安盛盛利2对比永明星河尊享2：提领漂亮，不等于更适合你

你好，我是大贺。

今天聊两款很多人都在问的提领型港险。

安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

这两款都很火。都能做长期现金流。都被拿来做教育金、养老金、家庭备用现金流。

但我想先把话说重一点。

选错不是少赚一点的问题。

有些提领方式，前面看着很爽。后面可能会把保单领薄。甚至断单。

我自己也买过港险。也帮家人做过配置。分红波动这件事，我是真见过。

别听销售忽悠。钱是自己的心要硬。

截至2026年05月10日，我会从几个地方看这两款。

静态收益。红利结构。动态提领。保司实力。适合人群。

尤其是一个细节。

同样是第1年。

盛利2的保证价值是0。星河尊享2的保证价值是12500。

这个差距，不只是数字差距。

说白了就是，两家公司在产品设计上，想给你的东西不一样。

盛利2前30年确实猛，但别急着判星河尊享2输

先看不提领的情况。

只把钱放在里面。看静态收益。

盛利2这个系列，市场关注度一直很高。

盛利1代只用了3个月，销售额就突破50亿美金。当时主打的是2年交。

后来盛利2代先上了5年交、10年交。开售时间是2025年10月20日。

到2026年3月30日，新增2年交版本。

这版出来后，很多人最关心的还是收益。

盛利2代2年交版本，保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。

更扎眼的是，它在第28年，预期IRR就能到6.5%。

高预缴利率。财富管家。9种货币每年免费转换。

这些功能当然有用。

但在我眼里，都是锦上添花。

真正让市场盯着它的，还是前中期收益。

以25万美元总保费、2年交为例。

第10年，盛利2 IRR是4.82%。宏挚是4.38%。

第20年，盛利2 IRR是6.21%。其他产品在**5.83%-6.08%**之间。

星河尊享2呢？

第10年 IRR 4.00%。第20年 6.00%。第30年 6.35%。

只看这张表，盛利2很占便宜。

甚至可以说，前30年它确实领先得很明显。

不过这里有个问题。

很多人喜欢把收益拉到50年、100年看。

看到最后都是6.5%，就觉得差不多。

这个看法我不太认同。

港险这种长期分红产品，越往后看，不确定性越大。

真正对家庭规划有参考价值的，往往是前20-30年。

还有一个背景。

630限高令之后，很多产品持有满30年后，IRR都会慢慢靠近6.5%。

长期看齐，不代表中间体验一样。

这也是我为什么不喜欢只看终点。

人生用钱不是只在第100年用。

孩子上学。父母养老。家庭周转。都在中间发生。

如果只看预期收益，星河尊享2在盛利2面前，确实显得弱。

但这个判断还太早。

盛利2的高收益，不是凭空来的。

它背后有代价。

盛利2收益更高，代价是保证价值更薄

我最在意的，不是演示IRR有多高。

我更在意底下的红利结构。

说白了就是，这个收益到底靠什么撑起来。

盛利2的设计，很明显。

它压低了保证价值权重。提高了终期红利权重。

终期红利是什么？

它是收益上限。也是弹性来源。

但它不是保证收益。

这点一定要讲清楚。

没有凭空而来的高收益。

从来都是有舍有得。

先看产品版本。

盛利2代新增2年交版本，预估回本5年。IRR参考值6.5%。

数字很好看。

但你看保证价值。

永明星河尊享2，第1年保证价值是12500。

盛利2，第1年保证价值是0。

这就不是小差别了。

你看我这单，我自己做家庭长期资金时，一定会看保证价值。

不是因为我悲观。

而是因为保证价值是最接近“落袋为安”的部分。

再看第30年。

永明星河尊享2预期总价值约1537797。

里面包括保证300250，复归202626，终期1005178。

安盛盛利2第30年预期总价值是1604504。

它更高。

但它的结构不一样。

星河尊享2的红利结构，前期蓝色更多。

蓝色代表保证价值。

第10年，星河尊享2保证占比约73%。终期占比21%。

到第30年，保证占比约20%。终期占比67%。

盛利2刚好相反。

它从第5年起，终期占比就达到70%。

第30年终期占比约80%。

这就是两种产品哲学。

盛利2想给你更高上限。

星河尊享2想给你更厚底盘。

我不会说谁一定更好。

但我会很明确地说。

保守型家庭，别只盯盛利2的IRR。

尤其你很在意前期确定性。

第1年保证价值0和12500，不是销售话术能抹平的。

还有一个市场背景。

2025年港险分红实现率公示后，很多人开始重新看分红险。

市场里出现过某些产品分红实现率低到**16%**的情况。

同一时期，永明28款产品平均约87%。安盛35款平均约95%。

这个数据不是拿来吓人。

它只是提醒我们。

当分红实现率低于100%时，终期红利占比越高，波动感越明显。

盛利2不是不好。

但你必须知道，它的高收益更依赖非保证部分。

这点我有保留。

258提领很漂亮，但我不建议多数人照着领

接下来讲提领。

这才是这两款产品真正拉开体验的地方。

很多人买这类产品，不是为了死放100年。

而是想以后领钱。

教育金要领。养老金要领。现金流也要领。

盛利2最吸引人的卖点之一，就是“258提领”。

2年交。

第5年开始。

每年领总保费的8%。

以2年交100万美金为例，就是第5年起，每年领8万美金。

这个提领强度很高。

演示里，盛利2确实很亮眼。

258提领下，盛利2提取后的预期剩余价值，持续增长。

而且领先星河尊享2。

星河尊享2在这种模式下，大约第55年左右会断单。

再看全市场。

友邦、永明等产品拿来做258这种极致提领，大约在Year 40附近就会断单。

盛利2还能撑住。

这确实是能力。

但我不建议多数人按258方式领钱。

这句话我说得很直接。

258更像产品能力展示，不是家庭现金流默认方案。

它能证明这个产品能扛高提领。

但不代表你就该这么领。

原因在提领顺序里。

盛利2在258前9年，几乎没怎么动保证价值。

它主要提取复归红利和终期红利。

看起来很聪明。

本金没那么快被动到。

账户前中期也更漂亮。

但问题也在这里。

它不是只动复归红利。

它也会动终期红利。

终期红利，是收益上限。

你前面把上限拿来扛提领。

后面增长效率就可能受影响。

尤其遇到分红实现率不理想的时候。

这种影响会更明显。

我自己也踩过坑。

以前看演示表，觉得“能领”就是好。

后来才发现，怎么领，比能不能领更重要。

星河尊享2的逻辑更传统。

它优先动复归红利。

复归账户不够了，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发，相对更确定。

这种提法没那么炫。

前中期账户也不一定漂亮。

但它尽量把终期红利留到后面。

后劲会更稳。

这就是两种体验。

盛利2用复归和终期一起扛提领。

前中期好看。

星河尊享2先用更稳的部分。

后面空间留得更多。

我对258的态度很明确。

不要把258当成养老金规划的默认领取方式。

太猛了。

有点杀鸡取卵。

如果你只是拿它做压力测试，可以。

如果你真打算未来几十年这样领，我会劝你冷静。

尤其你的钱是养老钱。

别赌得太满。

255提领更接近真实生活，星河尊享2会追回来

更现实一点的方案，是255提领。

2年交50万。

第5年开始。

每年领总保费的5%，也就是5万。

这个节奏，我觉得更像真实家庭用钱。

不那么激进。

也更容易长期维持。

在255提领下，盛利2依旧强。

从第5年到第20年，盛利2剩余现价领先星河尊享2。

这点不用回避。

盛利2前中期就是好看。

但星河尊享2有一个地方很关键。

它的保证价值高于盛利2。

这意味着安全垫更厚。

尤其前期有现金流需求的人，保证价值很重要。

到第30年，两款产品的剩余现价和IRR，几乎重新站到同一条线。

到第60年，星河尊享2年末IRR达到6.50%。

和盛利2持平。

这张图很有意思。

它说明一件事。

盛利2不是永远扩大领先。

星河尊享2也不是一直落后。

提领强度降下来后，结构优势会慢慢显现。

盛利2靠更高终期红利占比，冲前中期表现。

星河尊享2靠更厚保证价值和复归红利，把底盘留住。

这就是我更愿意把255拿来做参考的原因。

它不像258那么极致。

也更贴近普通家庭。

孩子教育金，不会年年压到极限领。

养老现金流，也不该一开始就猛抽。

如果一定要早期提领，我会优先看255，而不是258。

这个判断很强。

但我觉得有必要说清楚。

如果你前10年就可能用钱。

或者你想要更稳的养老金现金流。

星河尊享2更符合这种心态。

如果你前10年完全不用。

也能接受保证价值薄一点。

盛利2的上限更吸引人。

安盛和永明都很强，差别在投资风格

再看保司。

这部分不用神化。

也不用过度焦虑。

安盛和永明，都是行业里的大公司。

不属于那种需要先担心“公司靠不靠谱”的级别。

但两家的风格不一样。

安盛成立于1817年。法国起家。已经200多年历史。

它服务全球9500万客户。

管理资产规模超过1万亿美元。

体量没问题。

安盛2025财年收入1160亿欧元，同比增长6%。

核心收益84亿欧元，同比增长6%。

净利润98亿欧元，同比增长26%。

偿付率是224%，比去年增加9个点。

评级也不错。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

安盛债券组合里，**77%**评级在A及以上。

**94%**是投资级以上。

这说明它底盘稳。

我对安盛的看法是。

它不是激进公司。

但这几年，它会在保持底盘的同时，主动提高收益弹性和资金流动性。

盛利2这种产品表现，背后也有这种投资风格的影子。

再看永明。

永明成立于1865年。加拿大公司。

1892年进入香港。

到现在扎根香港133年。

它是香港第一家跨国保险公司。

管理资产规模达到1.51万亿美元。

永明香港偿付能力比率超过200%。

超监管要求2倍以上。

评级方面，永明更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

永明风格比安盛更偏稳一点。

大约**75%**资产配置在固收类。

其中**97%**是投资级，BBB及以上。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

它旗下有MFS。SLC Fixed Income。CRESCENT。BGO。InfraRed。A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。

税前利润率位居行业前17%。

我比较看重这一点。

不是只靠某一类资产赚钱。

而是能跨周期、跨市场、跨区域找资产。

2008年金融危机时，标普指数暴跌33%。

永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这就是永明让我安心的地方。

它不一定每个阶段都最亮眼。

但极端市场里，稳住账户很重要。

安盛像是稳中带进攻。

永明更像是稳中带防守。

买分红险，我会把这点看得很重。

写在最后：想要上限选盛利2，想要确定感选星河尊享2

讲到这里，其实选择已经很清楚。

这两款不是谁绝对碾压谁。

它们是两种结构。

两种性格。

两种用钱节奏。

盛利2适合什么人？

我会说得直接一点。

前10年不用钱。追求更高收益。能接受前期保证价值低。可以看盛利2。

它真正的优势，是把时间拉长。

静态收益和后期提领潜力，会慢慢释放。

如果这笔钱就是闲钱。

你不急着领。

你也能接受终期红利占比更高带来的波动。

盛利2很有吸引力。

星河尊享2适合什么人？

在意安全垫。前10-15年可能做养老金或现金流提领。优先看星河尊享2。

它没有盛利2前中期那么炸眼。

但它保证价值更厚。

复归红利更扎实。

前期给人的确定感更强。

我自己的偏好也说一下。

如果是给年轻家庭做长期闲钱规划，我会认真看盛利2。

如果是给父母做养老现金流，或者给孩子做教育金，我会更偏星河尊享2。

原因很简单。

养老和教育金，不能只看上限。

现金流要稳。

不能到该用钱的时候，才发现演示表很美，实际落袋没那么厚。

别把港险买成一场赌上限的游戏。

分红险的核心，从来不是某一年谁更高。

而是你的钱，能不能在该用的时候，按你能承受的方式出来。

这才是最重要的。

大贺说点心里话

这类产品不是看一张演示表就能定。真正要看的是资金用途、领取节奏、保证价值和分红结构。你要是拿不准怎么买更省、更稳，可以先把信息差补齐。