安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个更稳

你好，我是大贺。

今天聊两款很多人反复纠结的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

我知道你在纠结什么。

销售讲盛利II。听起来收益很猛。销售讲星河尊享II。听起来又特别稳。两边都像有道理。你越听越乱。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。环宇盈活偏大众认知。今天这两款，才是真的容易让人左右摇摆。

一个更像进攻型选手。一个更像稳健型底仓。

这几年，内地银行定存利率一路往下。理财又让很多人不放心。提前把一部分长期钱放到香港保险里，我觉得是有先见之明的。

不过，别让销售替你做选择。

港险不是看谁宣传得更漂亮。也不是看谁演示数字更高。关键是你更怕什么。

你更怕亏。还是更怕少赚。你更需要稳定底仓。还是更想要后面提领现金流。

咱们把问题拆开来聊。

盛利II第一个硬伤：保证回本确实慢

先讲不好听的。

盛利II的保证回本，观感不算友好。

尤其是5年交。盛利II保证回本时间是25年。永明星河尊享II是13年。中间差了12年。

这个差距不小。

你要是一个保守型客户。看到这组数字，心里肯定会咯噔一下。很正常。因为保证回本看的不是演示。它看的是真正写进合同、偏底线的那一层。

2年交也一样能看出差别。

盛利II是保证回本18年，预期回本5年。星河尊享II是保证回本13年，预期回本6年。

5年交的时候。

盛利II是保证回本25年，预期回本7年。星河尊享II是保证回本13年，预期回本7年。

这里我会很直接。

如果你非常在意保证回本，盛利II不是我的优先推荐。

它不是不好。它是底线回本这块太慢。至少从心理安全感看，星河尊享II明显更舒服。

预期回本当然也重要。盛利II预期第5年、第7年回本，数据并不差。可问题是，预期不是保证。

港险分红险最容易让人误解的地方就在这里。演示收益很漂亮。但真正的风险承受能力，要看你能不能接受底线偏弱。

这一步不讲清楚，后面再谈高收益，意义不大。

保证收益率这块，星河尊享II更像压舱石

再看保证收益。

这一块，盛利II还是吃亏。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。盛利II大约是0.23%。

这个差别很明显。

星河尊享II一直被很多人当成稳健型选择，不是没有原因。它的保证部分给得扎实。对一张长期保单来说，这就像底盘。底盘稳，车开起来没那么飘。

还有复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

复归红利不是保证现金价值。这里别理解错。但复归红利占比高，通常代表结构更平滑一点。没那么完全压在终期红利上。

我会把星河尊享II放在一个很清楚的位置。

它更适合做家庭资产的压舱石。

比如孩子教育金。比如一笔家里不想冒太大波动的钱。比如你不追求刺激，只希望长期稳稳放着。

盛利II呢？

它的保证收益低。这个短板不能绕开。但安盛也不是小公司。它过去几十年的分红实现率记录，确实比较抗打。买盛利II，本质上买的是安盛的全球资产配置能力。也是买它作为行业老大哥的兑现力。

这句话听着像夸。但我还是要加一句。

我不会只因为安盛品牌大，就忽略0.23%的保证收益率。

品牌是加分项。不是免死金牌。

盛利II为什么还能火：它后劲来得更早

讲完短板，再讲它为什么还能这么火。

盛利II的核心不在前面的保证部分。它真正打的是长期预期收益和现金价值爆发。

两款产品长期预期IRR峰值都可以达到6.5%。这个上限看起来一样。

但到达时间不一样。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这就差得很大了。

尤其是5年交。一个第30年触顶。一个第50年触顶。中间差了20年。框架里常有人说差22年，具体要看缴费和测算口径。但不管怎么说，盛利II明显更早进入高位区间。

这就是盛利II的杀手锏。

它不是靠底线赢。它靠后劲赢。

你如果拿它跟星河尊享II比安全垫，盛利II会吃亏。你如果拿它比中长期现金价值的启动速度，盛利II就开始变强。

这也是我判断一款储蓄险时很看重的点。

同样是长期持有。30年以后要不要用钱。能不能提。提了之后账户还能不能继续滚。这里会直接影响真实体验。

盛利II在同样持有年限下，价值爆发力更强。也给后面高比例提领打了基础。

不过，前提很清楚。

你得接受它前面的保证底盘没那么厚。

接受不了，就别勉强。

567提领压力下，盛利II确实更能扛

接下来讲提领。

这个比单纯看IRR更接近真实使用。

测试背景是：5年交，年缴6万美元。总保费30万美元。从第6年开始，每年固定提取2.1万美元，也就是总保费的7%。

这个模型，有人叫567提领。

我觉得它很有参考价值。因为它考验的不是静态收益。它考验的是保单“回血能力”。

刚交完保费就开始拿钱。每年都拿。账户还要继续长。这个难度不低。

数据看下来，盛利II表现很强。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

同样在第30年，盛利II和宏挚传承的账户余额相差接近20万美元。

这组数据我会给盛利II明确加分。

如果你买这张单，就是为了未来长期提领，盛利II更占优势。

原因也不复杂。盛利II底层资产配置更偏向权益类。进攻性更强。账户在被持续提领时，还能保持比较高的增值效率。

说白了，它更适合那种“边领边滚”的思路。

你想第6年开始拿钱。你想现金流更大。你还想账户后面继续长。

这种诉求很贪心。但盛利II确实更接近这个需求。

星河尊享II在这个模型里也不差。第30年还有44.6万美元。只是和盛利II比，剩余价值略逊。

但它的优势也很清楚。

星河尊享II波动性更小。

它不追求那么强的进攻。它更像稳稳托着你的底仓。这个特征，对很多家庭反而更重要。

2025年11月，多家港险公司预缴利率已经下调到3.5%-4%区间。比年初低了约1个百分点。这个背景下，很多人会着急下手。

我不建议你急。

窗口期是一回事。产品匹配是另一回事。选对比选贵重要。也比抢时间更重要。

写在最后：一句话判断你适合哪款

这两款产品，我不会说“都很好，看你自己”。

这种话没用。

我的判断很清楚。

你追求高收益和高提领，优先看安盛盛利II。

尤其是你想第6年后开始拿大钱。还希望保单提领之后继续滚存。盛利II就是更适合的那一个。

它的强项很尖锐。中长期IRR触顶更早。567提领模型下更能扛。账户余额也更漂亮。

但你要接受它的代价。

保证回本慢。保证收益率低。它不是那种底盘特别厚的稳健型产品。

如果你的钱是家庭底仓。你特别怕波动。你不想天天看演示收益和实际分红之间的差距。那我不建议你硬上盛利II。

你追求绝对稳健，优先看永明星河尊享II。

尤其是孩子学费。家庭长线底仓。不打算早期大额抽血。更在意分红平滑度和公司防御属性。

星河尊享II更合适。

它的保证回本是13年。长线保证收益率1%。复归红利占比22.76%。这些数据组合在一起，就是一个很厚的安全垫。

它不一定让你最兴奋。但它让你更安心。

这里给你三个自测问题。

你更怕亏，还是更怕少赚？你是想以后持续提钱，还是只想长期放着？你能不能接受保证收益率只有0.23%？

答案很快就出来了。

如果你更怕少赚。想让保单未来变成现金流工具。盛利II更合适。如果你更怕亏。想给家庭放一笔稳钱。星河尊享II更合适。

还有一个背景也值得提。2025年香港富豪净迁入800人，跻身全球前十。英国同期净流出16500人。全球资金对香港资产的关注度确实在提高。

但普通人别被这种大趋势带着跑。

富豪买什么，不等于你也该买什么。你家的现金流。你的风险偏好。你的用钱时间。才是核心。

别让销售替你做选择。

一句话判断自己适合哪款：

要进攻、要提领、要后劲，选盛利II。要稳健、要底仓、要安全垫，选星河尊享II。

这就是我对这两款顶流产品的真实看法。

大贺说点心里话

如果你已经在这两款之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把预算、缴费期、未来提领时间先讲清楚，方案会完全不一样。想看看自己怎么买更省，也可以来找我一起算。