永明万年青·星河尊享2测评：翻遍资料找坑，居然只有1个短板

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近有个事儿挺有意思。我们团队花了整整一周，把永明万年青·星河尊享2的所有资料翻了个底朝天，就想给大家找找这产品到底有什么坑。结果呢？愣是没找到明显短板。

这让我很意外。做港险这么多年，还真没见过哪款产品能让我们团队集体"失业"——找不到可以吐槽的点。

所以今天这篇文章，我换个写法：不是告诉你这产品有多好，而是带你一起验证——它真的配得上"六边形战士"这个称号吗？

验证一：收益能不能打？

先说大家最关心的收益。

永明这款产品支持2年交和5年交两种方式。2年交的话，第35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。这个速度在市场上算非常快的。

但我跟你说实话，单看收益率，它不是市场最高的。不过有意思的是，不管怎么比，它始终能排到前几名的位置。不是第一，但从来没掉出过第一梯队。

更值得关注的是保证收益。长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期7年。

很多人不知道的是，保证收益这个指标，才是真正考验保险公司诚意的地方。预期收益可以往高了吹，保证收益却是白纸黑字写进合同的。

验证二：提领后会不会拉胯？

收益高是一回事，提领后还能不能保持优势，又是另一回事。

我们用567提取方案做了个测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。结果让我挺惊讶的：提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？这才是真正值钱的地方：星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领。提领之后，对保单收益的影响比其他产品小很多。

换句话说，你不仅能拿到钱，剩下的钱还能继续滚得动。这个设计对于有现金流需求的朋友来说，简直是量身定做。

验证三：功能有没有坑？

接下来验证功能细节。这部分我要多花点篇幅，因为这个细节很多产品都没做到。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有。但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。而且往往有个**「调整基数」**——意思是你需要额外掏钱。

而永明的规定非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

我跟你说个行业内幕：2025年初人民币汇率波动剧烈，离岸人民币在7.23到7.36区间内频繁波动。这种环境下，货币转换功能的透明度就变得特别重要。用起来放心，才是真的好用。

第二个细节：多币种保单回报一致

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说是个大好消息。其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。选这个产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定了。但现金价值有折现率——你到手的钱会少一点。

而永明的复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。选产品要看门道，不是看热闹，这种写进合同的承诺才是真金白银。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免功能很能体现永明的关怀精神。5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能也被写进了条款，而且目前很多公司的产品都没有。

其他功能我简单报个菜名：

• 权益类：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项
• 保障类：意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障

功能的丰富程度可以满足**99%**的人。

验证五：公司靠不靠谱？

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

永明的投资策略可以用两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别专注不同赛道：

• MFS（管理规模超5560亿美元）：聚焦股票
• SLC（管理规模580亿加元）：聚焦固定收益类资产
• CRESENT（管理规模550亿加元）：聚焦另类资产
• BGO（管理规模840亿加元）：聚焦地产
• InfraRed（管理规模170亿加元）：聚焦实物资产

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

找了这么久，终于找到一个可以吐槽的点：分红实现率表现不算最优秀。

我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率，划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的是10+保单表现不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且说实话，10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，数据越真实。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的产品。

收益稳在第一梯队，提领后依然领先，功能细节打磨到位，公司背景扎实，投资策略稳健。唯一的短板是分红实现率不算最顶尖。但10+保单数据还是能让人放心的。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、通过什么渠道买，里面的门道更值得研究。