安盛盛利II对比永明星河尊享II：进攻和稳健别选反

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起比的产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

买之前我也纠结过。说实话，这两款不是谁绝对碾压谁。它们的底层性格不一样。

盛利II更进攻。适合想提领、想增值、能接受波动的人。

星河尊享II更稳。适合给孩子学费，或者做家庭长线底仓。

这就是我今天最想讲的判断。

2025年内地访客赴港投保还在升。2024年相关保费已经到628亿港元。储蓄寿险占比超过六成。再加上内地存款利率一路往下走。很多人把闲钱挪去港险。

这个动作本身没问题。

问题是，很多人没想清楚这笔钱到底干嘛。

是给孩子用。还是给自己养老用。是未来要每年拿钱。还是放着不动。

用途一变，答案就变了。

既要提领又要增值，盛利II更合适；怕波动就看星河尊享II

我会把这两款分得很清楚。

安盛盛利II，是增值提领型。

它的特点不是“最稳”。而是提领之后，还能继续滚。第6年开始拿大钱这个设定，对一些家庭很有吸引力。

比如想做教育金补充。想做退休现金流。想让保单变成一个长期提款账户。盛利II的思路更顺。

永明星河尊享II，是稳健底仓型。

它更像家庭资产里的压舱石。尤其是孩子学费这类钱。我不太建议拿去冒太多弹性收益的波动。

这两款在香港储蓄险里都很能打。一个偏进攻。一个偏稳健。说红蓝大战也不夸张。

但别听销售忽悠，只问“哪个收益更高”。

你应该先问自己一句。

这笔钱，是拿来花的，还是拿来守的？

第30年账户多出7.3万美元，盛利II的提领能力更强

看提领能力，我更愿意看“567模型”。

这个模型很残酷。

设定是：5年交，年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

刚交完保费就开始拿钱。

这很考验保单的回血能力。

很多产品静态收益看着不错。一开始提领，账户就虚了。后面越领越薄。

盛利II在这个模型里，表现很硬。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

两者差了大概7.3万美元。

这不是小数。

更夸张的是，盛利II跟宏利宏挚传承比。第30年账户余额差了近20万美元。

我看这个表，不会只看谁第100年高。

普通家庭等不到第100年再用钱。

我更看第20年、第30年。也就是孩子读书、家庭支出、退休前后最容易用钱的阶段。

盛利II在第30年还能剩51.9万美元。这说明它不是只会“演示高”。在持续提领下，它也能扛。

这里的底层原因很直接。

盛利II资产配置更偏权益类。进攻性更强。涨起来的时候，保单回血更快。

这也是它的优点。

但我也要说清楚。

权益类配置更高，就意味着波动感更强。它不是那种特别保守的产品。

如果你本来就想把保单当成长期提款机。比如每年拿一笔钱出来。又希望账户里还有钱继续滚。

我会优先看盛利II。

这个场景下，星河尊享II不是不能用。只是剩余价值略逊一点。它胜在波动更小。

如果你拿的是孩子确定要用的钱。尤其不能承受心理波动。星河尊享II反而更舒服。

盛利II更早到6.5%预期IRR，后劲确实强

再看长期收益。

两款产品的长期预期IRR峰值，都可以到6.5%。

很多人看到这里就觉得差不多。

其实不是。

同样到6.5%，关键要看什么时候到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到。星河尊享II要到第50年。

这中间差了20年。

框架里说早22年。按这组数据看，2年交早7年，5年交早20年。无论怎么算，盛利II都是更早进入高位的那个。

这个差别很重要。

因为大多数家庭买储蓄险，不是只看最后一页的数字。

你可能第20年要给孩子读研。第30年要补养老。第35年要做资产传承安排。

钱在哪个年份变厚，很关键。

盛利II的杀手锏就在这里。

它不是终局一定比星河尊享II大很多。超长期看，两者差距会变得很小。甚至某些年份星河尊享II会反超一点。

但在中长期窗口里，盛利II冲得更快。

这会影响提领体验。

我当时就是这么想的。要是未来30年内有现金流需求，那我更关心第20年、第30年。不是第80年、第100年。

盛利II在同样持有年限下，价值爆发力更强。后面做高比例提领，也更有底气。

不过，预期IRR就是预期。

它不是保证收益。

这一点要写在前面。尤其是分红险。演示很漂亮，不代表每一年都按演示走。

真金白银试出来的感受是，买盛利II，你买的是安盛的资产配置能力。也买它长期兑现分红的能力。

这个逻辑成立。前提是你接受它的非保证部分占比更高。

不能接受，就别硬上。

星河尊享II的1%保证收益和22.76%复归红利，是它真正的安全垫

讲完盛利II，也要讲星河尊享II。

我一直觉得，星河尊享II不是“收益不够高”的产品。

它的强项不在冲刺。

它的强项在结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。在同类型产品里，这个数字很少见。

安盛盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很明显。

这也是我说星河尊享II更适合家庭底仓的原因。

分红险最怕什么？

预期看着很好。现实兑现打折。最后你发现自己能确定拿到的部分太少。

星河尊享II在保证部分上给得更扎实。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值，复归红利占比是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

这个指标很多人会忽略。

复归红利的特点，是一旦派发后，确定性比终期红利更强。它不像终期红利那样完全放在最后。结构上更稳。

星河尊享II的复归红利占比高。加上**1%**长线保证收益率。

它给人的感觉就是，底盘厚一点。

如果这笔钱是孩子教育金。我会更偏向星河尊享II。

不是因为盛利II不好。

而是教育金最怕不确定。

孩子哪一年读书，基本是固定的。学费哪一年交，也是固定的。你不能等市场好再用钱。

这种钱，我不建议过度追求弹性收益。

星河尊享II更像压舱石。

这点我站得比较明确。

如果你是保守型家庭。又是给孩子准备钱。星河尊享II比盛利II更合适。

盛利II的保证收益低，是它最大的短板。

当然，安盛也不是没底气。它是全球保险巨头。全球资产配置能力强。过去几十年的分红实现率记录也很抗打。

但这两个产品的逻辑不同。

盛利II买的是兑现力和进攻性。

星河尊享II买的是安全垫和稳定感。

星河尊享II 13年保证回本，稳健派会更安心

最后看回本。

买储蓄险，大家最关心两个问题。

什么时候回本。谁的钱更多。

这里也能看出两款产品的性格。

永明星河尊享II预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个13年保证回本，在港险市场里属于很强的水平。

安盛盛利II预期第6年左右达到本金。看预期并不慢。

但它的保证回本时间慢。

5年交下，盛利II保证回本是25年。星河尊享II是13年。中间差了12年。

2年交下，盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交下，盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这个表很有意思。

看预期回本，两者差距不大。甚至2年交下，盛利II预期回本更快。

但看保证回本，星河尊享II明显更稳。

这就是产品结构的差异。

如果你只看“预期第几年回本”，容易觉得盛利II也很稳。

但我不会这么看。

我会把预期和保证分开看。

预期代表上限和可能性。保证代表底线。

星河尊享II的底线更清楚。

盛利II的优势在上限和弹性。

说实话，盛利II保证回本慢，确实影响观感。尤其是保守客户，会不舒服。

这不代表它不能买。

但你不能拿短期资金买。也不能拿随时可能要动的钱买。

短期钱别碰盛利II。

这句话我会说得很直。

如果你能长期放。又想要更强的提领和增值表现。盛利II可以看。

如果你不想承受太多不确定。又看重保证回本。星河尊享II更稳。

写在最后：港险能放钱，但不能替你想清楚用途

这几年大家对存款利率都很敏感。

2025年以后，内地存款利率继续下行。很多人开始重新看香港保险。这个方向不奇怪。

银行定存收益低。理财又有波动。高净值家庭提前做港险配置，是有道理的。

但我最怕一种买法。

只问收益最高。只看演示表。只听销售说哪款更火。

这很容易选错。

安盛和永明都是香港市场里的重要公司。品牌、长期经营、分红记录，都不是小平台能比的。

真正要分的，不是公司强不强。

而是你的钱要干什么。

想提领。想增值。想要第6年之后现金流更强。

盛利II更适合。

想稳一点。给孩子准备学费。做家庭长期底仓。

星河尊享II更适合。

别把稳健的钱拿去追进攻。

也别用进攻的钱，买成过度保守。

这才是这两款产品的关键。

大贺说点心里话

港险不是只看产品名。更要看怎么买，在哪个渠道买，费用和方案有没有被做明白。你如果已经在比较盛利II和星河尊享II，可以先把你的预算和用钱时间发我，我帮你看下适不适合。