保诚信守明天多元货币：收益不弱，但更挑人

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品很有意思。它不是那种一眼就能下判断的产品。保诚也不是。

行业里我们都知道。保诚在港险市场里，属于最特殊的一家。一边是老牌保司。底子够厚。产品能力也强。另一边，它又背着一个很扎眼的标签。

全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话杀伤力很大。很多朋友一听就慌了。也有人完全不在意。觉得保诚就是港险老大哥。该买还得买。

我自己的看法很直接。保诚不是不能选。但它不是给所有人选的。

选它之前，你先别问收益高不高。先问自己是哪类人。

买港险之前，先问自己是哪一类人

很多人看港险产品，第一反应是看演示收益。看第几年回本。看第几年到 6.5%。看几十年后账户值多少。

这些当然要看。但还不够。

选保司就是选投资团队。这话我只在这儿说。你买的不是一个静态数字。你买的是这家公司未来几十年的投资风格。

保诚为什么争议大？不是因为它产品做得差。恰恰相反。信守明天多元货币本身配置很完整。还有市场首创的自主入息功能。在功能设计上，它是有想法的。

问题在于。保诚这家公司，本身性格太鲜明。

五家老牌保司，更像五个邻居。友邦偏稳。宏利偏长期复利。安盛偏提领。永明偏均衡性价比。保诚偏进攻。

你喜欢哪一种。取决于你是什么人。

我不建议极度保守的人上来就选保诚。你可能拿不住。你也可能每年看分红实现率都难受。

但你能接受波动。也愿意看长线。那保诚就值得放进候选名单。

厌恶波动的人，为什么总会先想到友邦

先看保司底色。

友邦的投资占比是固收类 69%，权益类 24%。这是典型稳健型。安盛固收类 60.8%，权益类 5.4%。而且 67% 投资欧洲地区。宏利固收类 78.5%，权益类 6%。其中 42% 投资美国，27% 投资加拿大。永明固收类 74%，权益类 5%。其中 43% 在加拿大，35% 在美国。

再看保诚。固收类 49%。权益类 49%。

这个比例很少见。保诚是香港唯一一家债券类和权益类投资五五开的保司。它主要投资亚太。债券占比 58%。

这就是保诚的核心。它不是稳健派。它是进攻型选手。

2025年全球权益市场波动很大。10月到11月，全球股市震荡加剧。标普500单月波动超过 7%。MSCI新兴市场指数11月回撤 4.8%。这种环境下，权益类占比高的保司，风险敞口会更明显。

这不是说保诚一定不好。而是你要知道。它吃的是市场上涨的肉。也要承受市场下跌的疼。

保司的套路你别不信。产品演示里看的是长期结果。但你中间每一年看到的分红变化，是真会影响心态的。

如果你极度厌恶波动。我会优先看友邦、宏利、永明。不是保诚。

求稳的人，先看回本时间

我们把条件放清楚。

测评假设是：0岁男孩。年交6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

先看预期回本期。宏挚传承 6年。宏挚家传承 6年。环宇盈活 7年。信守明天 8年。盛利II 7年。星河尊享II 7年。

预期回本这块。信守明天不是最快。它是 8年。比宏利两款慢。也比友邦、安盛、永明慢。

再看保证回本期。

宏挚传承 18年。宏挚家传承 16年。环宇盈活 18年。信守明天 18年。盛利II 25年。星河尊享II 13年。

这组数据很重要。

如果你买港险，最在意“我本金什么时候安全”。那我会更看保证回本。这里永明星河尊享II最突出。保证回本 13年。宏挚家传承 16年。信守明天是 18年。算不上差。但也不是最强。

求稳型家庭，我不建议只因为保诚名气大就直接选。你要先接受它的回本节奏。还要接受它的分红波动。

不然中途心态会很差。

想最大化收益的人，信守明天有看点

讲完保守派。再看进攻派。

信守明天真正有吸引力的地方。不是前几年。而是中长期静态收益。

同样是刚才那个测评条件。前 20年，宏挚传承收益最高。保单第 20年 时，宏挚传承预期总收益是 859230美元。这段宏利很强。

到了 20-26年，信守明天开始反超。这段是它的高光区间。再往后，30-50年，环宇盈活收益第一。不过很多产品已经陆续接近或达到 6.5% 限高。差距会被压缩。

再看达到 6.5%复利IRR 的年份。

宏挚家传承第 27年。信守明天第 28年。环宇盈活第 30年。盛利II第 30年。宏挚传承第 47年。星河尊享II第 50年。

这个排名里。信守明天是很靠前的。只比宏挚家传承慢 1年。比星河尊享II早 22年。

这就是保诚让人纠结的地方。你说它弱吗？并不弱。

信守明天静态收益表现不错。多数时候能排前三。而且比较稳定地待在第一梯队。它的静态收益，比星河尊享II更好。动态提领方面，也比友邦、宏利一些热门产品更强。

但我要提醒一句。这些都是演示。不是保证。

如果你能拿住30年以上。也能接受中间分红上下波动。信守明天可以看。

如果你只想短期回本。或者每年都盯着实现率焦虑。别勉强。

想要现金流的人，信守明天不是最锋利的那把刀

还有一类人。买港险不是只为了放着增值。而是想以后提钱。比如教育金。退休现金流。家庭备用金。

这类人要看动态提领。不能只看静态账户值。

以常见的 566提领 演示来看。持续提领优势主要集中在两款产品。安盛盛利II。永明星河尊享II。

信守明天不是不能提。也不是提领表现很差。但它没有特别亮眼的优势。

这点我会说得直接一点。如果你的核心需求是高频提领。我不会优先推信守明天。

它太均衡了。静态收益不错。提领也能看。功能也丰富。可港险市场现在是高手打高手。过于均衡，有时反而不够尖。

要现金流爽感。安盛更像那把刀。要全周期均衡提领。永明也值得看。

信守明天更适合不急着提。长期拿着。让账户自己跑。

敢吃波动的人，才真正适合保诚

现在说保诚最大的争议。

保诚分红实现率最高到过 128%。最低也到过 13%。这个跨度很夸张。

过往 11年 平均总分红实现率。保诚是 73%。在对比的 12家公司 里最低。

其他几家是什么情况？

周大福、立桥、忠意总分红实现率达到 100%。友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。永明 91%。

这组数据摆在这里。我不想替保诚洗。

在分红实现率稳定性上，保诚确实没什么优势。多数家庭买保险，买的是安心。这点保诚不占便宜。

那为什么还有人选保诚？

关键在它的机制。保诚坚持一产品一分红。也就是常说的 0平滑。每个产品独立运营。不跨产品去平衡收益。不把某个产品的好收益拿去补别的产品。

这听起来很公平。确实也公平。

高分红产品赚到了。收益就是你的。不会被抹平。上限更高。

但另一面也很明显。市场差的时候。产品自己扛。波动会直接反映出来。实现率就会难看。

这就是保诚被骂的根源。不是产品简单地好或坏。而是它把市场化做得太彻底。

2025年10月，香港保监局也提醒消费者关注分红险投资组合透明度。包括区域资产占比。权益配置上限。这些信息未来会越来越重要。

对普通人来说。这其实是好事。你能更清楚地看到。一家保司到底在怎么投钱。

保诚权益类占比 49%。友邦权益类 24%。宏利权益类 6%。永明权益类 5%。这不是小差别。这是完全不同的投资性格。

保诚适合敢吃波动的人。不适合只想安稳睡觉的人。

如果你买完以后，每次分红实现率一跌就想退。那别选。真的别选。你会很难受。

如果你理解它的机制。也能接受短期分红难看。更看重长期潜在收益。那信守明天才有意义。

写在最后：信守明天适合谁，不适合谁

我们把话说简单一点。

保诚没想象的那么神。但也不坑。

它依然是港险市场里的重要玩家。实力在。产品也能打。信守明天多元货币在静态收益上，有明显竞争力。第 28年 达到 6.5%复利IRR。这不是一个弱产品能做出来的表现。

但它挑人。

如果你是小白。又极度厌恶波动。我会优先看友邦。买的是品牌和确定性。

如果你做百年传承。看重长期复利。宏利宏挚家传承更顺手。

如果你追求高提领。安盛盛利II更适合你。

如果你想要保证回本、提领、功能都更均衡。永明星河尊享II可以认真看。

如果你抗风险能力强。钱能长期放。能接受市场波动。也想博更高上限。那再看保诚信守明天。

保险没有垃圾，只有错配。这句话我一直认。

信守明天不是保守派的安全垫。它更像进攻派的长期仓位。

你是哪类人。比产品本身更重要。

大贺说点心里话

港险产品差别不只在收益表里。渠道、时间点、方案设计，也会影响你最后花多少钱。如果你已经在对比保诚、友邦、宏利、安盛、永明，可以把方案发我，我帮你看一下有没有更省的买法。