安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币版求稳，美元版更看长期配置

你好，我是大贺。

今天聊一个很常见的问题。

买港险时，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友会把它理解成“换一种币种”。其实不够。

币种只是表面。背后真正选的是资产池。也就是你的钱，未来主要跟着哪一类资产跑。

这篇我不讲空话。就拿两个家庭来讲。

一个是成都的张阿姨。50岁。未来养老、医疗都在国内。她更愿意选安盛「盛利2」人民币版。

另一个是深圳的李女士。30岁。给刚出生的孩子准备教育金。她选的是友邦「环宇盈活」美元保单。

两个人都不是乱选。

但两个人的答案，完全不同。

同样是港险，张阿姨和李女士为什么选了不同答案

张阿姨的想法很直接。

我人在国内。以后花钱也在国内。养老金要用人民币领。那我就不要折腾美元。

这个逻辑没错。

李女士的想法也很直接。

孩子未来可能出国读书。家庭资产大多已经在国内。房子、存款、股票，基本都是人民币资产。那她想加一块美元资产。

这个逻辑也没错。

关键不是人民币一定差。也不是美元一定好。

关键是钱将来用在哪里。以及你能不能承受中间的波动。

深圳李女士这个案例，数据比较有代表性。

她选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。计划持有20年。

演示下，20年后保单价值约135万美元。

如果换成同期人民币版本。按7.2汇率折算，大约是980万人民币。美元保单多出来接近115万人民币。

这笔钱，刚好可能就是孩子海外留学的一大块预算。

但你要注意。

这是长期演示结果。不是保证收益。中间会有汇率波动。也有分红实现情况的问题。

不过，从家庭配置的角度看，这个案例讲清楚了一件事。

人民币保单更像锁定成本。美元保单更像参与全球资产增长。

这两件事，不是一个目标。

从全球配置的角度来看，美元保单的底层逻辑更像一张“入场券”。

美元仍然是全球第一储备货币。

到2025年二季度末，IMF COFER数据里，全球官方外汇储备中美元占比约58.2%。欧元约19.8%。人民币约2.1%。

这个数据不是为了神化美元。

只是说明一件事。

全球金融资产的定价体系里，美元还是核心货币。

港险里的美元储蓄险，也正是建立在这个资产池上。

成都张阿姨为什么只认人民币版盛利2

先说张阿姨。

她50岁。做生意。收入稳定。没有海外消费计划。也不打算移民。未来养老和医疗，大概率都在成都解决。

这种家庭，我不会硬推美元保单。

她需要的是确定。

每年交多少钱。以后大概能领多少钱。中间不要被汇率影响心情。

人民币保单最大的好处，就是这一点。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

这对很多中老年客户很重要。

不是每个人都愿意研究美元汇率。也不是每个家庭都能接受缴费成本上下波动。

尤其是养老钱。

养老钱的第一要求，不是刺激。是能安排。

张阿姨选安盛「盛利2」人民币版，本质上不是在追收益最大化。

她是在锁定现金流成本。

每年交人民币。未来也按人民币来规划养老。汇率变化不影响她的缴费节奏。

这类人，我的判断很明确。

未来所有支出都在国内。又极度讨厌汇率波动。人民币保单可以选。

尤其是50岁以后。预算已经定死。家庭又不缺其他资产。那人民币版的意义就出来了。

它不性感。

但省心。

不过，我也要把话讲完整。

人民币保单不是免费给你确定性。

它的代价，是长期增值速度变慢。

这点不能含糊。

同一款盛利2，人民币版比美元版慢约20年

安盛「盛利2」这个例子很直观。

美元保单在演示下，约30年复利可达6.5%。

人民币保单要到约50年，才接近类似水平。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

一个孩子从出生到大学毕业。一个成年人从40岁到60岁。一个家庭的资产积累黄金期，基本就过去了。

人民币的安全感，本质上是用时间机会成本买来的。

这句话我会讲得重一点。

如果你30岁、35岁。还有很长的持有周期。又没有把所有钱都锁死在国内消费里。那我不建议你只因为“怕汇率”就选人民币版。

这会把问题看窄。

你得跳出单一市场看问题。

人民币保单的底层资产，主要还是国内国债、银行存款等低风险资产。稳定是稳定。但长期增长弹性弱。

美元保单则不一样。

它的资金池通常能触达更广的全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

另外，港险里很多王牌储蓄险，本来就是美元版更成熟。

友邦「盈活」、友邦「盈御3」这类产品，大多以美元版为主。

选择人民币版，有时不是只换了币种。

还可能换掉了产品池。

这点很关键。

你以为你规避了汇率风险。实际可能放弃了更好的产品选择权。

还有一个细节。

香港人民币保单里的人民币，通常是离岸人民币逻辑。它不是简单等同于你在内地账户里的人民币。

这里会涉及CNY、CNH。也会涉及汇率点差。

普通客户没必要每天研究这个。

但你要知道，人民币保单的“简单”，也不是没有金融结构。

只是它把汇率波动感受，替你往后藏了一层。

深圳李女士为什么愿意承受美元波动

再看李女士。

她30岁。孩子刚出生。规划的是教育金。时间有20年。

这种场景，我会明显更偏向美元保单。

尤其是未来可能留学。

你未来要花美元，今天就该提前准备美元资产。

这不是赌汇率。

这是资产负债匹配。

孩子以后读书，学费、住宿、生活费，很多都是美元或美元体系定价。你一直用人民币资产去准备，未来才是真正被动。

友邦「环宇盈活」这种美元保单，逻辑不只是“保单收益高”。

更大的价值，是它接入了更广的资产池。

我们看几组数据。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。

全球部分高息国债或债券，约8%。

过去10年对比中，A股只有1次跑赢美股。

耶鲁模式更典型。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它不是靠押一个市场。

它靠的是资产多元化。分散化。长期持有。

别把鸡蛋放一个篮子里。

这是资产分散的基本盘。

高净值家庭都在这么做。

不是因为他们更爱美元。

而是因为他们知道，单一市场风险太集中。

很多内地家庭的资产结构，其实已经很偏了。

房产是人民币资产。工资是人民币收入。存款是人民币。股票基金也多是人民币体系。

这时再买一张人民币保单，当然也可以。

但它没有解决资产集中问题。

美元保单反而能补一个缺口。

尤其是家庭已经重仓人民币资产，又想做长期教育金、传承金、海外备用金。

这种情况，我会优先看美元保单。

当然，美元保单也不是没有代价。

内地换汇通常需要操作。点差损耗约0.5%-1.5%。每人每年还有5万美元便利化购汇额度。

汇率也会波动。

人民币升值时，美元资产折回人民币会变少。人民币贬值时，美元资产折回人民币会变多。

这就是波动。

但我对这个问题的看法很直接。

短期要用的钱，别拿去买美元储蓄险。

长期不用的钱，才适合承受这种波动。

如果你只准备放3年、5年。还想着随时拿出来周转。那别碰。

港险储蓄险不适合短钱。

既怕汇率，又想要收益，可以看双币现价一致

有些朋友会说。

大贺，我既不是张阿姨，也不是李女士。

我怕美元波动。但又不想牺牲太多长期收益。

这类人可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明「星河尊享」、万通「富饶千秋」这类产品。

它们的特点是，人民币和美元现金价值挂钩。

也就是用结构设计，减少你在币种之间反复纠结。

这类产品不是万能答案。

但在某些家庭里，很实用。

比如你未来支出大部分在国内。但孩子也可能出国。你现在不想把方向押死。

又比如你很看重长期收益。但心理上接受不了美元保单净值折回人民币时的波动。

这时，双币现价一致型产品值得拿出来比较。

我的判断是：

怕汇率波动，但又有全球配置需求，可以看双币方案。

但不要只看宣传页。

要看现金价值表。看提取规则。看转换条件。看分红实现率。也要看保司过往表现。

2025年内地居民境外投资需求升温。QDII额度也在扩容。年内新批额度超过200亿美元。

这说明什么？

大家不是突然喜欢复杂产品。

而是越来越多家庭意识到，资产不能只放在一个市场。

港险只是其中一个工具。

它适合做长期储备。教育金。养老金。传承金。

但不适合拿来炒短线。

这个边界一定要守住。

写在最后：盛利2和环宇盈活，不是同一道题

回到开头两个人。

张阿姨选安盛「盛利2」人民币版。她要的是国内养老确定性。

这个选择没问题。

李女士选友邦「环宇盈活」美元保单。她要的是20年后的教育金弹性。还要一部分全球资产配置。

这个选择也没问题。

但我不会说“都好”。

我会说得更清楚一点。

未来10年内要在国内用的钱，选人民币更稳。

20年以上不用的钱，又有海外规划，美元保单更值得。

家庭资产已经高度人民币化，更应该补美元资产。

人民币保单是求稳。用收益换安心。

美元保单是主动增值。用波动换长期收益上限和全球配置权。

对长期保值和抗通胀这个维度，资料里给美元保单是**★★★★★，人民币保单是★★★☆**。

这个差距，我认可。

但它不代表所有人都该选美元。

它只说明，长期资产增值这道题，美元保单通常更有优势。

最后给你一个简单判断。

如果你像张阿姨。生活半径都在国内。极度在意稳定。人民币版够用。

如果你像李女士。有孩子教育金、海外留学、移民、置业计划。美元版更合适。

如果你夹在中间。就看双币现价一致型。

港险配置最怕的，不是选错币种。

而是你根本没想清楚，这笔钱未来到底要服务谁，在哪里花，放多久。

想清楚这三个问题，答案就清楚了。

大贺说点心里话

港险不是看一张收益表就能定的。币种、产品、缴费路径、未来用钱场景，都要一起算。你如果拿不准，可以把自己的预算和用途发我，我帮你把人民币、美元和双币方案放在一起看。