**友邦环宇盈活**vs**永明星河尊享2**：我当年纠结了一个月，现在告诉你怎么选

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。2019年我第一次去香港买保险，面对一堆产品完全懵圈。现在回头看，当时最该问自己的问题只有一个——你买这份保险，到底是想让它躺着长，还是边用边长？

两大爆款正面交锋

2025年一季度，内地赴港投保创下2001年以来的季度新高，全港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%。越来越多人涌入香港买保险，但选产品的困惑也越来越多。

友邦环宇盈活和永明星河尊享2，是目前市场上讨论度最高的两款储蓄险。两家保险公司都有百年历史，在香港保险公司里排第一梯队。这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。我当年也纠结过，今天就用过来人的视角，把这两款产品掰开揉碎讲清楚。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看最核心的问题——如果买完不动，纯粹让钱躺着增值，谁更厉害？

以5年缴费、每年10万美元为例：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有3.10%。起步阶段，环宇盈活就领先了。

到保单第30年，差距更明显：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。别小看这**0.19%**的差距，复利滚30年，账户差出十几万美元是常事。

更关键的是，环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个表现在整个香港保险市场能排到前三名。而星河尊享2呢？要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。整整差了20年。

用过才知道好不好。如果你的钱是"闲钱中的闲钱"，未来30年大概率不会动，环宇盈活的收益可以在各个阶段完胜星河尊享2。静态收益这一局，环宇盈活拿下。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但现实是，很多人买储蓄险不是为了一辈子不动。孩子上学要用钱、自己养老要提取、家里突发情况要周转——这时候就得看动态收益了。

还是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

刚开始几年，环宇盈活还能领先。但从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就反超了。

到保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直保持。而环宇盈活呢？因为持续提取，账户增速被拖慢了。

最夸张的是保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差了2000多万美元，相当于1.5亿人民币。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取后剩余部分的增长动力更足。这是我的亲身体验：星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

动态收益这一局，星河尊享2拿下。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能差异也很关键。踩过的坑告诉你，有些功能平时不起眼，关键时刻能救命。

货币转换：永明是真·货币转换

两款产品都支持多元货币转换，但内核完全不同。环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。看数量，环宇盈活赢了？别急。

星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的真货币转换。什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。这意味着你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心换币后收益打折。

身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付上都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。但各有独门绝技。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。孩子人生的重要节点，都能收到一笔钱，这设计挺暖心的。

环宇盈活有个受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把剩余身故金全部拿走，方便治疗。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领5%，但20岁时不幸患重疾，那他可以把之后没领的身故金一次性提前拿走。这个功能很人性化，关键时刻能救急。

红利锁定：规则差异大

红利锁定是把浮动收益变成确定收益的功能，市场波动时特别有用。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例限制。更重要的是，环宇盈活支持红利解锁——如果锁完后悔了，还能放回去继续增长。

另外，环宇盈活还有个价值保障选项，从保单第6年就能用，除了锁定红利，还能锁定保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早。但单次锁定比例只有10%-50%，累计最高也只有50%。而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。星河尊享2不支持红利解锁。

早知道就这么选了——如果你对市场波动敏感、想灵活操作，环宇盈活的锁定规则更友好；如果你希望早点启动锁定、简单操作，星河尊享2也够用。

公司背景与分红实现率

产品再好，也得看保司靠不靠谱。毕竟这是几十年的长期持有，公司稳不稳、分红兑不兑现，才是真正的底线。

友邦：全球资管巨头站台

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供顶级的投资资源和经验。

分红实现率方面，2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高做到169%，平均值93.1%。友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。不管从产品数量、波动度还是长期表现来看，友邦都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，但160年间分红从未间断。这份历史底蕴，本身就是实力的证明。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。其中MFS管理资产超过5560亿美元，接近100年历史，是互惠基金的先驱。

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上。10年及以上产品，平均分红实现率86%。整体比较稳定，但在12家主流香港保险公司里排在第3梯队，和友邦比差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你理一理：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，钱放进去30年不动，更适合环宇盈活。它第30年就能达到6.5%的增值速度，静态收益全面领先。
• 如果你的需求是灵活提取，边用边长，可以选择星河尊享2。它的动态收益在市场排第一，越提越能体现优势。
• 当然，也可以既要又要，综合配置。我见过不少客户两款都买，一个当"增值账户"，一个当"提取账户"，各司其职。

这两款产品，都是市场第一梯队。选对的，不选贵的。

大贺说点心里话

产品选好了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。