安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

北京大学硕士，做港险第9年。也是5年前就入手港险的老客户。

今天聊两款很多高净值客户会纠结的产品。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都很强。但强的方向不一样。

盛利II更像进攻型选手。追求高预期。提领能力也很猛。

星河尊享II更像稳健型选手。保证部分更厚。结构看着更踏实。

5年前我也纠结过。那时候我也爱看演示收益。数字越高越兴奋。

后来才发现。买储蓄分红险，不能只看“最后能滚到多少”。还要看中间能不能扛。看保证回本。看分红兑现。看你未来会不会提前用钱。

这几个问题。销售不一定会主动讲透。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。环宇盈活更适合港险小白。今天这篇，重点放在盛利II和星河尊享II。

我会说得直接一点。想要收益弹性和提领能力，盛利II更强。想要安全垫和家庭底仓，星河尊享II更稳。

回本这件事，星河尊享II明显更让人安心

买储蓄险，很多人第一个问题就是。什么时候回本？

这里要分清楚。一个是预期回本。一个是保证回本。

预期回本，看起来漂亮。但它不是承诺。

保证回本，才是合同里更硬的部分。这个坑我替你踩过了。只看预期，很容易误判产品性格。

看数据。

2年交模式下。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交模式下。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

这个差距很关键。

盛利II的预期回本并不慢。甚至2年交预期第5年就到本金。5年交预期第7年也不错。

但保证回本就没那么好看。尤其5年交。盛利II保证回本要25年。星河尊享II是13年。差了12年。

我对这个数据的判断很明确。

如果你是保守型家庭，或者这笔钱未来10多年可能会动，我会优先看星河尊享II。

13年保证回本，在同类港险里确实很能打。它给人的感觉更稳。更像一块家庭资产的压舱石。

盛利II不是不好。但它的保证回本慢。这是硬短板。不是一句“长期持有就行”能盖过去的。

买之前我要是知道这些就好了。我当年就不会只盯着演示总收益看。

长期IRR触顶速度，盛利II明显更猛

回本看稳不稳。长期IRR看后劲。

这部分，盛利II就开始发力了。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以到6.5%。注意，是预期。不是保证。

2025年7月1日起，香港保监局GL16新规调整了分红演示利率上限。非港元、美元保单分红演示利率上限从7%下调到6.5%。港元保单上限下调到6.0%。

这件事对买港险的人很重要。以后不能再被特别高的演示数字带着跑。演示上限下来了。产品之间更要看结构。看谁更早达到高位。看谁的兑现能力更稳。

从这组30万美元总保费的数据看。盛利II的优势很清楚。

2年交模式下。盛利II第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II第35年达到。

5年交模式下。盛利II第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距不小。

同样是6.5%。早到和晚到，体验完全不一样。尤其是5年交。盛利II比星河尊享II早了20年触顶。

说点销售不爱听的大实话。很多演示表看第80年、第100年，差距不大。但普通家庭真正关心的，不是100岁有多少钱。而是30年、35年、40年时能不能用。

这部分我会站盛利II。

如果你确定这笔钱是长期资金，而且能接受低保证换高预期，盛利II的爆发力更好。

它不是短跑型产品。它是中长期开始冲刺。尤其在同样持有年限下，价值释放更快。这会影响后面的提领能力。

但我也要提醒。盛利II的强，是建立在预期分红兑现上的。不是写死在合同里的保证收益。

这点一定要记住。

567提领压力测试，盛利II更像现金流机器

很多人买港险，不只是想放着增值。还想未来能拿钱。

比如孩子教育金。比如退休现金流。比如家庭备用金。

那就不能只看静态收益。要看提领之后，保单还能不能回血。

这次测试条件很苛刻。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。刚交完保费就开始抽水。对保单的考验很大。

第30年。盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。盛利II比宏利宏挚传承也高出接近20万美元。

这组数据，我会给盛利II更高评价。

如果你想把保单当成长期提款机，盛利II更适合。

它在早期提领之后，账户还能继续滚。这说明它的回血能力强。领得多。还剩得多。

背后原因也不复杂。盛利II的底层资产配置更偏权益类。它更进攻。弹性更高。长期预期也更敢给。

但这也是它的双刃剑。

权益类配置更高。意味着它更依赖市场表现。也更依赖保司的投资和分红兑现。

星河尊享II在这组提领数据里略逊一筹。但它的波动性更小。这点对很多家庭反而更重要。

我不会说星河尊享II提领能力弱。它不弱。只是跟盛利II这种进攻型产品比，没那么极致。

对现金流需求很明确的人。比如未来第6年以后就要开始取钱。我会更偏盛利II。

对家庭教育金这种不能乱来的钱。我会更谨慎。别只看账户余额多了几万美元。还要看底层结构稳不稳。

保证收益这块，星河尊享II赢得很干脆

分红险最怕什么？

预期很丰满。现实打折扣。

这几年买港险的人，越来越懂了。大家不只看演示。也开始看保证收益。看复归红利占比。看分红实现率。

星河尊享II最大的护城河，就在这里。

它的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里非常少见。说绝无仅有，我觉得不夸张。

它的复归红利占比也高。前50年保单年度均值为22.76%。

盛利II呢？保证收益率约0.23%。盛利II-至尊的复归红利占比为14.12%。

这块我不绕。

盛利II最大的短板，就是保证收益低。

它的预期很强。提领也很漂亮。但保证部分薄。这会让保守型客户不舒服。

星河尊享II的安全垫更厚。结构更保守。更适合作为家庭长线底仓。尤其是孩子学费、传承资金、确定性要求高的钱。

那盛利II是不是不能买？

不是。

安盛作为全球保险巨头，强在全球资产配置能力。盛利II买的不是高保证。买的是安盛长期分红兑现力。也是它作为行业老大哥的投资能力。

这里也可以结合2025年披露的数据看。2025年安盛35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。最低实现率分别为28%和52%。

这组数据说明两件事。

安盛平均兑现能力很强。但最低值也提醒你。分红实现率不是永远完美。

永明平均值低一些。但最低值更高。这也符合它偏稳健的产品气质。

我的态度很清楚。

买盛利II，不能只相信演示表。要接受它低保证、高预期的底层逻辑。买星河尊享II，不要嫌它不够猛。它本来就是稳健底仓型。

这两个产品不是谁全面碾压谁。它们是性格完全不同。

写在最后：我会怎么选

把话说透一点。

如果是我自己的钱。我会先问一个问题。这笔钱未来到底怎么用？

如果你追求极致高收益。还希望第6年后就开始拿大钱。并且提领后账户还要继续滚。那我会选安盛盛利II。

它就是增值提领利器。在567提领模型里表现很硬。第30年还剩约51.9万美元。这不是随便一款产品能做到的。

但我不会把它推荐给所有人。

短期资金别碰。保守型客户别硬上。对保证收益特别敏感的人，也不适合。

它的保证回本慢。5年交保证回本25年。保证收益率约0.23%。这两个点必须接受。

如果你的钱是孩子学费。或者家庭长线底仓。你不想承担太多分红波动。你更在意结构安全和心理踏实。那我会选永明万年青星河尊享II。

它的定位很清楚。稳健型。保证回本13年。长线保证收益率1%。复归红利占比22.76%。

这种产品不一定最刺激。但它更适合压舱。

我给一个更直接的版本。

想要既要又要。追求提领能力和长期爆发。选盛利II。

害怕波动。偏保守。重视家庭资产确定性。选星河尊享II。

两家保司都是香港龙头。品牌、实力、分红历史，都不是杂牌能比。这点不用过度担心。

但产品再强，也要匹配你的钱。

港险不是买一个“最高收益”。而是买一套未来现金流安排。买错场景，再好的产品也会难受。

当年销售没告诉我的，正是这个。不是哪款最强。而是哪款最适合我的资金周期。

这一点，比演示收益重要得多。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把缴费期、提领时间、家庭现金流先理清楚，再谈怎么买更省、更稳。