友邦环宇盈活：6.5%的新品凭什么碾压7.2%老产品？有个隐忧必须说清楚

你好，我是大贺。

先抛个问题：限高**6.5%的新品，怎么可能比7.2%**的老产品收益更高？

这不是标题党，是我拿到友邦环宇盈活产品资料后，用数据算出来的结论。

今天咱们用数据来说话，把这款7月1日上线的新品拆解清楚。

7.2%时代落幕，新品登场

**7.2%**时代即将告一段落。

7月1日将上线3款产品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

今天的主角是友邦环宇盈活——5年交，30年收益6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%的老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

说白了就是，保险公司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

帮你们拆解一下环宇盈活的功能矩阵。

先说基础配置：支持美元、港元投保，支持一次性整付和五年缴费，无需健康审查，投保门槛很低。

货币灵活度很高——保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

收益方面，美元/港元保单预期收益30年到达监管上限6.5%/6.0%。

其他主流功能一个不落：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

三大特色功能深度解析

这个点很多人忽略了——环宇盈活有三个差异化功能值得单独说。

第一个：灵活提取选项

可以指定对象按时按量打钱，收款人范围包括自己、血亲、非血亲、慈善机构、甚至香港安老院。

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

收益实测：30年触达6.5%上限

咱们用数据来说话。

友邦环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40-100年均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

顺便提一嘴，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，5年期定存利率降至1.3%。

环宇盈活30年**6.5%**的复利收益，和银行存款形成鲜明对比。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的**7.0%**老产品对比是什么水平？

我拉了一张表：

• 环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%
• 盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%
• 活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年环宇盈活收益比自家两款老产品更高。

活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"，现在被自家6.5%的产品超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交**7%**老产品的复利收益情况：

第30年仅有万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

说白了就是，30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用讨巧手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

这个点很多人忽略了——30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

先别急着下结论。

环宇盈活有个问题必须说清楚——分红结构。

环宇盈活分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

这意味着什么？

如果你的需求是持有到30年以上再动用，环宇盈活的6.5%收益确实极具竞争力。

但如果你需要在保单中前期频繁提领，复归红利大幅缩水可能会影响实际到手金额。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

这个风险点，我建议你务必关注。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个信息：盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着**6.5%**限高走。

环宇盈活预期回本期比盈御3快1年。

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从谁手里买，才是真正省钱的关键。