友邦盈御、安盛盛利保证收益才0.5%？99%的人不知道这是最安全设计

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一个读者问我："大贺，港险保证收益才0.5%，内地分红险都有1.5%以上，这也太低了吧？感觉不太靠谱啊。"

说实话，这个问题我被问了不下一百遍。

如果退休前月薪1万，退休后社保只能拿4000，你的生活会变成什么样？

最近《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，养老这件事，越早想越轻松。

但很多人在选择养老储蓄工具时，第一眼就被港险的"低保证收益"劝退了。

今天我就来一一回应这些顾虑。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先看数据：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

单看保证收益，内地确实更高。

但问题来了——你买储蓄险是为了那1%的保底，还是为了长期的总收益？

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

这背后的逻辑，我见过太多临退休才着急的人没搞懂。

保证收益低，会不会不安全？

这是最核心的问题，我得好好说说。

香港保险业受严格监管，有个东西叫"偿二代"标准——香港保险业第二代偿付能力监管体系。

它要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施。

这意味着什么？

高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

举个例子：保司设定保证利率4%，但低利率环境下实际投资收益只有2%，那每一笔保费都需要用自有资金填补2%的缺口。

长期积累下来，会给保险公司带来巨大的财务压力，甚至可能导致经营风险。

所以港险公司选择主动降低保证收益，把更多资金配置到能博取长期高收益的资产上，同时确保保证部分**100%**能兑付。

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

给自己留条后路，选养老工具时，别只盯着表面数字。

非保证收益会不会是画大饼？

这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

港险公司怎么投资的？

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。看看具体数据：

• 公司债券地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%
• 股票地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

还有个关键机制——缓和调整机制。

保险公司在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

简单说，赚多了存起来，赚少了补上去，让你的收益曲线更平滑。

历史分红真的能兑现吗？

说再多不如看数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

再看总现金价值比率——这个指标相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2，2022-2023年保单总现价实现比率**100%**达成。

盈御多元货币计划3，2023年第一个保单年度总现金价值比率100%。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

7%+的复利真能实现吗？

先泼盆冷水：谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从历史数据看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判：

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

• 10年预期IRR 4.41%
• 20年IRR 6.06%
• 长期能到7.21%

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

现在存的每一分钱，都是未来的底气。

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

你需要问自己：

• 是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？
• 投资期限有多长？能接受多少年的资金锁定？
• 对流动性的要求高不高？

目前盈御系列已升级到3代，以及25年新品活享储蓄，都是当下香港热门的产品。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。别等到老了才后悔。

大贺说点心里话

说了这么多收益和安全性，但怎么买、从哪买，差别可能比产品本身还大。同样的保单，有人多花10万，有人少花10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。