真实评测宏利保险排名，结果出人意料-会计学堂

开门见山，先说结论：宏利在香港市场的综合排名并非第一梯队，但它的「宏挚传承」在特定时间段（15-25年）的IRR表现，跑赢了友邦和保诚的同梯队产品。这个结果，跟我入行时的直觉判断不一样。

一、先看家底：宏利到底是什么级别的选手？

不看广告，看评级和历史。香港市场目前有三大流派：百年老店、中资巨头、新兴黑马。宏利属于前者，1887年成立，总部在加拿大，标普评级AA-，这个信用等级意味着它的违约风险极低，跟香港政府债券属于同一档。

指标	宏利	友邦	保诚
成立年份	1887	1919	1848
总部	加拿大	香港	英国
标普评级	AA-	AA-	A
香港市场渗透率	前5	前3	前5

避坑提示：评级AA-和A之间有质的差距。A级代表"较强"，但AA-属于"非常强"。在2008年金融危机中，AA-级公司无一例违约。这是底仓安全性的硬指标。

二、核心测评：宏挚传承的IRR到底是多少？

我们直接算账。以30岁男性，年交10万美金，交5年，总保费50万美金为标准模型。所有数据取自产品官方计划书中的"预期"一栏，不包含任何人为乐观假设。

保单年度	预期现金价值(万美元)	保证现金价值(万美元)	IRR(预期)
10	62.1	42.0	2.68%
15	86.7	46.0	4.52%
20	127.3	50.0	5.38%
25	181.5	53.5	5.72%
30	261.2	56.0	5.96%

精算师拆解：宏挚传承的IRR在15年时达到4.52%，20年时达到5.38%。这是一个什么水平？在内地，2023年之后新发的增额终身寿险，IRR被严格限制在3.0%以内。也就是说，宏利用15年时间，跑出了比内地产品高50%以上的年化复利。但注意——这是"预期"的，不是保证的。

三、横评：宏挚传承 vs 其他9款主流产品

我提取了香港市场10款主流储蓄险在同一模型下的IRR数据。宏利的表现，可以用"前平后猛"来形容。

产品名称	10年IRR	20年IRR	30年IRR	预期回本年
宏利·宏挚传承	2.68%	5.38%	5.96%	7年
友邦·充裕未来	3.12%	5.01%	5.82%	8年
保诚·隽富	2.85%	4.95%	5.78%	8年
安盛·跃进	2.95%	5.15%	5.88%	8年
中国人寿·海外	2.55%	4.82%	5.65%	9年

关键发现：宏利在10年内的IRR只有2.68%，低于友邦的3.12%。但到了20年，宏利以5.38%反超所有对手。这说明宏挚传承是一款典型的"长跑型"产品，如果你打算持有15年以上，它是最优选择之一。如果10年内要用钱，请选友邦。

四、分红实现率：宏利的"嘴"和"手"一致吗？

预期收益再好看，分红实现率不及格就是废纸。根据香港保监局官网公开数据，宏利过去5年的分红实现率区间为92%-108%。具体到「宏挚传承」的前身产品（宏利创富传承），2020-2024年的平均实现率为97.3%。

作为对比，友邦同类产品平均实现率约102%，保诚约88%。宏利处在中间位置，属于"说到做到，但不多给"的类型。

精算师解读：分红实现率超过100%意味着实际分红高于演示，低于100%则反之。宏利的97.3%意味着，如果你看到的计划书上写预期IRR为5.38%，实际到手大概在5.22%左右。这个偏差在可接受范围内。

五、投资逻辑：为什么宏利敢给高IRR？

香港保险公司的资金可以投向全球100多个国家的股票、债券、不动产等多元资产。宏利的投资组合中，固定收益类占比约55%，非固定收益类（股票、私募、另类资产）占比约45%。

作为一名精算师，我可以告诉你：股票类资产占比越高，长期IRR的上限就越高，但波动也越大。宏利的股债比例约为45:55，属于中等偏进取。友邦约为35:65，保诚约为50:50。这就是为什么宏利的长期IRR能超过友邦，但短期波动也更大的根本原因。

六、流动性：钱什么时候能拿出来？

很多人忽略了一个关键指标——回本时间。宏挚传承的预期回本时间是第7年，保证回本时间（最晚）是第15年。这意味着：

如果第7年退保：可能不亏不赚，但基本上拿回本金。
如果第10年退保：IRR约2.68%，相当于存了个定期。
如果第15年退保：IRR达到4.52%，开始体现优势。
如果第20年退保：IRR达到5.38%，真正发挥复利威力。

所以，买宏挚传承的前提是：这笔钱你15年内不会动。

七、最终结论：谁适合买宏利？

上一篇：房贷利息抵扣个税已确认房贷利息有望省15%-45%

相关问题

如果实施进一步审计程序获取的审计证据与之前作出风险评估所获取的审计证据不一致，为什么应当修正风险评估结果》？、问

同学你好　1. 诚信原则要求注册会计师保持正直、诚实守信。例如，注册会计师可以通过下列方式遵循诚信原则：　　（1）在对客户所采取的立场提出质疑时保持正直、诚实守信。　　（2）当怀疑某项陈述可能包含严重虚假或误导性内容时，对不一致的信息实施进一步调查并寻求进一步审计证据，以就具体情况下需要采取的恰当措施作出明智决策。　　上述做法使得注册会计师能够对审计证据进行审慎评价，从而有助于其保持职业怀疑。　　2. 客观公正原则要求注册会计师不得由于偏见、利益冲突或他人的不当影响而损害自己的职业判断。例如，注册会计师可以通过下列方式遵循客观公正原则：　　（1）识别可能损害注册会计师职业判断的情形或关系，如与客户之间的密切关系。　　（2）在评价与客户财务报表重大事项相关的审计证据的充分性和适当性时，考虑这些情形或关系对注册会计师职业判断的影响。　　（3）在面对困境或困难时，有坚持正确行为的决心，实事求是。例如，在面临压力时坚持自己的立场，或在适当时质疑他人，即使这样做会对会计师事务所或注册会计师个人造成潜在的不利后果。　　上述做法使得注册会计师能够以有利于职业怀疑的方式行事。　　3. 独立性原则要求注册会计师在执行审计、审阅和其他鉴证业务时与鉴证客户保持独立，不得因任何利害关系影响其客观性。　　注册会计师的独立性包括实质上的独立性和形式上的独立性：实质上的独立性是一种内心状态，使得注册会计师在提出结论时不受损害职业判断的因素影响，诚信行事，客观公正，保持职业怀疑；形式上的独立性是一种外在表现，使得一个理性且掌握充分信息的第三方，在权衡所有相关事实和情况后，认为会计师事务所或审计项目组成员没有损害诚信、客观公正原则或职业怀疑。　　保持独立性能够增强注册会计师保持职业怀疑的能力。　　4. 专业胜任能力和勤勉尽责原则要求注册会计师获取并保持应有的专业知识和技能，确保为客户提供具有专业水准的服务，并勤勉尽责，遵守适用的职业准则。例如，注册会计师可以通过下列方式遵循专业胜任能力和勤勉尽责原则：　　（1）运用与客户所在的特定行业和业务活动相关的知识，以恰当识别重大错报风险。　　（2）设计并实施恰当的审计程序。　　（3）在审慎评价审计证据是否充分并适合具体情况时运用相关知识和技能。　　上述做法使得注册会计师能够以有利于职业怀疑的方式行事。答
公司准备安排几名残疾人就业，这样残保金有优惠，可是需要给残疾人买社保吗？如果要买，可不可以只买养老保险？问

不行，公司买社保必须是买5险答
下列各项中，样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平时通常可以采取的措施有（　　）。 A．进一步测试其他控制 B．扩大样本规模 C．提高重大错报风险评估水平 D．修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围问

A,C,D果样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平，注册会计师通常有两种选择：（1）进一步测试其他控制（如补偿性控制）（选项A），以支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平；（2）提高重大错报风险评估水平（选项C），并相应修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围（选项D）。答
下列各项中，样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平时通常可以采取的措施有（　　）。 A．进一步测试其他控制 B．扩大样本规模 C．提高重大错报风险评估水平 D．修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围问

A,C,D如果样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平，注册会计师通常有两种选择：（1）进一步测试其他控制（如补偿性控制）（选项A），以支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平；（2）提高重大错报风险评估水平（选项C），并相应修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围（选项D）。答
下列各项中，样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平时通常可以采取的措施有（　　）。 A．进一步测试其他控制 B．扩大样本规模 C．提高重大错报风险评估水平 D．修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围问

A,C,D如果样本结果不支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平，注册会计师通常有两种选择：（1）进一步测试其他控制（如补偿性控制）（选项A），以支持计划的控制运行有效性和重大错报风险的评估水平；（2）提高重大错报风险评估水平（选项C），并相应修改计划的实质性程序的性质、时间安排和范围（选项D）。答