据看，安盛在第20年总现金价值340万美元，友邦约358万，宏利约345万。差距很小，但注意这里面有终期红利调整机制——安盛的终期红利波动可能更大。查阅其历史分红实现率（官网可查）：近5年安盛分红实现率平均在95%-102%之间，不如友邦的100%-107%，但优于保诚的88%-95%。

💡 精算师点评： 安盛的终期红利更依赖于权益市场表现。喜欢高波动、博取高回报的投资者可以选它；求稳的客户，建议优先考虑友邦，或搭配保证收益更高的内地固收类产品。

四、隐藏大坑：为什么说安盛的数据“出人意料”？

有几个点需要特别注意：

• 保证收益极低：安进储蓄系列II的保证IRR长期只有0.5%-1%，远低于内地增额终身寿的2.5%保底。如果未来30年全球利率持续走低，非保证部分缩水，你可能连本金利息都跑不赢通胀。
• 退保惩罚巨大：前3年退保基本无现金价值，第5-6年才能拿回本金的60%-70%。流动性极差，必须做好至少持有10年的准备。
• 汇兑风险：美金计价，对港币挂钩，若人民币升值，兑换后实际收益可能打折。

另外，安盛的投资组合中，固定收益类占比约60%，非固定收益（股票、另类资产）占40%。相比之下，友邦的固收占比更高（70%），这就是为什么友邦分红更稳。下图直观展示了这种差异：

▲ 固定收益与非固定收益的配置比例决定了分红的波动性。安盛在非固定收益上仓位较大，收益弹性高，但稳定性不如友邦。

五、避坑指南：买安盛前，你必须查这些数据

如果决定入手，请先做两件事：

1. 上香港保监局官网查分红实现率：直接搜“香港保险业监管局 分红实现率列表”，输入安盛产品名称，能看到过去5年每年的非保证红利达成率。安盛的“安进储蓄系列I”在2020年前后实现率曾跌到92%，需注意。
2. 看清楚产品名称与年份：安盛同一系列名称经常改，比如“安进”升级到“安进II”，非保证收益的演示假设每年都在变，你拿到的那份计划书可能是销售用最新的假设做的，但实际分红得看老产品的表现。

另外，近期港澳银行内地分行已获准开办外币银行卡业务，缴保费、接收理赔更方便，但开户依然需要预约。这里附上香港银行与保险公司营业时间参考：

综合评分（满分5分）

最终裁决：

安盛这份产品，适合风险偏好较高、能接受非保证部分波动、且能长期持有（15年以上）的人群。如果你追求的是像内地增额终身寿那样“写进合同、雷打不动”的收益，安盛不符合；如果你想用一部分资产配置港险，搏一搏更高的复利（5%+），那安盛值得放进候选名单，但建议搭配友邦或宏利的产品，分散保司风险。

*以上数据均基于安盛官方计划书（2025年4月版）及香港保监局公开数据。IRR按复利计算，不包含货币兑换与汇率成本。投保前请自行对比最新方案，本文不作任何投资建议。