安盛盛利II：被吹上天的"557提领神话"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提领""市场唯一"各种噱头满天飞。但是作为一个测评过**50+**港险产品的人，我必须告诉你：这款产品确实有亮点，但也有你必须知道的短板。

优点要说，缺点也不藏着。今天咱们就用数据把盛利II扒个底朝天。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先聊聊安盛这家公司。

为什么？因为买港险储蓄分红险，本质上就是把钱交给保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定了你的分红能不能拿到手。

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、三次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的——没有之一。

很多人可能不知道，安盛是全球最大的保险集团。业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模有多大？6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会兜底。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。这是我做港险测评这么多年的一个基本判断。

当然，公司大不代表产品一定好。但公司大，至少说明它有足够的资源和能力去兑现承诺。

投资策略：稳健均衡+长期投资

分红险的收益能不能兑现，核心看保险公司的投资能力。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。这个体量意味着什么？意味着它能拿到普通投资者根本接触不到的优质资产。

安盛的资管业务由两大独立子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)。这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

具体怎么投的？咱们拉个表格看看：

安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。在保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

两个特征非常明显：稳健均衡+长期投资。

72%的投资时限在5年以上，投资组合评级77%在A及以上。安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

说白了，安盛不是靠赌博式投资博高收益，而是靠稳扎稳打的长期配置。这种策略短期可能不够刺激。但长期来看，胜率更高。

分红实现率100%：说到做到

投资策略再好，最终还是要看分红能不能兑现。

好不好，数据说了算。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

这些评级意味着什么？意味着全球最权威的评级机构都认为安盛的偿付能力和财务稳定性处于顶尖水平。

公司背景聊完了，接下来进入正题——盛利II这款产品到底怎么样？

盛利II：安盛的诚意之作

很多人问我：盛利II和盛利I有什么区别？还是原来的配方吗？

答案是：盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

最明显的变化是缴费期。盛利I只支持2年交，缴费压力较大；盛利II支持5年和10年两个缴费选项，对普通家庭更友好。

货币灵活性也大幅提升。盛利I只有美元、港元、人民币三种选择，盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等。而且从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。

传承功能更是全面升级。盛利II新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说就是你可以提前规划，最多给3位收款人预设提取计划，每个人的开始年份、提取期、金额都可以单独设定。相当于你在世时就把财富分配方案定好了。

还有个创新点是双重货币账户——保单价值锁定后，可以设立两个货币户头，灵活调配。

身故保障也有两种选择：基本版赔付100%标准保费总额，特级版赔付130%。重点是，无论选哪个，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，功能上可以说滴水不漏。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能再全面，买储蓄险最终还是要看收益。

咱们拉个表格对比一下，用6万美金×5年，总保费30万美金的方案来测算：

盛利II的收益数据：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II；保单20-30年，信守明天、环宇盈活和盛利II都能达到6.5%峰值，差距不大。

静态收益市场前三。但说实话，盛利I那种无可匹敌的统治力消失了。

但是，盛利II真正的杀手锏是提领收益。

最近刷屏的"557提领密码"是什么意思？5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我测算了一下，盛利II还真能做到。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。

557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。我做港险测评这么多年，5年交里听过最牛的提领密码就是567，而557在我的认知里，市场独此一家。

再看567提领场景：15年开始盛利II一路领先，星河尊享II要到保单75年才能追平。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。尤其在极致的早提领场景下，优势极大。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益好是一方面，优惠力度也不能忽略。

盛利II的保费回赠力度相当大：5年交年保费200000美元以上，基本回赠26%。如果持有指定储蓄及投资计划，还可额外获得5%回赠，合计最高31%。

预缴也有优惠：首次年缴保费80000美元或以上，享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：20年 6.01%，30年达到峰值6.62%。

正好说一个背景：2022年9月以来，国有大行已经第七次下调存款利率，2%利率的定期存款都成稀缺品了。部分中小银行3年期利率已降至1.2%。盛利II优惠后30年IRR达6.62%，这个差距还是很明显的。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？

有，而且必须告诉你。

看这张老五家保证收益对比表：

星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%。宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%。环宇盈活、信守明天保证18年回本，峰值IRR 0.32%。

而盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

不吹不黑，只看数据——盛利II的保证收益表现确实较差。

盛利II其实有两个版本：至尊版主打高传承总价值，至盛版主打短保证回本期。我们今天聊的一直是至尊版，也是安盛主推的版本。

但这是不是致命缺陷？我认为不是。

香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了永明星河系列能到1%，其余都在**0.5%**左右，大差不差。要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红兑现这块，前面说了，安盛2024年全线产品分红实现率100%。

盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受保证收益较低这个短板，那盛利II就是你的最佳选择之一。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

测评做完了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有门道。