宏挚传承、环宇盈活等10款港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行9年。

今天聊的不是单一产品。是把宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、**永明「万年青星河尊享II」**等10款主流分红险，放在一起看。

这篇写于2026年05月10日。

我想换个方式讲。不是堆一堆表格。也不是只看哪个IRR高。

我自己也买过，跟你说实话。买之前我也纠结过这四个问题。

孩子教育金，20年内要不要动。传承给下一代，30年后谁更稳。养老现金流，每年提钱够不够。保守型家庭，到底看保证还是看演示。

这四个问题，今天一起讲清楚。

那张刷屏截图，让很多准备买港险的家庭有点急

4月16日，朋友圈流出一张截图。

里面说，香港分红险演示利率上限可能要下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

这张图一出来，很多人开始问。

现在是不是要赶紧买。晚一点是不是收益演示就变差。已经看好的产品，要不要提前落单。

我去问了几家保险公司和经纪公司。回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这句话很重要。

它说明这张图目前还不能当成确定政策。来源也没法确认。不要看到一张截图，就立刻做几十万美金的决定。

不过，也别完全当没事。

当年我就差点踩这个坑。只看朋友圈消息。忽略了官方文件里真正关键的话。

保监局早就写明白：演示上限不是永远不变

2025年，香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这就不是传闻了。是监管自己的表述。

演示上限，本来就不是刻在石头上的数字。

全球利率如果继续往下走。美联储如果持续降息。保险公司的长期资产回报也会承压。演示上限再下调，我认为是大概率事件。

不一定是这张图说的时间。不一定是这张图说的幅度。但方向上，要有心理准备。

这两年赴港投保的人也明显多了。香港保监局2025年Q3数据里，2025年前三季度内地访客新造保单保费同比增长18%，单季度突破500亿港元。

人多了。选择也多了。信息差更大。

今天我把10款5年缴费主流产品放在一起看。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 富卫「盈聚天下II」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」

我会从收益性、灵活性、安全性三个角度拆。

但我不想把它写成产品排行榜。

排行榜最容易误导。每个人的钱，用途不一样。

张先生想给孩子攒教育金，20年内要用，我会看宏挚传承

先看张先生这个场景。

孩子刚出生。想放一笔美元资产。20年内可能用于教育金。也可能给孩子未来创业、留学、成家用。

测算假设是：0岁男孩，每年交6万美元，连续交5年，总投入30万美元。

这类家庭最关心两个点。

什么时候回本。20年内现金价值能不能跑出来。

回本时间上，宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。都是第6年回本。

太保香港「世代鑫享」最慢。要到第8年。其他产品大多在第7年回本。

这里我会说得直接一点。

20年内要用钱，宏利「宏挚传承」是我会优先看的产品。

它的中短期增值能力很强。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这组数据对教育金很友好。

因为教育金不是一个虚无的长期传承目标。它有明确时间点。孩子18岁、22岁、25岁，钱可能就要拿出来。

这种钱，不能只看100年IRR。100年后再漂亮，也解决不了20年内的问题。

还有一个点，很多人会看错。

宏利「宏挚家传承」名字里有“家传承”。听起来像升级版。功能也确实更丰富。

但在前20年，它跑不过老款「宏挚传承」。

这不是说宏挚家传承不好。它更偏长线传承。

张先生这种20年内可能动用的钱，我不会优先推宏挚家传承。我会选宏挚传承。

听劝比听广告重要。

产品名字不等于你的使用场景。功能多，也不等于短期更强。

李女士三十年后再动用，我会更偏友邦环宇盈活

再看李女士。

她不着急用钱。孩子已经有教育安排。她现在想做的是家族传承。三十年后再看。

这个场景完全不一样。

前20年谁跑得快，没那么关键。关键是长期轨迹稳不稳。30年后还能不能持续好看。

目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。

从达到6.5%上限的时间看，富卫「盈聚天下II」最快。第25年触顶。

宏利「宏挚家传承」是第27年。友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」是第30年。

慢一些的也很明显。

周大福「匠心传承II」要42年。宏利「宏挚传承」要47年。永明「万年青星河尊享II」要50年。太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

这张表不要只看谁最早触顶。

我会拆成两个阶段。

前30年，富卫「盈聚天下II」累计收益领先。这个没问题。

30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」更亮眼。

如果李女士问我，传承型资金该怎么选。

我的答案会很明确。

20年以上传承，可以重点看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。二选一，我更倾向友邦「环宇盈活」。

原因很简单。

它的增长轨迹更均衡。没有过分依赖某一个阶段的爆发。再加上友邦的投资历史和分红实现记录，我会更安心一点。

当然，宏挚家传承也不是弱。它是很强的备选。

但传承这件事，时间太长。我不喜欢过度追求某几年领先。我更看重长期节奏舒服。

现在回头看才明白，买港险最怕的是把短跑选手放进长跑赛道。

宏挚传承适合中短期增值。环宇盈活更像长跑选手。宏挚家传承适合愿意放更久的人。

这三句话，比看一堆排名更有用。

王叔想每年提3.6万美金，别只看总收益

王叔的需求也很典型。

他说，我不是为了100年后看数字。我退休以后每年要提钱。最好账户里还别缩水太多。

这就是现金流场景。

一份好保单，不只是账面上长得快。你需要用钱时，它要能给你支持。账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这里有两个模型。

第一个是“566提领”。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

第二个是“5/15/12提领”。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

先看566。

前15年，宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。其次是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

15到25年，安盛「盛利II」反超宏挚传承。

30年以后，安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、富卫「盈聚天下II」更优。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承领先。20到30年，富卫「盈聚天下II」逐渐胜出。30年以后，永明「万年青星河尊享II」和安盛「盛利II」追平。

这里我有一个明确判断。

20年内要提钱，宏挚传承还是首选。

它不是只在不提取时好看。提取后账户剩余价值也高。

但20年以后，答案变了。

追求提领收益最大化，可以看安盛「盛利II」或富卫「盈聚天下II」。盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案优势。

更追求稳定，就看永明「万年青星河尊享II」。

友邦「环宇盈活」在这里要单独说一句。

它的设计显然不鼓励早期频繁提取。这个阶段表现相对弱一些。

这不是缺陷。是定位问题。

你把它当长期传承工具，它很舒服。你把它当早期取钱工具，它就不顺手。

工具用错了，产品再好也难受。

赵阿姨最看重保证，我会让她重点看星河尊享II

最后看赵阿姨。

她不想听太多演示收益。她就问一句。

写进合同的保证，有多少？

这个问题很朴素。也很重要。

分红险的收益分两部分。保证部分和预期部分。

保证部分，是保司承诺给你的底。预期部分，要看未来分红和投资表现。

保守型家庭，一定要把这两个东西分开看。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上很突出。终身保证内部收益率可达2.0%。这在分红险里非常少见。

它有点像“港版增额寿”。安全垫厚。心里踏实。

但代价也很明确。

它长期预期收益约5.1%。预期上限不如很多更进取的产品。

永明「万年青星河尊享II」更像折中方案。长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

我的看法很直接。

特别看重确定性，星河尊享II更适合大多数保守型家庭。

太保世代鑫享的保证更高。这个要承认。但它的预期收益上限也更低。你要愿意接受这个代价。

如果只是追求“底线写得清楚”，太保很强。

如果还想兼顾长期预期和养老提领，星河尊享II更平衡。做终身现金流规划，它会让人少一些悬念。

这也是我一直提醒朋友的地方。

不要只问哪款收益最高。还要问，收益不达预期时，我能不能接受。

这才是真问题。

写在最后：四种人，四种答案

保险配置这件事，确实没有标准答案。

但也不是一句“看个人情况”就完了。那种话没有用。

我给你压缩成四句话。

20年内要用钱，选宏利「宏挚传承」。早期增值强。回本也快。

20年以上做传承，重点看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。二选一，我更偏环宇盈活。

20年后要提领现金流，看安盛「盛利II」、富卫「盈聚天下II」、永明「万年青星河尊享II」。想收益高，看前两者。想稳定，看星河尊享II。

特别看重保证，太保「世代鑫享」底很厚，但星河尊享II更均衡。

至于那张演示利率下调截图。

我不会因为一张没确认的截图，让你冲动买。但我也不会假装时间窗口不存在。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。现在把方案看清楚，锁定合适的版本，是比较稳妥的做法。

种一棵树最好的时间，常常就是你真正看懂的时候。

听劝比听广告重要。

大贺说点心里话

港险不是只看哪张演示表漂亮。更关键的是怎么买，买哪版，走什么渠道，后面怎么提取。你如果已经在看方案，可以把产品名和预算发我，我帮你一起把关键条件过一遍。