香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

香港分红储蓄险，到底选哪家公司。

截至2026年05月10日，这个问题反而更难了。

不是因为产品少。

是因为产品太多。

香港有几十家保险公司。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福人寿、立桥。再加上中银、太保、国寿、太平这些国资背景的公司。

看着都挺强。

销售也都能拿出一堆数据。

但你真要放一笔钱进去。少则几十万。多则几百万。不能只听一句“这家公司很大”。

我会把它拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

这不是为了排座次。

是为了帮你先搞清楚。

你到底是要长期传承。

还是想3到5年锁定收益。

还是想用保单对接内地养老社区。

这三个需求，选法完全不一样。

你问“哪家靠谱”，其实是在问三件事

我平时被问最多的，不是某一款产品。

而是这几句话。

“友邦到底靠不靠谱？”

“我10年后想开始提领，哪家公司更合适？”

“分红实现率到底能不能信？”

这些问题听起来很散。

其实背后是同一个焦虑。

钱放进去以后，能不能稳。

能不能按计划拿。

中间公司会不会掉链子。

这几年香港保险市场很热。新产品一波接一波。每个阶段都会有新的公司、新的计划、新的优惠出来。

消费者越来越纠结。

这很正常。

数字不会骗人，但数字需要解读。

同样是分红储蓄险。

有的公司适合长期放。

有的适合前期提领。

有的看起来收益不算最高，但胜在稳定。

有的产品功能很强，但公司历史和评级没那么厚。

我不建议你一上来就问“哪家最好”。

这个问法太宽。

更该问的是：

你这笔钱，准备放多久。

中间要不要拿。

未来要不要做养老。

要不要留给孩子。

要不要人民币保单。

这些问题定下来以后，保司梯队就清楚了。

长期财富传承，老5家仍然是主轴

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力也全部超过200%。

这个数字不代表万无一失。

但在长期储蓄险里，它很重要。

因为你买的不是一年两年的理财。

很多分红保单，是十年、二十年、三十年地看。

甚至是一代人传给下一代。

这种场景，我会优先看老5家。

理由很简单。

它们的底盘更厚。

投资体系更成熟。

分红历史也更长。

先说友邦。

市场上有句话。

香港有两种保险公司。

一个是友邦。

一个是其他。

这句话当然有点夸张。

但也说明了友邦在香港市场的存在感。

友邦投资里，67.5%是固收类，以政府债券为主。权益类是26.2%。

这个结构偏稳。

它不是那种靠高权益仓位去冲收益的打法。

超过10年以上的保单，友邦分红实现率普遍高达95%以上。

这一点，对长期持有人很关键。

我看友邦，不会只看计划书的演示收益。

我更看它长期兑现的稳定性。

要做长期传承。友邦是非常强的候选。

但它也不是所有场景都最优。

如果你特别追求前几年现金价值很高。

友邦不一定总是最漂亮。

安盛也是老牌强者。

安盛成立于法国，1817年就有了。

它是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。

这家公司给我的感觉很明确。

稳。

它不一定每次都把短期收益做到最前面。

但它的信用等级、资产管理能力、历史周期，都很硬。

如果你买的是盛利、挚汇这类产品。

你要看的不是一张计划书最高演示。

而是提领节奏和分红实现率。

宏利这几年关注度明显上来了。

尤其是宏挚传承。

前20年收益表现很亮眼。

宏利的资产配置也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**是固收类。

股票投资是8%。

这种配置，不是激进打法。

它追求的是可持续。

我对宏利的判断很直接。

如果你看前20年的财富增长，又想保司底盘足够厚，宏利值得认真比较。

保诚要单独说。

保诚是香港英式分红储蓄的先驱。

公司实力不用怀疑。

但近几年保诚因为分红实现率和收益回撤，确实挨了不少骂。

我不会回避这个问题。

保诚权益类股票占比较高。

这会带来更大的波动。

市场好时，弹性可能更强。

市场不好时，分红兑现就会承压。

2025年的新产品信守明天，计划书收益不错。

但我不会只按计划书下判断。

保诚可以看。

但保守型家庭要多问一句。

你能不能接受分红波动。

永明很有意思。

它在香港本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户喜欢的公司，不算过分。

永明万年青系列，长期收益整体未必排第一。

但它抗提领。

归原红利的面值等于现金价值。

提取时没有折损。

这个功能，对长期现金流规划很友好。

我的态度是：

长期传承，看老5家。不要只看收益。要看分红实现率、稳健性、提领规则和功能特色。

如果你只盯着第20年、第30年的演示数字。

很容易看偏。

3到5年想锁收益，中坚6家更值得看

中坚6家，指的是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

信用评级普遍低于老5家。

但偿付比率基本保持在200%+。

我对这类公司的判断很明确。

它们拼的不是百年历史。

拼的是产品创新。

这不是坏事。

反而是它们的生存逻辑。

老5家占住了品牌心智。

中坚公司想抢市场，就必须给出差异化。

更高前期现金价值。

更灵活提领。

更强的年金转换。

更激进的短期保证收益。

这些都是它们的机会。

立桥就是典型。

立桥2010年成立。

到现在也就16年。

公司很年轻。

它不可能跟友邦、安盛去拼百年历史。

那就换打法。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

1年趸交。3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。

更关键的是，前5年都是保证收益。

这一点很重要。

不是演示。

不是预期。

是保证。

如果你只想做3到5年的短期资金安排。

我会更愿意拿立桥去比较。

它可以作为短期存款、10年以下存款的平替。

但话说回来。

我不会把长期传承的核心资金都放在立桥。

这家公司太年轻。

它适合解决短期问题。

不适合承担全家长期资产传承的主轴。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类代表。

这几家公司产品风格很像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

很多客户听过的“567”概念，最早是2023年周大福人寿的前身富通提出的。

核心就是前期提领做得漂亮。

如果你计划5年、6年、7年开始用钱。

这类产品确实有吸引力。

但这里要说清楚。

提领漂亮，不等于没有变量。

前中期复归红利高。

分红实现率就要重点看。

市场顺的时候，数据会很好看。

市场不顺的时候，计划书和实际兑现可能拉开。

万通的特色是可转年金。

而且是全港唯一。

这点很适合养老现金流。

你可以转全部。

也可以转部分。

转成年金后，就像一辈子领取的养老金。

活多久，领多久。

这个功能，对怕自己晚年现金流断档的人，很有价值。

富卫背后是盈科拓展集团。

主要股东背景不弱。

2025年富卫规模做到非银第三。

这说明市场确实在买单。

周大福人寿原名富通保险。

背后是周大福企业集团新创建集团。

它的打法也很清楚。

抓前中期现金价值。

抓内地客户对“早点回本、早点提取”的需求。

忠意和安达，我会放在补充比较里看。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。

香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%，偿付能力比率212%。

这个数据不错。

安达母公司安达保险成立于1985年。

也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

巴菲特看好它。

但产品差异化上，我认为还不算特别尖锐。

我的判断是：

3到5年锁收益，重点看中坚6家。尤其是立桥这类高保证产品。

但不要把短期优势误读成长期绝对优势。

短钱看保证。

长钱看兑现。

这是两套逻辑。

想锁高端养老社区，国资4家优势很明显

接下来这部分，我会讲得重一点。

因为很多家庭现在买港险，已经不只是为了收益。

还为了养老资源。

尤其是内地高端养老社区。

这个需求正在变大。

2025年以后，我明显感觉到一个变化。

客户不再只问“IRR多少”。

他们会问：

以后能不能入住社区。

能不能对接内地养老资源。

人民币保单有没有优势。

保单能不能直接服务退休生活。

这时候，国资4家的价值就出来了。

国资4家，指的是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们背后都是内地大央企或国资体系。

注册和运营在香港。

但资源连接在内地。

这和老5家、中坚6家不一样。

国资4家的投资策略偏保守。

超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会带来两个结果。

资产安全性更强。

收益空间不一定最激进。

我不认为这是缺点。

要看你拿它解决什么问题。

如果你追求极致演示收益。

国资4家未必总能排第一。

但你要人民币保单、高保证、养老社区、内地资源衔接。

它们的优势非常明显。

先说太保香港。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这点很实用。

不是一句“未来养老”。

而是明确对接资源。

太保世代鑫享也很有代表性。

它是高保证、低分红的结构。

保底2%的复利。

加上分红有5%+。

跟内地同类产品比，竞争力很强。

我可以说得直接一点。

太保世代鑫享，在保证部分和长期规划上，对很多内地产品形成明显压制。

当然，它不是给所有人准备的。

如果你完全不考虑内地养老社区。

也不在意人民币或国资背景。

那就没必要硬选太保。

但如果你已经把养老目的说清楚了。

太保就该进入重点名单。

再看太平香港。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港90%的股份由国家财政部持有。

这个背景很硬。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家、广州木棉人家。

这种资源，不是普通保险产品能随便给的。

我对太平的判断也很清楚。

如果你的核心需求是跨境养老和社区入住，太平必须看。

它的价值不只在账户现金价值。

还在保单背后的服务资源。

这点大部分销售不会跟你讲透。

他们容易把所有产品都拉到收益表里比较。

但养老规划不是单纯比收益。

你晚年真正需要的，可能是床位、护理、医疗衔接、旅居网络。

这些东西，到了需要的时候，往往比多一点演示收益更重要。

中银人寿也有自己的位置。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

对很多内地客户来说，中银的银行体系很熟悉。

买了中银人寿的产品后，开通中银香港银行账户也更顺。

中银月悦出息是市场稀缺的美式分红产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费的5%，直至终身。

这个结构适合想要稳定现金流的人。

尤其是退休金补充。

不过你要注意。

能不能适合你，不只看“每年领5%”。

还要看保费预算。

看前期现金价值。

看你是否真的需要终身领取。

如果你只是短期周转资金。

这种产品不一定适合。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

同时也是香港最大的中资机构投资者。

它的定位很稳。

国寿的人民币保单和美元保单，都有自己的吸引力。

如果你看重央企背景。

又希望通过香港平台做跨境资产配置。

国寿海外值得放进比较池。

但我也说句实话。

国资4家的产品，不能只看“国资”两个字。

国资是优势。

不是万能答案。

它们的投资更偏保守。

收益冲击力未必总是最强。

如果你追求短期高回报。

中坚公司可能更合适。

如果你追求百年品牌和全球配置。

老5家更稳。

国资4家真正强的地方，是这三件事：

• 高保证金额
• 人民币保单选择
• 内地养老社区保证入住

尤其第三点。

我会给很高权重。

老龄化已经来了。

高端养老社区未来大概率供不应求。

现在很多家庭还没意识到这一点。

等到父母真正需要护理、康复、长期照护时，才发现好社区很难进。

这不是吓唬人。

这是现实。

如果一张保单既能做储蓄。

又能做养老规划。

还能锁定社区入住资格。

我认为它的价值就不只是IRR。

它是生活安排。

是资源安排。

是家庭责任的提前处理。

我的明确判断是：

有养老社区需求，优先看太保和太平。

有稳定领取需求，再重点看中银月悦出息。

看重央企平台和跨境配置，再看国寿海外。

不要反过来。

不要先被收益表吸引。

再给自己编一个需求。

那样很容易买错。

2025年保费排名，谁真的被市场选择

保司强不强，不能只听广告。

真金白银的排名，比广告可信。

2025年香港个人新单业务总保费数据，很有参考意义。

总保费约3306亿港元。

同比增长50.8%。

前15家保险公司，占了**96.3%**的市场份额。

这个市场非常集中。

这里面有几个数字很值得看。

友邦香港非银总保费达到447亿港元。

排名非银第一。

宏利紧随其后。

富卫也冲到非银第三。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。

客户超过360万。

香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这不是口号。

这是市场选择。

友邦投资以稳健著称。

品牌、渠道、客户基础都很强。

长期储蓄和传承需求，很自然会流向它。

宏利的增长，也说明市场开始认可它的长期收益表现。

尤其是前20年的产品竞争力。

富卫排到前列，则说明另一件事。

中坚公司靠创新，是能打出来的。

不是所有客户都只认百年老牌。

很多人就是要前中期提领。

就是要更灵活。

就是愿意用一定的品牌折价，换产品结构优势。

2025年还有几个增速很醒目。

安盛同比涨134.2%。

立桥涨148.5%。

安达涨145%。

这说明市场不是单线条的。

老5家有老5家的稳。

中坚公司有中坚公司的爆发。

国资公司也有自己的渠道和养老资源逻辑。

我更愿意这样理解这份榜单。

市场不是在选“唯一最好的公司”。

市场是在按不同需求分流。

长期传承的人，去老5家。

短期锁收益的人，看中坚公司。

养老社区和跨境资源，更多看国资体系。

这才是2025年数据背后的真实逻辑。

写在最后：先定需求，再选保司

如果只让我给一个选择框架。

我会这样说。

长期财富传承。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

别只看演示收益。

重点看分红实现率、偿付能力、资产配置、提领规则。

3到5年锁收益。

重点看中坚6家。

立桥适合短期高保证。

万通、富卫、周大福人寿适合前中期提领和个性化需求。

但分红波动要看清。

跨境养老和内地社区。

重点看国资4家。

太保、太平在养老社区资源上优势明显。

中银适合稳定领取。

国寿适合看重央企平台的家庭。

我不建议你只问“哪家公司最好”。

这个问题没有意义。

你要问：

这笔钱几年不用。

中途要不要拿。

是给孩子。

是给自己养老。

还是给家庭留一条退路。

问题问准了。

答案就不会差太远。

香港保险选择很多。

但买错方向，也很常见。

保司不是越大越适合你。收益也不是越高越该买。

真正靠谱的选择，是产品、保司、资金周期、家庭目标都对得上。

这份投入，才会变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经有大概方向，但不知道该放老5家、中坚6家，还是国资4家，可以把预算和用钱时间先整理出来。港险最怕的不是不会买。是用错渠道、看错指标、把短钱放成长钱。