永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险，真正差异在这里

2026-07-04 20:29 来源：网友分享

本文分析港险永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活、保诚信守明天和宏利宏泽传承的适合人群与市场逻辑。

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊 2025 年香港保险市场里，最值得被放到桌面上比较的几款产品。

不是看谁名字响。

也不是看谁演示收益高。

我更关心三个问题。

钱什么时候能用。收益有多少是保证的。这张保单，十年二十年后还好不好用。

截至 2026年05月10日，2025 年香港保险的数据已经很清楚了。全港个人寿险长期业务新单总保费到了 3309亿港元。这个数字很大。比 2024 年涨了超五成。也比 2016 年疫情前高点 1851亿港元，高出接近 80%。

这不是简单反弹。

我会把它看成一个信号。

港险已经从“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

不过，市场越热，越不能只看热闹。

2025 年真正跑出来的，不只是大公司。还有短缴产品。经纪渠道。多货币保单。以及保本型整付产品。

这篇我直接围绕五个名字讲。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

这五款，不是同一种东西。

适合的人也不一样。

这5款产品，要放在不同的钱袋子里看

很多人问我，2025 年港险这么火，到底哪款能买。

我不喜欢只报一个名字。

因为家庭的钱，不是一笔钱。

有的钱是短期闲置。有的钱是孩子教育金。有的钱是退休金。还有一部分，是留给下一代的传承资金。

你把不同的钱放错位置，再好的产品也会难受。

立桥「智选储蓄宝」，我会放在稳健现金管理的位置看。

它最核心的点很直白。

全行业唯一 5 年保本保息 5% 单利产品。没有任何非保证收益。

这句话很重要。

很多港险分红产品，看的是演示。看的是预期。看的是长期分红能力。

但立桥这款不是这个逻辑。

它更像一笔 5 年期的确定性安排。适合不想承担分红波动的人。

上海企业主周女士这种场景，就很典型。

手里有一笔闲置流动资金。不想承担收益不确定。也不想天天看市场。那立桥这种产品，逻辑很清楚。

追求确定性，就看立桥。

但我也会提醒一句。

它不是长期传承型产品的替代品。

它解决的是 5 年内的稳健安排。不是三十年后的家族现金流。

永明「万年青」，我会放在教育金和多货币配置里看。

它的卖点也很清楚。

2 年缴费。第 2 年起每年提取 5%。也就是市场常说的 225 提取。

更关键的是，它支持 美元、港元、人民币、英镑 4 种货币。收益完全一致。

这点我很看重。

内地家庭做教育金，经常不是只考虑收益。还要考虑未来孩子去哪读书。美国。英国。香港。新加坡。路径不确定。

货币路径不确定，保单货币就不能太死。

永明这点做得比较讨巧。

它不是收益最高的唯一答案。但它是流动性和多货币之间，平衡得很好的答案。

保诚「信守明天」，我会放在长期养老和传承里看。

保诚有一个行业里很少见的动作。

它是全行业唯一公布 20 年以上分红实现率的保司。

而且按资料，保诚将于 2026年4月 额外公布 20 年 IRR 数据。

对长期保单来说，这种透明度很值钱。

我一直说，买港险不是买保险，是买全球配置入场券。

但入场券也分质量。

长期分红险最怕什么？

不是第一年演示不好看。

是十几年后，你发现分红兑现和当初想象差太远。

保诚的优势，就在长期市场认知和分红披露上。

北京王总这种 5 年交、每年 5 万美元，规划 60 岁后现金流的客户，保诚确实很匹配。

钱能长期不动，重视分红披露和传承安排，保诚可以重点看。

友邦「环宇盈活」，我会放在大公司长期配置里看。

友邦的优势，不是某一个点特别夸张。

它强在稳定。渠道强。品牌强。长期 IRR 表现也扎实。

这类产品适合什么人？

适合不想在小公司和新产品上做太多判断的人。

你愿意接受大公司溢价。你看重长期经营能力。你希望未来服务和保全都顺一点。

那友邦是很正常的选择。

在 5 年期长期储蓄里，我会把友邦放进第一梯队。

宏利「宏泽传承」，我会更谨慎一点看。

它的亮点很明显。

1 年交 3 年预期回本。5 年交 6 年预期回本。

这个设计，对高净值家庭很有吸引力。

回本快。前期心理压力小。也容易做大额规划。

但它也有争议。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。

说白了，收益兑现更靠后。

我不会把宏利简单推荐给保守型客户。

如果你很在意每年看得见的分红。那宏利这类设计，不一定舒服。

但如果你能接受终期红利逻辑。也能长期持有。它确实有自己的位置。

这五款里，我的判断很明确。

短期确定性资金，看立桥。教育金和多货币灵活性，看永明。长期传承和披露透明度，看保诚。大公司稳健长期配置，看友邦。能接受后端分红的人，再看宏利。

别混着买。

混着看，容易乱。

1年期产品里，立桥的5%保本单利很直接

整付产品，本质上更像一笔定期安排。

一次性缴费。看的是稳健。看的是确定性。看的是资金 3 年到 5 年不用。

2025 年 1 年期产品规模很大。

恒生保险 290亿，该期占比 87%。友邦 250亿，占比 56%。汇丰 211亿，占比 41%。富卫 209亿，占比 78%。宏利 191亿，占比 61%。永明 101亿，占比 48%。立桥 87亿，占比 90%。

这个表里，立桥特别显眼。

它不是规模最大。

但它 1 年期占自家保费 90%。总保费增速 148%。

这说明什么？

说明市场真的吃它这一套。

1年期产品规模TOP10

我对立桥「智选储蓄宝」的判断很直接。

它适合稳健型客户。尤其适合不想碰非保证收益的人。

全行业唯一 5 年保本保息 5% 单利。没有非保证收益。

这句话对一部分客户太重要了。

他们不想听分红演示。也不想听长期假设。只想知道本金有没有保证。利息有没有保证。

那立桥给了一个清晰答案。

不过，富卫「智盈汇聚」也不能忽略。

富卫整付产品占比 78%。这背后有一部分是保费融资客户。

保费融资这个事，我一直会讲得很直。

能做。但不是谁都该做。

2025 年汇率分化。利差机会确实吸引人。可杠杆本身不是免费的午餐。

利率变。汇率变。融资条件变。都会影响结果。

普通稳健家庭，不要把保费融资当成低风险理财。

你能承受波动。你有现金流兜底。你知道银行融资条件怎么变。再谈。

否则，别碰。

2/3年期里，永明万年青打中了教育金痛点

2/3 年期，是 2025 年港险里很热的一条线。

原因不复杂。

缴费期短。流动性更好。长期又还能保留分红储蓄的空间。

对内地家庭来说，这类产品很容易对应两个场景。

孩子教育金。家庭备用的外币资产池。

2025 年 2~3 年期产品规模里，汇丰 293亿，中银 224亿，永明 101亿，安盛 65亿，富卫 54亿，中国人寿 45亿。

安盛「盛澜」系列，2/3 年期市场占比 47%。

这个比例不低。

安盛配合经纪渠道扩张，确实把增速做起来了。整体保费暴涨 134%，不是偶然。

2~3年期产品规模TOP10

但这一段，我更想讲永明「万年青」。

它为什么能火？

不是因为名字好听。

是因为它把几个真实需求放在一起了。

2 年缴费。第 2 年起每年提取 5%。四币种收益一致。

这三个点叠在一起，就很适合教育金。

杭州宝妈林女士这种情况很典型。

孩子 2 岁。未来可能去海外读书。现在不确定国家。也不确定用美元还是英镑。

这时候，保单的多货币能力就很重要。

永明支持美元、港元、人民币、英镑。收益完全一致。

这就避免了一个问题。

有些产品换了货币，收益结构就变味了。客户表面上买了多货币，实际灵活性打折。

永明这点，我认可。

教育金客户，我会优先看永明万年青，而不是只追演示收益最高的产品。

因为教育金的钱，有明确使用时间。

孩子 18 岁后要用。不是 50 年后再说。

现金流比纸面 IRR 更重要。

不过，我也不会把它神化。

2 年缴费，第 2 年起提取 5%，听上去很灵活。

但你仍然要看总现金价值。看退保价值。看长期分红假设。

短期周转钱，还是不要放进来。

教育金可以。短期备用金不合适。

5年期战场，友邦、保诚、宏利各有脾气

5 年期产品，才是长期储蓄险真正的硬仗。

缴费期更长。客户更看重长期回报。保司也更能体现经营能力。

2025 年 5 年期产品规模里，友邦 179亿，该期占比 40%。保诚 132亿，占比 60%。宏利 119亿，占比 38%。

后面是中国人寿 65亿，安盛 39亿，恒生 30亿，周大福 24亿，万通 21亿。

5年期产品规模TOP10

这一档，我会分三类看。

友邦「环宇盈活」，适合想要大公司稳定感的人。

友邦长期 IRR 表现不错。渠道也很强。代理、银行、经纪都有覆盖。

它不是最激进的产品。

但大公司保单，本来就不是只看演示高低。

你买的是长期服务。买的是公司经营能力。买的是未来几十年的稳定保全。

不想折腾，重视大品牌，友邦可以放在前面。

保诚「信守明天」，我更偏向长期传承资金。

它的长期预期 IRR 领跑行业。内地客户认知度也高。

更重要的是，保诚公布 20 年以上分红实现率。

这个动作很难得。

到了 2026 年，保诚还要额外公布 20 年 IRR 数据。

长期主义，不是嘴上说说。

你愿意把钱放 20 年。保司就该拿出 20 年以上的数据给你看。

长期传承钱，我会优先看保诚和友邦。保诚胜在披露和长期预期。友邦胜在综合稳定。

宏利「宏泽传承」，我会单独拎出来。

它的回本设计确实抓人。

1 年交，3 年预期回本。5 年交，6 年预期回本。

对很多企业主来说，回本快很重要。

但我对它的保留也很明确。

宏利取消周年红利，全部分红并入终期红利。

这意味着什么？

收益兑现更靠后。你更依赖长期持有。也更依赖终期红利实现。

这不是坏事。

但它对客户要求更高。

你要接受后端收益。你要能拿得住。你不能一边想快速回本，一边又要求每年分红很漂亮。

保守型养老客户，我不会优先推宏利。高净值传承客户，可以认真比较。

这里也顺便说下美元资产。

2025 年 9 月，美联储把基准利率下调到 4.0%-4.25%。高利率周期开始变化。资产重新定价。

同一年，香港保险里美元保单占比达到 80.3%。港元 16.02%。人民币只有 2.49%。

这不是巧合。

高净值家庭都在这么配。

不是为了赌美元。

而是为了让家庭资产里，有一块长期外币现金流。

鸡蛋不能放一个篮子。

这也是为什么 5 年期美元分红险，会成为传承主力之一。

它是时间的朋友。

十年二十年后见。

3309亿不是热闹，标准保费才更接近实力

前面讲产品。

现在回头看市场。

2025 年全港个人寿险长期业务新单总保费 3309亿港元。2024 年是 2198亿港元。2016 年疫情前峰值是 1851亿港元。

这个增长，不是小波动。

2025全港新单总保费数据

不过，总保费有个问题。

整付保费和分期保费直接累加，会影响判断。

一个客户一次性交 100 万。另一个客户分 5 年交 100 万。放在总保费里，口径就不够干净。

我更看标准保费。

它把不同缴费期折算到统一口径。更接近保司真实业务质量。

2025 年标准保费收入中位数是 110亿港元。

汇丰人寿 325亿，增速 +40.2%。中银人寿 259亿，增速 +49.5%。友邦 228亿，增速 +28.3%。保诚 163亿，增速 +7.6%。宏利 147亿，增速 +21.2%。中国人寿 126亿，增速 +41.1%。永明 118亿，增速 +45.5%。安盛 110亿，增速 +126.3%。

香港保险业历年新单总保费汇总

个人新单业务标准保费收入排名

这组数据里，我会看出两个结论。

第一，汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，还是第一梯队。

第二，安盛、永明这类公司，增速很猛。

2025 年不是巨头独大的年份。

短缴分红险，正在改变市场格局。

尤其是 2 年期、5 年期产品。

安盛、忠意、万通、安达、中银、永明，都在吃这轮需求变化的红利。

这也提醒我们。

买港险，不能只看公司老不老。

要看产品是不是贴合需求。渠道有没有能力。长期数据够不够透明。

爆款背后，是经纪渠道在重新分配流量

港险这几年最大的变化之一，是渠道变了。

过去很多人去银行。或者找单一代理人。

2025 年，内地客户赴港投保的核心入口，明显转向 IFA，也就是独立理财顾问和经纪渠道。

数据也很直接。

2025 年全年经纪业务整体增速 81.9%。个人直销增速 38.1%。

差距非常大。

友邦非银渠道标保 228亿，增速 +28.1%，位列第一。

永明金融经纪渠道占比 98%，规模 206亿。

安盛经纪渠道占比 54%，规模 75亿，带动公司整体 134% 的增速。

个人新单非银标准保费收入排名

为什么经纪渠道这么强？

很简单。

代理人通常只能推自家产品。

IFA 可以站在客户角度，比较多家公司。

对客户来说，这个差别很大。

你要给孩子做教育金。要给父母做养老。要给家族做美元传承。每个需求都不一样。

单一公司不可能每条线都是最优。

深圳 90 后互联网从业者陈先生，通过 IFA 对比 6 家保司，最后选了永明万年青。

这个选择不稀奇。

他要的是子女留学、养老规划、汇率风险一起看。

不是只买一个产品名。

TOP10公司新单业务渠道结构

从渠道结构看，也很有意思。

汇丰银行渠道 77%。友邦代理 62%，银行 16%，经纪 22%。宏利代理 53%，经纪 43%。保诚代理 70%，经纪 29%。永明经纪 98%。安盛代理 47%，经纪 54%。富卫银行 90%。中银银行 90%。