环宇盈活vs星河尊享2：两大港险爆款正面PK，这个隐藏差距99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前两天看到胡润最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，有个数据让我印象深刻：

56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的占比排第一。

聪明钱都在这么做，这是全球趋势。

但很多人不知道的是，港险的多元货币功能差别非常大。

选错了产品，可能折腾半天，发现货币转换根本不是自己想的那回事。

今天这篇文章，我就把市场上最火的两款储蓄险——友邦**「环宇盈活」和永明「星河尊享2」**，从收益、功能到公司背景，做一个全方位的正面对比。

这两家保司都有百年历史，在香港保险公司里排第一梯队。产品本身，不管是收益、功能还是保司实力，都是市场当之无愧的第一梯队。

但第一梯队内部，差异同样巨大。看完这篇，你就知道自己该选谁。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看大家最关心的收益。

如果你买完之后打算长期持有、不动这笔钱，那就看静态收益——也就是不提取情况下，保单能涨多快。

我们用同样的条件来对比：0岁男孩，10万美元5年交。

从数据来看：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有 3.10%。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到 6.5%，星河尊享2还在 6.31%。

保单第50年，星河尊享2的预期复利才能做到 6.5%。

换句话说，环宇盈活比星河尊享2整整快了20年达到收益天花板。

从资产配置角度看，这20年的时间差意味着什么？

意味着你的钱能更早进入"复利加速期"，后面的增值空间更大。

环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个表现在整个香港保险市场能排到前三名。

除了保单第20年那一年星河尊享2的预期复利略高一点点以外，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

结论：如果你追求"躺赢"，买完不动、让钱自己滚，环宇盈活是更优选择。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但现实中，很多人买储蓄险不是为了一直放着不动，而是希望中途能取钱用——比如补贴孩子留学、每年给自己发一笔被动收入。

这时候就要看动态收益：取钱之后，剩下的钱还能涨多快？

同样的条件：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

这张图就有意思了。

保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。而且差距越来越大。

保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元——差了2000多万美元。

为什么会这样？

主要是因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利是"锁定了的收益"，提取的时候优先从这里扣，剩下的钱还能继续按高收益增长。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

这款产品天生就是为"边取边涨"设计的。

结论：如果你需要灵活提取，比如每年给自己发一笔钱、或者定期支持孩子的开销，星河尊享2是更优选择。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能也是很多人关心的重点。

无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换、灵活指定提取、保费豁免、多种身故支付选项这些，两款产品都有。

但细节上的差异，直接影响你的使用体验。我挑几个最重要的来说。

1. 多元货币转换：真转换 vs 假转换

2025年初人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大至300基点的历史高位。

汇率双向波动加剧，让越来越多人意识到：鸡蛋不能放一个篮子，货币也是。

两款产品都支持多元货币转换，但差别很大。

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

看起来环宇盈活更多？但这里有个关键问题：星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的"真货币转换"。

什么叫真货币转换？

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

星河尊享2有4种货币的保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这意味着什么？你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心转换后收益打折扣。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

其他产品的"货币转换"，很多只是换个计价单位，实际上会有调整基数、收益变化、甚至额外费用。

从资产配置角度看，如果你看重货币灵活性，星河尊享2的真货币转换功能是独一无二的优势。

2. 身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付上都很灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件的时候——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。

这对于想给孩子规划人生大事的家庭来说，非常实用。

环宇盈活则有个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走。

举个例子：假如受益人原本设定是从18岁开始每年领取5%的身故金，但20岁时不幸确诊重疾，这时候可以提前把后面没领的钱全部取出来，方便治疗。

这个设计很人性化，关键时刻能救急。

3. 红利锁定：谁更灵活？

红利锁定是储蓄险的重要功能，可以把非保证收益"锁"成保证收益，落袋为安。

环宇盈活：从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。而且支持红利解锁。

环宇盈活还有个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，除了锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

星河尊享2：从保单第5年就能锁定，启动更早。

不过单次锁定比例10%-50%，累计最高也只有50%。锁定后保单的名义金额、保费总额、保证和非保证收益都会按比例下降。不支持红利解锁。

总结：环宇盈活锁定比例更高、更灵活、还能解锁；星河尊享2启动更早，但上限较低。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看背后的公司靠不靠谱。

毕竟储蓄险是几十年的长期持有，公司的分红实现能力直接决定你最终能拿到多少钱。

这两家都是百年老店，但细看还是有差异。

友邦：全球资管巨头背书，分红实现率第一梯队

友邦的股东阵容非常豪华：

• 贝莱德集团，持股 6.02%
• 美国资本公司，5.12%
• 先锋集团，4.22%
• 纽约梅隆银行，3.37%
• 摩根大通集团，2.07%

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供非常丰富的投资经验和资源。

分红实现率方面，友邦的表现非常亮眼。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率在我们统计的12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又非常高。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断，真货币转换独家优势

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。这个历史本身就是最好的信任背书。

永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS：管理资产超5560亿美元，近100年历史，互惠基金先驱
• SLC：管理资产580亿加元，150多年投资经验，专注固定收益类资产
• CRESCENT：管理资产550亿加元，30多年投资经验
• BGO：管理资产440亿加元，100多年历史，专注全球房地产
• InfraRed：管理资产170亿加元，专注基础设施投资

分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域，投资体系非常完善。

分红实现率方面：

永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。其中8成产品分红实现率在80%以上。

10年及以上的产品，最低分红实现率62%，最高105%，平均86%。

整体来看也是比较稳定的，但和友邦比确实差了一点。

在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司层面结论

两家保司的实力都非常强大，都是值得信赖的百年老店。

但如果一定要分个高下：友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

不过永明的真货币转换功能是独家优势，对于看重跨境资产配置灵活性的人来说，这个功能的价值不可替代。

选谁？看你的需求

说了这么多，到底该选谁？

其实答案很简单，取决于你的核心需求。

如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。

它的静态收益在市场上排前三，第30年就能达到6.5%的增值速度，比星河尊享2快了整整20年。友邦的分红实现率也更稳定，长期持有更放心。

如果你的需求是灵活提取、边取边涨——选星河尊享2。

它的动态收益在市场上排第一，提取后剩余资金的增值能力无人能敌。而且真货币转换功能是独家优势，对于想做多元货币配置的人来说，这个功能非常实用。

当然，你也可以既要又要——综合配置。

资产配置要看大局。如果资金量足够，两款产品各配一部分，一个负责"躺赢增值"，一个负责"灵活取用"，互补效果更好。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。选哪个都不会错，关键是匹配你自己的需求。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样重要。很多人不知道，同一款产品，不同渠道的成本可能差出一大截。