20款港险横评：宏挚传承、环宇盈活、星河尊享II，90%的人养老选错了产品

你好，我是大贺。

上周刷到一条新闻，让我心里咯噔一下——2024年末，中国60岁以上人口首次突破3亿，占总人口22%。

你有没有想过，等你退休那天，养老金够花吗？

更扎心的数据来了：《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

按照这个趋势，社保养老金结余预计2044年就会耗尽。这事儿得提前规划。

很多人跟我说："大贺，我想买份港险当养老金，每年领钱领到老。"

想法很好，但问题是——20多款主流产品，选错了可能领着领着就断了，选对了能领一辈子还有钱传给孩子。

今天咱们来算笔账，从「什么时候用钱」这个最实际的角度，把20款港险掰开了揉碎了讲清楚。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，先回答一个根本问题：为什么这么多人跑去香港买保险？

第一，收益确实更高。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？核心在于投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资于国内的固定收益类资产，比如银行存款和债券，回报率自然上不去。

看这张图你就明白了：同样1块钱，2%复利和6%复利，30年后差距还不大。

但拉长到60年、80年，6%复利的终值是2%的几十倍。这就是复利的威力，也是港险真正的价值所在。

第二，功能确实更好用。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

从第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。

这对有海外规划的家庭太重要了——孩子去美国读书，切成美元；去英国工作，切成英镑；回国养老，切成人民币。一张保单，全球通用。

更绝的是可以变更被保人。很多公司支持无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单。

什么意思？你买的保单，可以从自己名下转给孩子，孩子再转给孙子，保单永远不用退保，复利永远在滚。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

很多人买港险是有明确目的的：给孩子攒教育金，10年后上大学要用；或者自己45岁投保，60岁退休要用。

如果你的用钱时间在6-20年这个区间，那产品选择就很清晰了。咱们来算笔账。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

看这张表，前20年的收益排名一目了然。

宏利「宏挚传承」是这个场景的绝对王者。

它5年交6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

从IRR曲线图也能看出来，15年之前，宏挚传承的复利曲线明显高于其他产品。

有人会问：忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，为什么不推荐它？

原因很简单：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利是什么来头？1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是印在加拿大十元纸币上的那位。

宏利管理着香港**27.9%**的强积金资产，位列全港第一。这种百年老店的分红稳定性，不是新公司能比的。

所以如果你的用钱时间在20年以内，别犹豫，宏挚传承就是最优解。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你是给刚出生的孩子买，或者自己30多岁投保打算70岁以后再用，那就是另一个逻辑了。

这时候要关注的不是前期爆发力，而是长期收益的天花板。

这里必须先讲一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，所有产品的收益都会趋同于6.5%这个天花板。所以长期持有的话，谁先到6.5%，谁就更强。

咱们来看各产品达到**6.5%**的时间：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？宏挚传承虽然前期猛，但后期确实有点乏力，47年才能达到6.5%。

从2年交的收益对比图可以看得更清楚：20年之后，安达、保诚、友邦、永明这几家开始反超。

IRR曲线图显示，30年之后各产品开始分化，安达传承首创丰成的曲线最早触及6.5%。

那长期持有应该怎么选？

安达「传承首创V丰成」的优劣势非常明显：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一，27年就能到6.5%，也是当下市场的纪录。如果你能接受前期慢、后期猛的节奏，安达是个好选择。

但如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」、安达「传承首创」。

为什么这么排？

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，体现在分红实现率上，波动很小。

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。更重要的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是唯一选择。

保诚1848年创立，是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的进取型朋友。

安达虽然到6.5%最快，但品牌知名度和历史积淀相对弱一些，所以排在最后。

总结一下，根据你的需求选择：

• 追求稳健+品牌：友邦**「环宇盈活」**
• 想用人民币投保：永明**「星河传承II」**
• 接受波动、追求进取：保诚**「信守明天」**
• 只看收益、不在乎品牌：安达**「传承首创丰成」**

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是我被问得最多的问题：大贺，我40多岁了，想用港险规划一个终身的现金流，每年领钱领到老，怎么选？

别等退休了才后悔，现金流才是王道。

咱们来算笔账，看看不同提领方案下各产品的表现。

方案一：从第6年开始每年提取6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）。

这个方案相对保守，每年提6%，大多数产品都能撑住。

结论：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：从第6年开始每年提取7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）。

提领比例提高到7%，很多产品就扛不住了，直接断单。

剩下的产品中，结论跟方案一差不多：前20年还是宏挚传承表现好，20年往后万年青星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：从第10年开始每年提取8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）。

晚几年开始提领，每年提8%。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：从第15年开始每年提取12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）。

这个方案比较晚提领，但每年提12%，力度很大。情况有点小复杂。

前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。20-30年，保诚的信守明天最强。

而星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了。

提领场景的核心结论：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

不过有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你计划60岁以后才开始提领，星河尊享II的优势就没那么明显了。

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，希望2年交完，早点解放。这种需求也很常见，咱们单独来看。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期回本天花板：宏挚传承+启航创富

这俩产品保单前20年妥妥的断层领先。具体怎么选，前面已经讲过了——更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

全周期无短板：周大福「飞扬盛世」

这是周大福的新产品，预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但如果你追求的是平衡，不想在任何时间段吃亏，飞扬盛世是个好选择。

后期高回报：安达「传承首创V丰成」

优劣势明显：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一，27年就能到6.5%。适合追求后期高回报、能接受前期慢的客户。

2年交的提领表现如何？

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

• 10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后，综合更强的星河尊享II、盈聚天下开始领先

有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？其实不用纠结。

一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

聊完产品，很多人会问：这些保险公司我都不熟，怎么判断靠不靠谱？

这是个好问题。毕竟港险是长期持有的产品，保险公司的稳定性直接决定了你的钱能不能安全增值。

第一梯队：百年历史老五家

这五家是香港保险市场的绝对主力，产品线完整，分红历史长，品牌信任度高：

• 宏利：宏挚传承保障计划
• 友邦：环宇盈活储蓄保险计划 / 盈御多元货币计划3
• 保诚：信守明天多元货币计划
• 安盛：挚汇储蓄计划
• 永明：万年青·星河尊享II / 传承II计划

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，管理着香港27.9%的强积金资产，位列全港第一。财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%目标水平。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。信贷评级：标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，体现在分红实现率上，波动很小。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史。

1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司（SLC Management和MFS），信贷评级：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级，是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。LICAT比率130%。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。 对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

安盛：总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中以1.5万亿美元的资管规模位列第九。

信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

保诚：1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

坚持一期产品一个资金池，收益波动比较大。信贷评级：标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。瀚亚投资管理资产规模2280亿美元。

保诚的风格适合风险接受度高、进取型的朋友。如果你看重英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。

第二梯队：新兴力量

这些公司虽然历史没有老五家长，但各有特色，产品竞争力也很强。

忠意：1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。

业务遍布全球超过50个国家和地区，截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。《财富》杂志世界500强第137位。

1975年首次在香港开展业务，将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。财务实力评级：A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+。

周大福人寿：前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿。