友邦环宇盈活：先讲它的真实短板，再告诉你为什么我依然推荐

你好，我是大贺。

上个月安联发布了《2025年全球养老金报告》，有个数据让我心里一紧：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

这个数字太抽象？那我说个具体的——中国社保替代率只有**40%**左右。

什么意思呢？你退休前月入1万，退休后社保只能给你4千。

养老这事儿，越早想越好。30年后的你会感谢现在的自己。

今天要聊的这款产品，友邦刚上的友邦环宇盈活，我研究完觉得确实适合做养老储备。

但有个前提——你得能等。

为什么这么说？因为它有一个明显的短板，我必须先告诉你。

开门见山：这款产品有一个明显短板

我做财富规划这些年，见过太多人买保险只看收益数字，忽略了一个关键问题：这钱什么时候能用？怎么用？

环宇盈活的短板就在这里——它不太适合早期提领。

先看一组数据：

• 保单第10年，复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比降到6.23%
• 保单第30年，复归红利占比只剩3.8%

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高一点。但和已经下架的活享相比，缩水了近2/3。

为什么这很重要？

咱们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。而终期红利虽然数字好看，但提取时要打折扣。

我对比了环宇盈活和市面上几款热门产品，在同样的566提领方式下（第5年开始，每年提6%，提6年），结果很明显：

第10年时，环宇盈活的预期IRR是3.46%，表现还不错。

但到了第20年，它的剩余现价和IRR就开始落后于星河尊享和富饶千秋了。

第30年差距更明显，星河尊享的预期IRR能做到6.49%，而环宇盈活只有5.98%。

越到后期，提领劣势越大。

所以如果你买港险的目的是"过几年就要开始取钱"，比如给孩子做教育金、或者短期内需要现金流，那环宇盈活可能不是最优选择。

但如果你和我一样，是在为20年、30年后的养老做准备，愿意让时间成为最好的朋友，那接下来的内容你一定要看完。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

别指望只靠社保。143块的城乡居民基础养老金，连一顿像样的饭都吃不起。

想要体面的养老生活，必须自己攒。

而攒养老钱最重要的是什么？复利的力量。

环宇盈活在这一点上，表现得相当惊艳。

先看回本速度：5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在5年交产品里算中规中矩，不算特别快，但也不慢。

重点在后面的收益曲线：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：直接达到封顶6.5%

你可能觉得6.5%也就那样。但要知道，市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到这个水平。

环宇盈活提前了整整10年。

这意味着什么？

假设你今年30岁投保，60岁退休时，你的保单已经运行了30年，收益率稳定在6.5%。

而同期投保其他产品的人，可能还要再等10年才能享受到同样的收益水平。

养老规划最怕的就是"来不及"。环宇盈活把最高收益的时间点往前挪了，这对于做养老储备来说，太重要了。

从这张对比表可以看到，在第30年这个关键节点，环宇盈活的**6.50%**是所有产品中最高的。

而且它从第30年开始就稳定在6.5%，一直到第100年都不变。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

第30年，可以说来到了它的统治区。

再来看一个实际案例。30岁女性，每年交6万美元，交5年，总共30万美元：

• 40岁（第10年）：总额约39.5万美元，已经超过本金30%
• 50岁（第20年）：总额约81.2万美元，翻了2.7倍
• 60岁（第30年）：总额约175.6万美元，翻了近6倍

30万变175万，这就是时间和复利的力量。

如果你现在30岁，每年拿出6万美元（约43万人民币）做养老储备，60岁退休时就有175万美元（约1260万人民币）的养老金池子。

按照4%的安全提取率，每年可以提取50万人民币，每月4万多，足够过上体面的退休生活。

这笔账，越早算越划算。

更惊艳的是它的功能设计

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本、可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。在此基础上，还做了几个重要升级。

升级版保单分拆功能

这个功能对做养老规划的人来说特别实用。

以前大部分产品是从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。但环宇盈活不一样——从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这意味着什么？

假设你买了一份100万的保单，本来打算自己养老用。但10年后，你发现孩子要出国留学需要一笔钱，你可以把保单拆成两份：70万继续留着养老，30万给孩子做教育金。

而且这个操作几乎没有时间限制，需要的时候随时可以拆。

灵活提取选项

这个功能我觉得特别贴心——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话说就是：保险公司变成你的财富小管家，你告诉它"我每个月要给我妈打5000块生活费"，它就直接帮你打过去，不需要你自己转账。

收款人范围非常宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣或慈善机构。而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

市场首创的人性化设计

除了上面两个升级功能，环宇盈活还有几个市场首创的人性化设计，值得单独拿出来说。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能很多产品都有，但环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这一点很人性化。毕竟设置分期领取的初衷是保护受益人，但如果受益人生了大病急需用钱，还要按原计划慢慢领，就本末倒置了。

未来守护选项

这是另一个首创功能。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时可以设立一个保单暂托人，托管保单直到第二持有人成年。

关键是：这位保单暂托人可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。这些设计都是在考虑"万一"的情况，虽然我们都希望用不上，但有备无患。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

聊完产品本身，再来说说友邦这家公司。

毕竟买港险是一个20年、30年甚至更长的承诺，公司靠不靠谱，直接决定了你的钱安不安全。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东阵容

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源，也意味着更强的风险管理能力。

再看投资策略

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元。

资产配置大概是"721结构"：固收类资产占69%，其中国家级别的债券占比接近6成；权益类资产占比约24%；此外还有**3%的房地产和4%**的其他投资。

这个配置非常稳健，适合做长期养老储备。

更有意思的是投资地区。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦的这个配置，某种程度上也享受到了这波红利。

最后看分红实现率

这是最实在的指标。

友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

结论：一个短板，换来全面均衡

回到开头的问题：环宇盈活值不值得买？

我的答案是：看你的需求。

它的唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你需要在10年、15年内频繁取钱，它可能不是最优选择。

但如果不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

缴费年限可选择一次性缴费或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币，保障年期为终身。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

对于想用港险做养老储备的朋友来说，这款产品几乎是量身定制的：

• 第30年就能达到**6.5%**的封顶收益，正好对应大部分人的退休时间点
• 终身保障，活多久保多久，不用担心"人还在钱没了"
• 功能丰富，可以灵活应对各种人生变化
• 友邦的分红稳定性，给了长期持有的信心

养老这事儿，真的是越早想越好。现在每年存一笔，30年后的你会感谢今天的自己。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最关键的问题是：同样的产品，怎么买更划算？

很多人不知道，买港险还有"信息差"这回事。