香港15家保险公司横评：传承、灵活和养老怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

买香港分红储蓄险。到底选哪家公司？

截至2026年05月10日，香港市场上的保险公司很多。名字也多。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福人寿、立桥。再加上中银、国寿、太保、太平。

看起来很热闹。

但真要拿钱进去。尤其是几百万、上千万资金。不能只看一张计划书。更不能只看演示收益。

我的判断很直接。

做传承，看老5家。要灵活，看中坚6家。做养老衔接，看国资4家。

这句话基本能覆盖大多数家庭的选择。

香港15家保司，先分成三类看

香港有几十家保险公司。

但普通家庭没必要全都看一遍。看多了反而乱。

我一般会先分成三个梯队：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，不是简单按名气排。

它们解决的问题不一样。

老5家更适合长期财富规划。尤其是家族传承。钱不是放5年、10年。可能是20年、30年，甚至跨代。

中坚6家更适合做功能。比如前期提取。短期锁收益。转年金。或者更激进一点的产品设计。

国资4家更像内地家庭的跨境接口。高保证。人民币保单。养老社区。银行账户。内地资源衔接。

不是所有保司都配做传承。

这话听着有点重。

但大资金视角就是这样。你拿几十万试水，选择可以宽一点。你拿几千万做跨代规划，核心就变了。

你不只是在买收益。

你是在选一个未来几十年还要稳定经营的金融机构。

传承看的是百年实力。

这也是为什么高净值家庭会反复看老牌公司。不是他们不懂收益。恰恰是他们更懂风险。

2025年高净值家庭配置港险的需求明显上升。跨境传承也越来越合规化。CRS信息互换范围越来越广。香港保单被很多家庭当作合规工具来看。

这个背景下，保司本身的底子更重要。

大资金配大保司。

这不是口号。是风险管理。

2025年新单保费排名，能看出市场投票

看保险公司，不能只听销售怎么讲。

市场份额也要看。

2025年香港个人新单业务总保费数据里，友邦表现很明显。友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这几个名字能排上来。不是偶然。

友邦的数据更特殊。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这就是市场占位。

也有人说，香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。

但也说明一件事。

友邦在香港保险市场的品牌心智太强了。

不过我也提醒一句。

市场份额不能直接等于产品最好。

保费规模高，说明品牌强。渠道强。客户基础大。它能证明公司稳定度。也能证明长期经营能力。

但具体买哪款。还要回到产品结构。

比如你是做传承。那我更关心分红实现率。资产配置。偿付能力。长期派息稳定度。

你是做5年以内资金安排。那我会更关心保证现金价值。回本时间。是否真的能按计划提领。

你是做养老。那我会看内地养老社区权益。直付便利。以及人民币保单安排。

很多人一看到排名，就想照着买。

我不建议这样。

排名是第一层筛选。不是最终答案。

友邦强。宏利强。富卫也冲得快。

但不同家庭的钱，任务不一样。

钱的任务不一样，保司就不能乱选。

做传承，我更偏向老5家

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。

百年品牌不是吹的。

保险这个行业，很怕只看眼前。

尤其是分红储蓄险。看起来是一份产品。实际是一段很长的资产管理关系。

你今天交钱。未来几十年靠它分红。靠它兑付。靠它服务保单。

这时候，公司活得够久，本身就是一种筛选。

友邦成立于1919年。

它的投资风格以稳健著称。固收类投资占67.5%。政府债券为主。权益类占26.2%。

超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

我看友邦，不会只看某一款计划书收益。

我看的是它的保单规模。长期分红纪律。还有客户基数。

做家族传承。友邦是很难绕开的名字。

安盛更典型。

安盛成立于法国1817年。有200多年历史。是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛标普、穆迪、惠誉评级都在AA以上。偿付能力250%。行业及格线是150%。

安盛固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

说白了，安盛突出一个稳。

它不一定每个阶段都最亮眼。但传承资金要的不是每年都刺激。要的是长期不掉链子。

宏利也很稳。

宏利1887年成立。1897年在香港运营。它还是香港强积金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额为4599亿加元。

它的政府债券、企业债券、私募债券占59%。按揭抵押贷款占12.5%。近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

这个配置很保守。波动会小一点。长期派发的稳定感也会更强。

保诚这几年争议比较多。

分红实现率惨淡。收益回撤。被骂得很厉害。

但我不会简单把保诚踢出老5家。

它1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。也是香港英式分红储蓄的先驱。理财顾问数量超过20000名，全港最多。

它的问题是权益类股票占比较高。波动会明显一点。

我的态度很明确。

保诚不是不能买。但不能只看新计划书收益。

尤其是保守型传承资金。要多看历史兑现。要多看分红波动。不要被一版漂亮演示带走。

永明也很有意思。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险中，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

这跟高净值家庭的选择很贴。

永明的万年青系列，长期收益整体未必排最前。但稳健抗提领。它还有人民币保单和美元保单收益完全一样的特点。归原红利的面值等于现金价值。提取没有折损。

有钱人都这么干。

他们不是只问收益最高是哪家。

他们更常问一句话。

这家公司，能不能陪我家走到下一代。

要灵活和前期提取，中坚6家更有杀伤力

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

信用评级普遍低于老5家。

但偿付比率保持在200%+。

它们的核心竞争力，不是百年故事。

是产品创新。

立桥最典型。

立桥2010年成立。到现在16年。公司年轻。打法也直接。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可做到4.75%单利收益。

重点是，前5年都是保证收益。

这个点很关键。

短期钱最怕不确定。

你说长期分红好，短期客户不一定买账。他要的是3年、5年能不能看得清。

立桥这类产品，就适合做10年以下资金安排。也可以当作短期存款的平替。

但我要说清楚。

立桥适合短中期，不适合拿来当家族传承主仓。

原因也简单。

公司年轻。历史样本短。跨代验证不够。

你拿它放一笔短钱，可以。你拿它承接家族核心资产，我不会这么建议。

万通、富卫、周大福人寿，走的是另一条路。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。2025年规模做到非银第三。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通最特别的功能，是可转年金。全港唯一。

这个功能很适合养老规划。

年轻时先做储蓄。到了需要现金流的阶段，再转成年金。可以部分转。也可以全部转。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这几家产品有共性。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。早期提取能力较强。

你要做教育金。备用金。或者未来5到7年有明确用钱计划。它们会更灵活。

忠意和安达，我会看得更克制。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。香港业务1981年开始。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

背景不差。

但在香港储蓄险市场里，它们的产品差异化没有那么强。规模存在感也没那么高。

我的判断是。

中坚6家可以买功能。不要迷信品牌。

功能清楚。年期清楚。提取节奏清楚。它们很有价值。

但大额传承主仓，还是要谨慎。

做养老衔接，国资4家优势很明显

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们背后都是内地大央企。注册和运营地在香港。

香港分支成立大多在1980到2000年之间。时间不算特别早。

但国资背景给了它们另一种优势。

它们在标普、惠誉等评级中能获得A类评级。偿付能力也远高于监管要求。

4家国资保司超过50%资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这类投资策略偏保守。

好处是资产安全性强。坏处是收益空间可能没那么激进。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息很有特点。可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这类产品不是追求极致长期收益。

它更像现金流工具。

你需要稳定领取。又希望在香港架构下做安排。它就有意义。

太保香港的优势更落地。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。覆盖长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特色。保底2%复利。加上分红有5%+。

和内地同类产品比，这个结构确实很强。

我会直接说。

如果你买港险的核心目的，是未来养老社区权益，太保要重点看。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

养老这个事，未来会越来越现实。

不是每个家庭都要去高端养老社区。

但很多高净值家庭，会提前锁资格。

老龄化来了。好社区不会一直空着等你。

储蓄金本来就要做养老规划。顺手对接社区保证入住。还减少未来资金流转麻烦。

这个逻辑成立。

但也别搞错重点。

国资4家强在养老衔接，不一定强在最高收益。

你想拼长期分红。老5家更稳。

你想拼前期灵活。中坚6家更猛。

你想拼内地养老资源。国资4家更顺。

写在最后：别让收益表替你做决定

很多人买香港分红储蓄险，最容易被一个数字带走。

演示收益高。就觉得好。

分红实现率高。就觉得稳。

保费排名靠前。就觉得不会错。

这些都要看。

但都不能单独看。

我的配置思路很简单。

几千万级别传承资金。优先看老5家。友邦、安盛、宏利、永明都值得重点比较。保诚也可以看，但要对分红波动有心理预期。

3年、5年、7年内要用的钱。中坚6家更合适。尤其是立桥这类高保证短期产品。功能比名气更重要。

养老社区、人民币保单、内地资源衔接。重点看国资4家。太保和太平的养老社区权益，确实有独到优势。

短期钱，别硬塞长期传承产品。

传承钱，也别为了多一点演示收益去赌年轻保司。

钱的周期要和保司的能力匹配。

这才是港险配置里最重要的事。

只有根据自己的实际情况合理配置，这份投入才会变成未来生活的底气。

不是一张好看的计划书。

而是一套能穿越时间的安排。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，大概率不是随便买一张保单。你是在认真考虑，钱该放哪里，怎么买更稳，也更省。这里面的信息差不小，尤其是渠道、方案和保司选择。