新加坡全美IUL：9.6万美元撬动100万美元保额，门槛也不低

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险和新加坡保险9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。尤其是高净值客户。大家最关心的不是参数表，而是这笔钱放进去以后，到底会变成什么样。

直接上案例你就懂了。

一个38岁男性。一次性缴费96,274美元。买到100万美元终身保额。

听起来有点夸张。但这不是口头承诺。是计划书里算出来的。

不过，我也先把话说在前面。

这款产品不是普通家庭随便买的。

它门槛高。核保细。更适合有美元资产配置需求，也看重身故杠杆和家族传承的人。

38岁趸交96,274美元，怎么撬动100万美元保额？

这个案例很典型。

38岁男性。非吸烟体。投保100万美元保额。缴费方式是趸交。也就是一次性交完。

保费是96,274美元。

保费全部进入标普500指数账户。

这个数字是怎么算出来的？

说白了就是寿险杠杆。

你交9万多美元。保险公司给你100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

更关键的是，它不是只有保障。账户里还有现金价值。

按计划书里的7.25%长期演示收益看：

• 60岁，账户价值约18.4万美元
• 70岁，账户价值约30.1万美元
• 80岁，账户价值约47.8万美元
• 90岁，账户价值约68.6万美元
• 100岁，退保价值和身故金都到100万美元
• 110岁，退保价值和身故金到196万美元

别看参数表，看结果。

这份计划书里，前期核心是保障。后期账户价值会慢慢追上保额。再往后，账户价值还有机会反超初始保额。

这就是IUL最吸引高净值客户的地方。

它不是单纯买收益。也不是单纯买保障。

它是在一个保单里，把身故杠杆、指数账户、长期现金价值放到一起。

还有一个点很多人会问。

第11年以后，能不能取钱？

按这份演示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

听上去很灵活。

但我给客户配置的时候就是这么做的。能取，不代表建议随便取。

尤其是晚年阶段。提取得太频繁。账户支撑能力会变弱。保单稳定性也会受影响。

我的态度很明确。

这类IUL，优先当长期保障和传承工具。

不是拿来做短期提款账户。

7.25%演示收益，要看懂它背后的账户机制

这份案例挂钩的是标普500指数账户。

很多人看到7.25%，第一反应是：是不是画得太乐观？

这个问题要拆开看。

IUL不是直接买指数基金。它是指数型万能寿险。账户收益跟指数表现挂钩。

它的核心机制是：

下有0%保底。上有封顶。

市场跌很多。账户当年结算不低于0%。不会像直接买股票那样回撤本金。

市场涨很多。收益也不是无限拿。要看账户封顶。

全美这款IUL目前有几个指数账户。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩的是40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但每年有1%额外扣费。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

注意。这里是过去数据。不是未来承诺。

2025年1到10月，标普500累计涨幅约23%。这个表现明显高于IUL里**7.25%**的长期演示利率。

但IUL不是让你吃满指数涨幅。

它用封顶换保底。用一部分上行空间，换下跌年份不回撤。

这点我挺认可。

你要的是暴涨收益，就别看IUL。

你要的是大额身故杠杆，加上不回撤的指数参与，IUL才有意义。

在账户选择上，标普500指数账户最受欢迎。

这个不难理解。美国市场长期表现强。客户也更熟悉。

不过全仓标普500，不一定适合所有人。

全美支持每年重新分配账户比例。可以固定账户和指数账户搭配。也可以几个指数账户之间调整。

风险偏好低一点。可以放一部分固定账户。

想多参与美股。可以提高标普500相关账户比例。

这就是它透明的地方。

账户怎么配。收益怎么来。费用怎么扣。都能在计划书里看。

指数年年0%，保单会怎样？

这个问题一定要问。

因为很多人只盯着演示收益。很少看极端情况。

在前面38岁男性案例里，如果指数账户每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这句话不太好听。但必须讲。

IUL有0%保底。意思是指数账户年度结算不为负。

它不等于保单永远不会失效。

保单里有保险成本。也有管理成本。长期没有足够收益支撑。账户价值会被成本消耗。

所以我不会把IUL讲成“稳赚”。

它不是。

它更像一个带保底机制的长期杠杆账户。

全美还有固定账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年保证4.1%。

保单层面，还有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这几个底线，能给客户一颗定心丸。

但我的判断还是一样。

不能只看保底。也不能随意提领。

IUL的长期稳定性，靠账户收益、保单成本、缴费结构一起支撑。

你前期就想拿钱出来用。或者几年后可能周转。那这款不适合。

短期资金，别碰。

参数不复杂，但传承功能是重点

跳出这个案例。

全美IUL的产品参数不算难。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可以挂钩4个指数账户。

缴费方式也比较灵活。

趸交可以。2年交、5年交、10年交、15年交、20年交也可以。

还可以限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费还可以分12个月定投到指数账户。这个设计挺实用。不是一次性碰到某个市场点位。

还有一个小功能。

吸烟客户如果戒烟超过一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对长期保单来说，费率差距不小。

再看传承功能。

全美支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时要重新做健康告知。

身故金类信托也可以做。最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系受益人。还可以设置第二顺位受益人。

这点对高净值家庭很重要。

有些家庭结构很简单。受益人就是配偶和孩子。

有些不是。

二婚家庭。跨境家庭。企业主家庭。非婚伴侣关系。还有希望控制子女领取节奏的家庭。

这些都不是一张普通保单能轻松处理的。

我会把全美IUL看成一个“寿险壳 + 指数账户 + 传承安排”的组合工具。

它真正的价值，不在某一个收益数字。

而在长期架构。

想买全美IUL，先过合格投资者这一关

这部分很关键。

不是你想买，就一定能买。

新加坡全美IUL可以内地远程投保。但前提是符合新加坡当地的合格投资者要求。

满足三个条件之一即可。

第一，年收入超过30万新币。约合160万人民币。

第二，个人流动金融资产超过100万新币。

第三，个人总净资产超过200万新币。

我接触的大多数客户，走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这里要注意。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

这就把很多“资产看着多，但流动金融资产不够”的客户挡在门外。

我觉得这个门槛合理。

IUL本来就是高净值客户用的工具。

如果为了凑门槛硬买。没有意义。

还有健康告知。

IUL健康告知相对严格。

有结节、高血压、既往病史等情况，可能需要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

这里全美有个非常实用的优势。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

但全中文体检资料这一点，全美更友好。

其他公司通常要求翻译成英文。

别小看这件事。

大额保单核保时，病历、体检、财务资料越复杂，翻译和解释成本越高。

中文资料能直接用，沟通效率会高很多。

这也是我认为全美IUL适合内地客户的重要原因。

对内地高净值客户来说，全美确实是IUL里的优先选项。

不是因为它每个参数都赢。

而是投保路径、中文核保、远程签单、产品成熟度放在一起，综合体验更顺。

全美敢做高额IUL，底气来自哪里？

买终身寿险，不能只看产品。

公司也得看。

尤其是IUL这种长期合同。今天买。未来可能持有几十年。

全美人寿成立于1906年。

早在1933年，就在上海设立过首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这类背景，对长期寿险很重要。

全美还有一个标签。

它是IUL领域很早的参与者。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这不是新公司临时做出来的概念产品。

它在高净值寿险市场里，确实深耕了很多年。

截至资料显示，全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级也不错。

S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

这类公司，不是只拼销售话术。

它真正的能力在大额寿险核保、复杂财务背景处理、长期账户管理。

全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这类案例说明一件事。

它确实能处理高额保单。也熟悉高净值客户的财务结构。

2026年2月，新加坡还出现过一张创吉尼斯世界纪录的人寿保单。

保额约3亿美金。折合约3.8亿新币。

市场分析认为，这类巨额保单很可能就是IUL产品。

我不拿这个当购买理由。

但它能说明趋势。

新加坡IUL已经不是小众玩具。它是高净值圈里很主流的寿险工具。

全美的优势，我总结得直接一点。

它不是靠一个特别夸张的收益数字赢。

它赢在几个点叠加：

产品历史长。公司评级稳。大额保单经验足。内地远程投保路径顺。中文体检资料友好。

这些放在一起，才是高净值客户会买它的原因。

写在最后：新加坡全美IUL适合哪类客户？

这款产品我会推荐给三类人。

第一类，有明确身故杠杆需求。

比如企业主。家庭现金流核心人物。希望用较低保费撬动较高美元身故金。

第二类，有长期美元资产配置需求。

钱不是三五年要用。能放很久。也接受非保证演示和账户波动规则。

第三类，有传承安排需求。

比如想设置多受益人。想控制身故金领取节奏。想做后备投保人安排。

反过来，有几类人我不建议碰。

资金短期要用的人。不适合。

只想追求美股全部涨幅的人。不适合。

健康资料复杂，又不愿配合核保的人。不适合。

流动金融资产不达标的人，也不要硬凑。

我的判断很明确。

新加坡全美IUL，是内地高净值客户配置IUL时很值得重点看的产品。

但它不是人人都该买。

它的核心不是“收益多高”。

而是用一个长期合同，把美元保障、指数参与、保底机制、传承功能放在一起。

看懂这一点，再谈要不要配置。

大贺说点心里话

如果你已经符合门槛，又在比较香港保险和新加坡IUL，别只看计划书上的演示数字。买这类产品，真正拉开差距的，往往是投保路径、核保细节和方案结构。