富卫「盈聚天下2」：58%优惠很亮，但更要看懂五层密码

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下2」。

这款产品最近被问得挺多。原因很直接。富卫在经纪渠道的新单总保费，做到118亿港元。市场份额12.6%。同比增长171.1%。

数据来源，是保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务的临时同业统计数字。

这个成绩不小。

不过我更关心另一件事。富卫为什么敢把「盈聚天下2」三年缴做得这么猛。保费优惠抬高。预期回报加速。功能也一起加。

咱们把这层皮扒开看看。

118亿港元做到第一，富卫这次改得很直接

富卫这次的变化，不是小修小补。

三个方向很清楚。

保费优惠大幅提升。保单预期回报加速。产品功能大大优化。

这三句话听起来像宣传语。别急。我们拆成算式看。

我做港险9年。最怕大家只看一句“市场第一”。市场第一当然有意义。但买储蓄险，不能只看声量。

数字不会骗人，但包装会。

真正要看的，是优惠怎么来。现价怎么跑。提领怎么用。保司底盘能不能接住长期分红。

这篇我按五层密码拆。

45%首折加4.5%预缴利率，58%优惠怎么来的

先看最显眼的地方。

「盈聚天下2」三年缴，首年保费折扣是45%。

另外还有预缴保证利率4.5%。按素材口径，约占首年保费13%。

一次性预缴保费计算下，总优惠达到58%首年保费。

这个数字确实漂亮。

这里藏了个小心机。

58%不是单纯“保费打58折”。它是首年折扣，加预缴利率折算后的组合优惠。

我会怎么判断？

如果你本来就打算一次性预缴，这个优惠很有杀伤力。

但如果你资金并不宽松。只是被58%吸引。那要谨慎。

储蓄险最怕临时挪钱。三年缴看似短。实际底层是长期资产。短钱别碰。周转钱别碰。

48.4万美元实缴，跑到第10年845,664美元

再看回报密码。

案例里，「盈聚天下2」年缴20万美元。三年缴。预缴后实缴总保费是484,534美元。

同样接近48.5万美元实缴保费。其他同业3年缴，优惠前年缴保费大约16万美元。同业5年缴，优惠前年缴保费大约10-11万多美元。

这就很关键了。

不是每个产品都拿同样“年缴20万美元”比。真正要看同样实缴资金，能买到多少保额基础和现金价值。

别听销售讲故事，看算式。

在假设100%分红实现下，「盈聚天下2」三年缴预期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。

第6年预期单利总回报4.1%。为已缴总保费的125%。

第10年预期单利总回报7.5%。达到已缴总保费的175%。

第10年预期总现金价值，是845,664美元。

和3年缴同业比。第10年预期总现价，领先最低同业20多万美金。

和5年缴同业比。第10年预期总现价，领先最低同业10多万美金。

我的态度很明确。

只看第10年预期现价，「盈聚天下2」这套三年缴方案很强。

但要加一句。这里的前提是100%分红实现。

港险储蓄险里，非保证部分不能当确定收益。这个底线不能忘。

2025年内地普通型人身险预定利率上限降到2.0%。分红险降到1.75%。很多人开始重新看港险。这个背景是真的。

不过港险也不是魔法。

长期演示好看。还要看保司兑现能力。后面会讲。

3-10-10提领，适合有长期现金流需求的人

「盈聚天下2」这次另一个抓人的点，是提领。

它有一个“3-10-10”提领密码。

3年缴费。第10年起。每年提取总保费10%。演示可持续至137年。

案例是年缴20万美元。总保费60万美元。第10个保单年度起，每年提领6万美元。

演示结果是：

• 预期6年回本
• 预期15年翻倍
• 30年4倍
• 100年47倍
• 137年390倍

这个设计的用处很明显。

做教育金。第10年后开始取。节奏能接上。

做退休现金流。每年固定提一笔。也容易规划。

做家族长期储备。它的时间线拉得很长。

我会把它归到一类产品里。

适合有明确长期现金流计划的人。

不适合什么人？

不适合想五六年内大额退保的人。不适合资金来源不稳定的人。不适合只为了看390倍演示就冲的人。

137年这个数字，很容易让人兴奋。

但真实生活里，你更该问自己。第10年开始要不要钱。每年取多少。取了之后，保单还能不能按你预期继续跑。

一步步拆，拆完你就懂了。

7项功能升级，奖赏不是主菜，但有加分

再看功能。

这次升级至少有7个点。

缴费期从原来的2年、5年，扩展到1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币从原来仅美元，扩展到美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这两个变化，我觉得很实用。

缴费期多了。资金节奏更好安排。

币种多了。家庭未来留学、移民、养老、海外资产配置，也更容易匹配。

奖赏体系也明显加厚了。

新增享悦人生奖赏。每件人生大事3,000港币。总额上限12,000港币。

新增长寿奖赏。被保人满80岁，或第10个保单周年日后。以较后者为准。可获10,000港币。

初生婴儿奖赏也升级了。亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。

演示里，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也升级。被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女，可申请高达31,000港币。

另外还能附加指定附约。包括定期寿险、意外及伤残、医疗、保费豁免等。

我的判断是。

这些奖赏不是买这张保单的核心理由。

核心还是现金价值和长期分红。

但对有孩子、有孙辈规划、有多代保单安排的家庭，这些奖赏确实是加分项。

特别是初生婴儿奖赏。市场上不常见。它更像富卫在做“家庭场景绑定”。

160亿美元固收和99%投资级，是我更看重的底盘

讲到这里，很多人会问。

这些演示回报，靠什么支撑？

这才是我最关心的部分。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

保司规模是一层。

投资组合是另一层。

富卫和柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。资产配置也比较分散。

地域分布里，北美35%。亚太27%。西欧16%。其他国家和地区16%。中东和非洲4%。拉丁美洲2%。

资产类别里，固定收益证券占77%。另类投资15%。股权投资5%。现金3%。

这套组合很清楚。

它不是用高波动权益去赌高收益。它把固收作为基石。

固定收益资产规模超过160亿美元。其中投资级私募债务达11亿美元。

固收资产评级里，AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下只有1%。

也就是说，富卫集团99%固定收益资产为投资级。

固定收益结构也能看出风格。

公司债券64%。证券化债券17%。主权债券11%。私募债权7%。

我会很看重这一点。

储蓄险不是短跑。保司资产底盘，比一两年促销更重要。

尤其在降息周期里，美元短期工具收益会往下走。2025年美联储降息后，美元定存热度变化很明显。

短期利率能给你一段时间的舒服感。

但长期储蓄险看的是几十年。要看保司能不能穿越周期。

富卫成立时间不算最老牌。这个要承认。

但它这几年增长快。经纪渠道数据强。投资组合也不是空架子。

我的态度是。

你不能只因富卫年轻就否定它。也不能只因市场第一就无脑信它。

看资产结构。看分红兑现。看产品现金价值。三件事合在一起，才有判断。

写在最后：分红实现率，才是这套密码的压舱石

最后看分红实现率。

富卫「盈聚未来（优越版）」在2020-2024年，连续5年分红实现率达到100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里。

富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这个数据对「盈聚天下2」有什么意义？

它不是保证。一定要分清。

盈聚未来的历史分红实现率，不等于盈聚天下2未来一定按演示走。

但它能说明一件事。富卫过去几年在同系列储蓄产品上的兑现能力，确实不弱。

我对这款产品的看法很明确。

长期资金，可以重点看。

尤其是你想做美元资产。想要三年缴。能接受非保证分红波动。也愿意把时间拉到10年以上。

这类家庭，「盈聚天下2」值得放进候选名单。

但我不会建议短期资金买。

也不建议只盯着58%优惠买。

更不建议只看137年390倍演示买。

你要看的，是第10年现价。是提领节奏。是分红实现率。是保司固收底盘。

这几个都能接受，再谈配置。

我的最终判断是。

富卫「盈聚天下2」这次三年缴，确实是当前港险储蓄险里很有攻击性的方案。

但它不是给所有人的。

长期不动的钱。适合。

明确做教育金、退休金、传承金。适合。

短期周转资金。别碰。

只想赌一个演示数字。别碰。

大贺说点心里话

港险产品好不好，不能只看宣传页。也不能只看一个折扣。你要把保费、现价、提领、分红兑现放在一起看。真要买，渠道和方案也会影响最后成本。