保诚信守明天多元货币：收益能打，但分红波动要先看懂

你好，我是大贺。

今天聊 保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。喜欢它的人，会说保诚是港险老大哥。收益速度快。功能也多。销售也爱讲它 8年预期回本、28年IRR达到6.5%限高。

但讨厌它的人，也有话说。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。分红实现率波动也很大。这个标签一贴上，很多朋友就懵了。

到底是好产品。还是销售包装出来的好产品。

我得给你提个醒。看保诚，不能只看演示表。要看本质，不看包装。

保诚为什么总被骂？从128%到13%说起

保诚在港险市场里，确实很特殊。

它不是没实力。恰恰相反，保诚底子很厚。品牌、历史、产品线，都不是小公司能碰瓷的。

但争议也是真争议。

最典型的就是分红。

保诚分红实现率最高做到过 128%。这个数字很漂亮。销售讲起来也很有冲击力。

但它最低也到过 13%。

这个落差太大了。

你要是只听前半句，很容易觉得保诚收益很猛。你要是只看后半句，又会觉得这家公司不稳。

网上对保诚的评价两极分化，就是这么来的。

有人夸它进攻性强。有人骂它分红回撤。小白夹在中间，越看越乱。

这里我说得直接一点。

保诚不是不能买。

但你不能拿它当那种“稳稳兑现演示收益”的产品看。

它的强项是市场好的时候，上限更高。它的弱点也很清楚。市场差的时候，波动会直接打到你的保单体验上。

这话听听就行。不要只听销售讲高年份。

低年份也要看。

11年平均73%，这个分红数据不能装没看见

再看横向对比。

保诚过往 11年平均总分红实现率为73%。在对比的 12家公司 里，是最低的。

同一组数据里，周大福、立桥、忠意总分红实现率达到 100%。友邦是 93%。安盛是 95%。宏利是 96%。永明是 91%。

保诚这个 73%，确实不好看。

这不是我故意挑刺。

现在买港险，分红实现率越来越绕不开。

尤其是去年，也就是 2025年9月 之后，香港保险销售合规监管更严。保监局要求销售人员主动披露分红实现率历史数据，以及非保证部分风险。违规最高罚款可以到 1000万港元。

这个变化很关键。

以前有些销售只讲演示收益。不讲实现率。不讲非保证。客户听完很容易误判。

现在监管把这些东西摆到台面上。保诚这种 13%-128% 的波动，就更容易被看见。

保诚为什么会这样？

一个核心原因，是它坚持一产品一分红。也就是常说的 0平滑。

每个产品独立运营。赚了就是赚了。亏了就是亏了。不拿别的产品来平衡。不跨产品抹平收益。

这套机制有好处。

对高分红产品很公平。你的收益归你的产品。不被拿去补别的产品。市场顺的时候，上限更高。

但缺点也很硬。

它更市场化。波动也更直接。遇到不好的年份，保单表现就容易难看。

这就是保诚分红实现率不稳定的最大原因。

我不建议极度保守的人，冲着保诚的演示收益去买。

你承受不了波动。后面大概率会难受。

保诚49%权益占比，决定了它不是稳健派

再往底层看。

保诚的投资占比很有辨识度。

它固收类 49%。权益类 49%。

保诚也是香港唯一一家，债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这个风格很明确。

它是进攻型选手。

不是友邦那种偏稳健。也不是宏利、永明那种把固收比例拉得更高。

对比一下就很清楚。

友邦固收类 69%，权益类 24%。整体偏稳健。安盛固收类 60.8%，权益类 5.4%，并且 67% 投资欧洲地区。宏利固收类 78.5%，权益类 6%，投资分布里 42%美国、27%加拿大。永明固收类 74%，权益类 5%，主要是 43%加拿大、35%美国。保诚则是固收 49%，权益 49%，投资亚太，债券占比 58%。

这就像五个邻居。

友邦像稳重的大哥。宏利像长期主义的理工男。安盛更强调提领体验。永明像后起之秀，性价比做得很足。

保诚呢。

它更像一个敢冲的人。

市场好的时候，它跑得快。市场差的时候，它也会摔得更明显。

这不一定是坏事。

但你必须知道自己买的是什么。

如果你买保险，就是为了少操心。为了稳定感。为了尽量少看波动。保诚不一定适合你。

如果你本来就能接受非保证收益波动。也愿意长期拿。那保诚的进攻性反而是特点。

别被“市场首创”忽悠。

产品功能只是外壳。底层投资性格，才决定你后面的体验。

回到信守明天本身：8年回本、28年到6.5%，产品力不弱

说完争议，再回到产品。

信守明天多元货币 本身，并不差。

这点我必须说清楚。

用同一个条件来看。0岁男孩。年交 6万美元。缴费 5年。总保费 30万美元。

在这一组对比里，信守明天的静态收益表现挺能打。

它的预期回本期是 第8年。保证回本期是 第18年。达到 6.5%复利IRR 的年份是 第28年。

这个速度，在老五家里不慢。

看预期回本。

宏挚传承 6年。宏挚家传承 6年。环宇盈活 7年。信守明天 8年。盛利II 7年。星河尊享II 7年。

信守明天不是最快。

但 8年预期回本，放在这类长期储蓄分红险里，也不算拖后腿。

再看保证回本。

宏挚传承 18年。宏挚家传承 16年。环宇盈活 18年。信守明天 18年。盛利II 25年。星河尊享II 13年。

信守明天的保证回本，是 18年。

这不是最优秀。星河尊享II的 13年 更好。宏挚家传承的 16年 也更快。

但它也没有明显掉队。

真正让我觉得信守明天有竞争力的，是它到 6.5%复利IRR 的速度。

宏挚家传承第 27年。信守明天第 28年。环宇盈活和盛利II都是第 30年。宏挚传承第 47年。星河尊享II第 50年。

信守明天只比宏挚家传承慢 1年。

比星河尊享II早 22年。

这个增值速度，不能说弱。

分阶段看，也挺有意思。

前 20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是 859230美元。

到了 20-26年，信守明天反超。这个阶段它成为收益最高的产品。

再往后，30-50年，环宇盈活收益第一。很多产品也陆续接近限高。差距没有早年那么大。

我对信守明天的判断很明确。

静态收益这块，它能排进第一梯队。

不是每一项第一。但多数时候能排前三。稳定性在演示表里是有的。

但注意。

这里说的是演示表里的静态收益。不是承诺收益。分红险的非保证部分，永远不能当存款看。

坑都是这么踩的。

把演示收益当确定收益。后面发现分红不及预期。再回头说产品骗人。

其实一开始就看错了。

566提领下，信守明天更像均衡派

再看动态提领。

很多家庭买这类港险，不只是为了长期增值。还会考虑未来提钱。

比如教育金。养老金。家庭现金流安排。

这里常用一个演示方式。566提领。

也就是 5年交。第 6年 起，每年提取总保费的 6%。

这一组对比里，优势更集中在盛利II和星河尊享II。

信守明天表现不差。

但也没有特别亮眼。

它更像均衡派。什么都能做一点。静态增值不错。动态提领也还能看。功能也有卖点。

保诚还做了市场首创的自主入息功能。

这个功能确实有创新。能给提取安排带来一些灵活度。

但我还是那句话。

别被“市场首创”这四个字带偏。

功能首创，不等于最适合你。

你真正要问的是，未来你要怎么用这张保单。

如果你要的是长期放着不动。主要看30年、40年后的总现金价值。信守明天可以重点看。

如果你很看重持续提领。希望每年取钱后，账户还能保持更强的余额表现。那我会优先看盛利II和星河尊享II。

尤其是高频提钱的人。

不要只盯着“8年回本”和“28年到6.5%”。

你要看提了钱之后，账户还剩多少。也要看这个提领节奏，能不能撑住你真实的现金流需求。

我不建议把短中期要用的钱，放进信守明天。

这类产品适合长期资金。短期周转钱不该进来。

2025年前三季度，港险相关投诉同比上升约 18%。分红不及预期、销售误导，占比很高。

很多问题，不是产品一定差。

而是销售讲得太满。客户听得太顺。最后预期错位。

你买之前，就得把非保证、提领、回本、波动都问清楚。

不要买完再补课。

写在最后：保诚没想象的那么神，但也不坑

最后说我的判断。

保诚值得看。信守明天也值得看。

但我不会把它推荐给所有人。

保诚没想象的那么神。也不坑。

它的争议，本质上是高预期波动和保守心理之间的冲突。

你想要高一点的长期演示收益。你又希望每年分红都像定期一样稳。这个组合，本来就矛盾。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话有点老。但在保诚身上特别准。

如果你是小白。极度厌恶波动。买港险就是图安心。

我会更建议你先看友邦、宏利、永明这类风格更稳的产品。

如果你要高提领体验。尤其是未来有明确取钱节奏。

安盛盛利II和永明星河尊享II，更值得放在前面比较。

如果你能拿住钱。看长线。不怕分红波动。也能接受市场化机制。

那保诚信守明天可以认真看。

它依然是港险市场里的重要选手。说它是“扛把子”，不算离谱。

但别神化它。

买它，买的是进攻性。买的是长期预期。买的是你愿意承受波动之后，去换更高上限的可能。

保守型家庭别硬上。

长期资金、抗波动能力强的人，可以重点比较。

这就是我对保诚信守明天的真实看法。

大贺说点心里话

买港险，产品本身重要。怎么买也重要。很多时候，同一款产品，不同渠道、不同方案，最后差距会很明显。

如果你想把信守明天和友邦、宏利、安盛、永明放在一起算清楚，可以加我。别只看销售给你的那一版演示。