万通富饶千秋/永明星河尊享II：港险6%收益的坑，到手差10万没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一个客户问我："大贺，买哪款港险收益最高？"我反问他："你这笔钱打算什么时候用？"他愣住了。

这个问题，90%想买港险的人都没想清楚。而这恰恰是最容易踩坑的地方。

今天我帮你理一理，买港险前必须搞懂的三个坑，以及怎么避开它们。

你以为的「高收益」，可能是最大的坑

很多人选港险，第一反应就是看收益率谁高选谁。

但是你知道吗？同样的投保条件下，万通富饶千秋在第20年预期IRR能做到6%，而永明星河尊享II在第30年预期IRR才冲到6.31%。

乍一看，万通更香对吧？但高收益并非选择产品的唯一考量因素。如果你在第15年急需用钱，结果可能完全不一样。

这张表里藏着一个关键信息：不同产品的收益曲线完全不同。有的前期猛，有的后期爆发。选错了，可能账面收益很高，真要用钱时却发现没那么多。

为什么同样6%，拿到手的钱差这么多？

这就涉及到港险的分红结构了。香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。保证部分很低，真正拉开差距的是非保证分红。

万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值，所以20年的时候数字很好看。而永明的前期分红少，后期靠归原红利爆发。

这意味着什么？万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。而永明在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

演示分红收益不等于实际到手收益。这句话我说了无数遍，但还是有人踩坑。

说个真实场景：2025年美国大学学费还在涨，斯坦福一年87,225美元，耶鲁首次突破9万。如果你买港险是给孩子存教育金，15年后要用，选错产品可能发现钱不够用。

「随时提领」的真相：门槛比你想的高

很多产品宣传"提领灵活"，但提领灵活不等于随时能拿钱。以宏利「宏挚传承」为例，趸交最低年缴保费要求$6,500，3年缴**$3,500**，5年缴**$2,500**。达不到门槛，想提也提不了。

更扎心的是，**宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**没有复归红利。一旦提领，终期红利会大幅折损，复利基数衰减。有些人提着提着，保单就"断"了。

避坑第一步：先想清楚钱什么时候用

买港险前先问自己这笔钱计划什么时候用，这是我给每个客户的第一个问题。不同阶段需要不同产品，别一刀切：

• 3-10年要用（换房首付、孩子小学）：选"回本快、中短期收益高"的产品
• 10-20年要用（孩子留学、中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品
• 20年以上要用（养老、传承）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品

避坑第二步：用分红实现率识别「画饼」保司

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据更有参考价值。只看近3年的，样本太小，说明不了问题。

避坑第三步：看懂投资策略选对风格

投资策略决定了产品的分红能力。看两个例子：

A产品固收类投资占比最少30%，最高100%，固收类投资占比高的策略相对稳健。

B产品股权类投资占比最低50%，最高75%，股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。适合自己的才是最好的。保守型选A类策略，激进型选B类策略。

不同需求，该选哪款产品？

说了这么多，具体怎么选？

• 求稳、保守型：永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心
• 中期用钱：前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好
• 超长期持有：友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，超长期复利优势更显著
• 长期收益第一梯队：永明「星河尊享 2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承 2」都能跻身其中

求稳的可以考虑友邦的产品。想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心。想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。