富卫「盈聚天下II」：6.5%很亮眼，但保底只有0.3%

你好，我是大贺。

今天是2026年05月10日。这篇聊富卫「盈聚天下II」。

最近有朋友拿着这款产品的演示书问我。“大贺，25年IRR 6.5%，这个能信吗？”

我没直接回答。

我跟你说实话。港险储蓄险最容易看错的地方，不是演示收益高不高。是你有没有看清楚，哪些是保证的，哪些是分红预期。

富卫「盈聚天下II」这款产品，市场上确实有两个很响的标签。一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR全港最快”。

这些卖点不是完全没根据。

但我会先看它最难看的地方。峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间拉长到17年。

这两个点不看懂，后面所有6.5%、提领、优惠，都容易看偏。

盈聚天下II最大的短板，是保证收益被砍了

富卫「盈聚天下II」这次升级，有一个很明确的代价。

保证收益被砍了。

具体看几个数字。

保单30年保证IRR，从0.2%降到0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降到0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。保证回本时间，从13年延长到17年。

这组数据，我觉得比6.5%更该先看。

因为6.5%是预期。0.3%才是保底里的高点。

换我是你，我会先问一句。如果未来分红不如演示，我能不能接受这个底？

这不是说富卫一定做不到分红。也不是说这款产品不能买。

而是你要明白。盈聚天下II的高收益预期，是建立在对富卫分红能力的信任之上的。

你信富卫未来长期分红。这款产品才有讨论价值。

你只想要高保证收益。那我不建议你看它。

它不是那种靠保证收益打天下的产品。它的长板在非保证分红。它的短板也刚好在这里。

这种事我见太多了。有人一看到25年6.5%，马上觉得很稳。但港险储蓄险的“稳”，不是看一张演示表。得看底裤。底裤就是保证现金价值。还有分红兑现能力。

盈聚天下II的底裤，不厚。这是我对它最直接的判断。

保底低，那就要看富卫分红到底稳不稳

既然保证收益不高。下一个问题就很现实。

富卫的分红靠不靠谱？

这几年香港保险透明度比以前高很多。香港保监局要求保险公司公开分红实现率。这个数据不是公司随便讲一句“我们很稳”。它要每年披露。外部机构也会整理对比。

从已整理的数据看，富卫22款产品、10年以上分红实现率，大概是这样：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值：103%
• 分红实现率最小值：56%

这个数据不能只看均值。也要看波动。

91%不差。但也不是满分。最小值56%，说明个别产品确实有明显落差。

横向对比更清楚。

2025年10年+分红实现率对比里，友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。保诚是73%。富卫是91%。永明也是91%。

放在同业里看。富卫不算最顶尖。但它在中上水平。

它略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。和永明持平。

这就是我的判断。

如果你要求分红实现率必须接近头部最高水平，富卫不是第一选择。如果你能接受中上水平的兑现记录，富卫91%是可以进入候选池的。

不过别把91%理解成未来一定拿91%。分红实现率是历史。不是承诺。

它的价值在于帮你判断一家公司过去有没有乱画饼。不能替你锁定未来结果。

我会更关心两件事。

一是总分红实现率。二是终期红利实现率。

很多长期储蓄险，后期价值很大一块来自终期红利。终期红利不稳，演示表就会变形。富卫这里的10年+均值也是91%。这点还可以。

但我不会把它说成“完全放心”。我只能说，数据支持它不是乱来的公司。

富卫已经不是小公司，但也别神化它

很多人对富卫还有一个误解。觉得它不如友邦、保诚、宏利那么老。是不是公司不够稳？

这个问题要分开看。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

这几年富卫在香港市场走得很快。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在它前面的，是友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这两个数据，我觉得很关键。

总保费全港第四。说明它不是边缘玩家。偿付能力约290%。说明资本充足度也过线很多。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

但我也不想把它讲得太神。

第一梯队，不等于分红永远稳。偿付能力高，不等于每款产品都适合你。公司强，不代表你可以忽略产品条款。

咱们是朋友，我不忽悠你。

富卫可以信到什么程度？我的答案是：可以研究，可以配置。但不能把非保证收益当保证收益。

这句话很重要。

尤其是盈聚天下II这种产品。它本来就是靠分红和长期复利打开空间。你对分红信任越高，它越有吸引力。你对分红越敏感，它越容易让你不舒服。

看完底层信任，再看6.5%和提领能力

前面把难看的地方讲完。现在再看它的长板。

富卫「盈聚天下II」被叫“短缴提领之王”。这个称号不是白来的。

按5年缴方案看，它的核心节点很亮。

第6年，预期回本。第15年，预期IRR为5%。第20年，预期IRR为6%。第25年，预期IRR为6.5%。

这个25年到6.5%，放到同类产品里看，确实快。

盈聚天下II（5年缴），25年到达6.5%。安达传承首创V，27年到达6.5%。保诚信守明天，28年到达6.5%。友邦环宇盈活，30年到达6.5%。安盛盛利II，30年到达6.5%。

这里面，富卫比友邦、安盛快5年。也比保诚快3年。素材里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

这个速度，是它真正能打的地方。

不过我还是要提醒一句。这仍然是预期IRR。不是保证IRR。

如果你把它当成“25年一定6.5%”，那就错了。

它的另一个长板，是提领。

5年缴方案下，第6年末起，每年可提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计，适合有中期现金流需求的人。

比如孩子以后读书。比如自己退休后补充现金流。比如家里希望一份资产能边放边领。

它不是单纯把钱锁死。它给了你比较长的提取通道。

我喜欢它这个点。

因为很多家庭买储蓄险，嘴上说长期持有。但真到第8年、第10年，可能又想用钱。孩子教育要钱。养老安排也要钱。

盈聚天下II的提领功能，确实比很多产品更顺手。

你可以一边领钱补贴生活。一边让账户剩余价值继续增长。现金流和长期增值，两边都照顾到。

当然，提领不是免费午餐。提得越多，账户留存价值越少。未来增长也会受影响。

但就产品设计来说。如果你明确要“长期放钱+中途可领”，盈聚天下II很有竞争力。

如果你只是追求纯粹长期终值。那还要跟其他产品重新比。

4.5%预缴和折扣，已经过了申请截止日

再说优惠。

这里要特别注意时间。

今天是2026年05月10日。素材里的预缴优惠申请截止日是4月30日。也就是说，按这个规则，申请窗口已经过了。

但保单还涉及一个缮发条件。优惠期内申请的保单，需要在2026年5月31日或之前缮发。才能享受预缴优惠。

如果你是4月30日前已经递交申请。现在就要盯紧缮发时间。别卡在核保、补资料、付款环节。

规则本身是这样的。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

这个4.5%，在当时市场里属于顶格水平。

同期看，友邦环宇盈活是3.8%-4.3%。保诚信守明天是3.8%-4.5%。安盛盛利II是3.8%-4.5%。宏利宏挚传承是4.0%-4.5%。富卫盈聚天下II是4.5%。

富卫和保诚、安盛、宏利处在同一梯队。它不是唯一高。但确实站在上沿。

再看保费折扣。

5年缴美元保单，年保费30,000美元或以下。首年折扣5%。次年折扣12%。

年保费30,000-99,999美元。首年折扣5%。次年折扣14%。

年保费100,000美元或以上。首年折扣5%。次年折扣16%。

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项叠加后，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省钱效果，是真的有吸引力。

但我不建议为了优惠硬上。

优惠只是降低入场成本。不能改变产品底层逻辑。

你本来就适合长期持有。你本来就接受富卫分红波动。你本来就有美元长期配置需求。那这个优惠是加分。

如果你只是看到4.5%和21%。然后临时凑钱买。我不建议。

短期资金别碰。借来的钱别碰。未来5-10年可能要动用的钱，也别碰。

这款产品的漂亮数据，是靠长期拉出来的。不是靠短期套利。

写在最后：这款产品适合能接受短板的人

富卫「盈聚天下II」不是一款完美产品。

它的缺点很清楚。峰值保证IRR仅0.3%。保证回本时间长达17年。

这个短板，我会放在最前面看。

但它的长板也很清楚。25年预期IRR 6.5%。第6年末起每年可提总保费7%。提领能力很强。

我的判断很直接。

如果你追求高保证收益。不适合。

如果你5-10年内可能要动本金。不适合。

如果你只是想趁优惠赚一把。不适合。

如果你能持有20年以上。又有中期现金流需求。还愿意接受非保证收益波动。那这款值得认真看。

它特别适合三类人。

一类是追求长期资产增长的人。资金能放20年以上。

一类是未来有现金流安排的人。比如子女教育。比如退休补充。

一类是认可富卫分红能力的人。能接受演示收益和实际收益有偏差。

我会把它放在“高提领、高增速、低保证”的产品类型里。

长板很长。短板也不短。

你接受它的短板。才配得上它的长板。

这就是我对富卫「盈聚天下II」最真实的看法。

大贺说点心里话

港险不是只比收益表。更要看你怎么买、用什么渠道买、钱放多久。如果你已经在看富卫「盈聚天下II」，可以把方案发我，我帮你把关键条件过一遍。