周大福「匠心·飞越」收益很亮眼，但养老金教育金我不选

你好，我是大贺。

最近有位宝妈问我。孩子还小。想用港险做一笔教育金。她拿来看的产品，就是周大福「匠心·飞越」。

她说网上很多人都在夸。说这是香港很强的新品。还重点讲116提领模式。

我把资料重新看了一遍。我的态度很明确。

如果你要的是稳健。尤其是养老金、教育金。我不推荐这款。

不是说它数据差。恰恰相反。它的演示数据非常漂亮。

但咱们买保险是为了家人安心。不是为了在表格里赢一场比赛。

匠心飞越被夸得太满，我反而会警惕

周大福这款新品上线后，市场声音很热。

有些自媒体直接把它说成“香港最好的产品”。还说116提领很强。好像其他产品都不用看了。

我不喜欢这种讲法。

这个世界上没有最牛的人。也没有最好的产品。

更没有一款港险，可以适合所有家庭。

产品宣传可以热闹。我们做家庭规划不能跟着热闹走。

尤其是教育金和养老金。它们有一个共同点。

钱要放得久。中间最好别出事。到时间就要能用。

孩子上学不会等你。退休现金流也不会等你。

家庭的钱，经不起折腾。

这篇我不想情绪化骂产品。也不想为了反对而反对。

我们就一项一项对比。收益怎么赢。提领怎么赢。公司层面又有什么问题。

看完你大概就知道。为什么我承认它数据强。但我自己不会买。

趸交数据确实强，友邦环宇盈活也被压住了

先看趸交版本。

匠心飞越趸交方案，预期第4年回本。保证回本是10年。到第20年，TIRR演示达到6.5%。

这个数字很漂亮。

同样看友邦环宇盈活趸交。预期回本是5年。保证回本是16年。达到6.5%，要到第28年。

单看这组数据。周大福赢得很明显。

预期回本早1年。保证回本早6年。达到6.5%的时间早8年。

这不是小差距。

单从条款和演示数据看。匠心飞越几乎找不到明显短板。

这句话我愿意说。

但这里要停一下。

演示数据是演示数据。不是保证收益。

尤其储蓄分红类产品。长期表现看的是公司分红能力。看的是资产配置。看的是经营稳不稳。

表格很重要。可它不是全部答案。

对标盛利2和星河尊享2，纸面表现依然很猛

再看热门两年缴产品。

安盛盛利2，2年缴。预期回本是5年。保证回本是13年。达到6.5%，要到第29年。

永明星河尊享2，2年缴。预期回本是4年。保证回本是13年。达到6.5%，要到第35年。

周大福趸交这边。预期回本4年。保证回本10年。第20年到6.5%。

只看演示表。周大福依然领先。

保证回本更短。6.5%达成更快。前期账面也更好看。

五年缴版本也不弱。这个后面再说。

我知道很多朋友看到这里会心动。

这很正常。

内地存款利率这几年一直往下走。2025年四季度，国有大行3年期定存利率已经到1.45%。5年期和3年期还倒挂。

很多家庭确实在找长期储蓄出口。

港险被关注，不奇怪。

2025年香港市场总标准保费收入达到1848亿港元。同比增长38.1%。内地家庭的配置需求也在提升。

但越是这种时候，越不能只看最高演示。

别把养老金当炒股。

5年缴也亮眼，但它解决不了我最关心的问题

再看5年缴版本。

匠心飞越5年缴。预期第7年回本。保证回本13年。第24年TIRR达到6.5%。

这在市场里确实很能打。

很多家庭喜欢5年缴。

原因也简单。压力分散。现金流好安排。教育金、养老金规划里也常见。

从这个角度看。匠心飞越的5年缴，不是一个弱版本。

它不是靠趸交撑门面。5年缴也有竞争力。

不过我看家庭长期资金，会把问题拆开。

一个问题是，纸面收益好不好。

另一个问题是，这笔钱能不能安心放二三十年。

周大福这款，前一个问题答得很好。

后一个问题，我有明显保留。

尤其你是给孩子准备大学钱。或者给自己准备退休钱。

20年后你还记得今天这个决定。

那时候你不会只关心当年表格谁赢了0.几。你会关心这家公司还稳不稳。分红有没有大幅偏离。中间有没有让你睡不好觉。

116和557确实吸引人，但现金流不是免费的

这款产品最容易让人心动的地方，是提领。

116趸交提领模式。第1个保单周年日起，每年提取总保费的6%。

这个很激进。也很少见。

116的意思很好理解。

趸交。第1年后开始领。每年领6%。

很多家庭一听就觉得舒服。

钱放进去。很快能拿现金流。账面还继续跑长期收益。

说实话，116趸交提取这个模式，其他家确实很难做。

至少按目前市场主流产品看，它的演示效果很突出。

再看5年缴557。

第5个保单周年日起，每年提取总保费的7%。

匠心飞越在5年缴557提取模式下，第34年TIRR达到6.5%。

这个演示也很强。

但我想提醒一句。

现金流不是免费的。

你提前领钱。保单里还要维持高演示。底层资产就要承担更高压力。

这就像一个家庭账本。

你每年都往外拿钱。还希望本金增长很快。那背后的投资端必须更努力。

努力没问题。问题是，靠什么努力。

靠更高比例权益资产。靠更积极的投资假设。靠更强的市场表现。

这些东西，都不是保证。

如果你只是短中期持有。比如10到20年。到点退保。你理解它的波动。也愿意承担预期偏差。

这可以讨论。

但你要拿它做30年养老金。或者孩子教育金长期底仓。

我会很谨慎。

稳字当头，不丢人。

看保费榜单，周大福人寿的增长太弱了

产品表格看完。我们换一个维度。

看公司。

2025年，香港15家头部保险企业里。只有太平香港新增保费同比负增长。其余14家都是正增长。

香港市场大盘很热。总标准保费收入1848亿港元。同比增长38.1%。

这个背景下，周大福人寿新增保费同比只涨了0.9%。

这就很扎眼。

对比一下。

保诚同比增长7.6%。友邦同比增长28.3%。万通同比增长97.5%。安盛保险香港同比增长126.3%。

不是市场不好。

是周大福人寿在这个周期里，几乎没涨。

在内地资产荒持续蔓延的大背景下。大量资金在找港险配置机会。周大福这个增速，我认为不能轻轻带过。

0.9%的年保费涨幅。背后原因值得深思。

我的判断很直接。

市场对它有担忧，也有观望。

投资人不傻。

产品收益做到很高。提领做得很猛。可保费增长没有同步爆发。

这说明大家不只看产品。也在看公司。

储蓄险不是买一年两年。不是买个手机。不好用就换。

这东西一放就是十几年、二十几年、三十几年。

公司稳健性，是核心变量。

母公司、履历和资产配置，才是我不推荐的原因

周大福人寿背后，是郑氏家族相关体系。

这里要把话说清楚。

保险公司本身有监管。也有偿付能力要求。周大福人寿在更名时，偿付能力充足率为314%。

这个数字不低。

但家庭长期资金规划，不能只看一个偿付能力数字。

我们还要看股东背景。经营重心。历史稳定性。资产配置风格。

2024年11月，新世界发展被剔除恒生指数成分股。

新世界发展2024年全年亏损196亿港元。总负债1644亿港元。

2025年，又爆发约248亿港元永续债利息无力偿付。后面达成882亿港元债务延期。

这些不是保险公司的直接负债。

但它会影响市场信心。

更关键的是，新世界集团的核心业务不是保险。它的主业更多在地产、珠宝、酒店等领域。保险只是多元业务的一部分。

这点我非常在意。

你买的是一张长期保单。背后要靠公司几十年的经营和分红能力。

如果保险不是核心业务。股东层面又有压力。未来策略会不会变化？会不会再调整股权？投资风格会不会改变？

这些都不是小问题。

再看周大福人寿自己的履历。

它成立于1985年。1995年、2007年、2015年、2018年，多次变更控股方。

2018年，郑氏家族以215亿港元收购富通保险。

2024年7月，富通保险正式更名为周大福人寿。

我不喜欢频繁变化的长期金融机构。

不是说它一定出问题。

而是对养老金、教育金这种钱来说，我会优先选历史更稳、股东更清晰、长期分红经验更扎实的公司。

这就是我的偏好。

再看底层资产。

匠心飞越底层权益类资产占比最高可达85%。固定收入类资产为15%-80%。

这个配置不可谓不激进。

为了做高演示收益。为了强化前期回本和领取吸引力。产品底层需要更积极的资产组合。

市场好的时候，看起来很香。

遇到黑天鹅。或者长期市场不如预期。分红波动、收益缩水，都可能出现。

这也是我不推荐的核心原因。

为了高出零点几个点的演示收益，主动承担额外隐患。我觉得不值。

尤其你还有很多选择。

香港不是只有一家保司。也不是只有这一款产品。

如果你追求的是稳健养老金。或者孩子教育金。长期持有二三十年。我会优先看更成熟的公司和更稳的产品。

周大福「匠心·飞越」适合谁？

我觉得只适合一小部分人。

你愿意赌周大福股债底部反转。你能接受分红波动。你只想持有10到20年。到时候一次性退保使用。

这种场景可以研究。

毕竟趸交有10年保证回本。这个条件在纸面上确实给了底线。

但如果你问我。给孩子做教育金。给自己做养老金。要不要把它当长期底仓。

我的回答很明确。

我不会选。

也不会推荐给保守型家庭。

周大福「匠心·飞越」的数据很好看。提领也很有冲击力。

但家庭长期规划，不是比谁演示更猛。

咱们买保险是为了家人安心。

20年后回头看，你要的是钱准时到位。不是今天表格赢得漂亮。

大贺说点心里话

如果你正在对比港险产品，别只问哪款收益高。更要问这笔钱要放多久，能不能承受中途波动。真要买，渠道和方案也会影响最终成本，可以先把信息差看清楚。