宏挚传承、环宇盈活等10款港险：6.5%下调前怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险测评第9年。平时我不太爱追传闻。但这次香港分红险6.5%演示利率上限可能下调到6.0%，确实值得认真聊。

截至2026年05月10日，这件事还没有官方落地文件。朋友圈那张图，也不能当正式通知。

不过你要注意。传闻不一定是真的。但背后的方向，未必是假的。

我把市面上10款5年缴主流分红险都拉过计划书。包括宏利宏挚传承、宏挚家传承，友邦环宇盈活，安盛盛利II，永明万年青星河尊享II，周大福匠心传承2，富卫盈聚天下II，万通富饶万家，国寿海外傲珑盛世，太保香港世代鑫享。

今天不讲广告。只看数据。

朋友圈那张截图，6.5%会不会真降到6.0%

4月16日，很多港险圈子都在转一张图。

图里写得很直接。香港分红险演示利率上限要下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间点是2027年1月1日。

我问了几家保险公司和经纪公司的朋友。

回复很一致。没听说。监管也没透露过。

这句话很关键。

它不是说一定不会降。只是说，目前不能把这张截图当官方文件。

我不建议你被一张截图吓着冲动投保。港险不是短期理财。钱一放就是十年、二十年、甚至更久。

但我也不建议你完全无视。

现在内地存款利率一路往下。2026年开年，国内1年期定存利率已经跌破1%。六大行也集体进入“破1”区间。这个背景下，港险演示IRR还能看到长期6.5%，吸引力当然很强。

可越是这种时候，监管越会看得更细。

我自己的判断很明确。

传闻不确认。但6.5%演示上限未来被调低，我认为概率不低。

保监局早写过，演示上限会定期检讨

这件事不能只看朋友圈。

更该看官方文件。

2025年，香港保监局首次把非港元保单的客户IRR演示上限调到6.5%。当时文件里已经写得很清楚。这个上限不是固定不变。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这段话翻译成人话。

监管给你一个演示上限。不是永久承诺。市场环境变了，上限也可能变。

全球利率往下走。美联储持续降息。保险公司的新钱投资收益也会被压低。

这个时候还长期维持6.5%的演示上限，压力会越来越大。

我不喜欢把“现在不买就没了”挂在嘴边。那太像销售话术。

但这次我会说得直接一点。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，现在把可用额度和产品方案看清楚，是有必要的。

演示利率上限不是保证收益。这个一定要分清。

但同一类产品。监管口径变了。后来者能展示出来的长期收益，就可能不一样。

这就是时间窗口的价值。

10款5年缴主流产品，谁更快接近6.5%

这次横评，我用同一个假设。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

全部看5年缴。这样才有可比性。

10款产品分别是：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 富卫盈聚天下II
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享

我会从三件事看。

收益性。灵活性。安全性。

先看不提取的情况。也就是钱放进去，让保单自己长。

长期监管演示上限大约是6.5%。谁更快接近这个位置，谁的前中期增值更强。

这里数据很有意思。

富卫盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏利宏挚家传承第27年触顶。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，第30年达到6.5%。

后面的产品就慢一些。

周大福匠心传承2要到第42年。宏利宏挚传承要到第47年。永明星河尊享II要到第50年。

太保香港世代鑫享长期达不到6.5%。

你可能会问。宏挚传承不是很强吗。怎么47年才到6.5%。

这就是很多人看港险容易误会的地方。

一个产品不一定全周期都强。宏挚传承的强，在前20年。

看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。只要6年。世代鑫享最慢。第8年。其他大多第7年回本。

前20年，我会很偏向宏利宏挚传承。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这段表现，确实很猛。

同样是宏利家的升级产品，宏挚家传承前20年反而跑不过老款宏挚传承。

这点不要被“升级版”三个字带偏。

20年内要看账户增值，我会优先宏挚传承。

这个判断很清楚。

不过30年以后，格局就变了。

前30年累计收益，富卫盈聚天下II领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现更亮眼。

我自己的取舍是这样。

20年内。选宏挚传承。

20年以上传承。重点看环宇盈活和宏挚家传承。

二选一，我更偏向友邦环宇盈活。

不是它所有数据都第一。不是。

我更看重它的增长轨迹。比较均衡。友邦长期投资能力和分红实现记录，也让我更安心。

这类钱放得久。不是只看某一年冲得猛。

要用钱时，提领能力比账面IRR更重要

很多人看港险，只盯着预期IRR。

我觉得不够。

保单真正好不好用，要看你要钱的时候，它能不能拿得出来。拿出来之后，账户里剩下的钱还不能太薄。

这次我看了两种提领模型。

第一种叫566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年拿18000美元。

这个模型更像早期开始拿现金流。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。盛利II和盈聚天下II排在后面。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更有优势。

这里我会提醒一句。

友邦环宇盈活不太适合早期频繁提取。

它不是不能提。只是设计上不鼓励这么用。你硬要早拿钱，数据就没那么好看。

第二种是5/15/12提领。

5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年拿36000美元。

这个模型更像中后期养老补充。

15到20年，宏挚传承仍然领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。后面差距不大。

我的判断很直接。

前20年就可能要提钱，宏挚传承更合适。

它的前期账户价值厚。提完之后，剩余价值也扛得住。

20年以后才开始提，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II的早期灵活提领方案，有自己的特点。盈聚天下II在20到30年的提领后表现也不错。

如果你不是追最高收益，而是想做长期养老现金流。

我会把星河尊享II放进重点名单。

它不是最刺激的那个。但更稳。

养老钱不适合天天比谁跑得快。关键是别大起大落。也别把未来现金流压得太悬。

越不确定，越要看保证IRR

分红险收益分两块。

保证部分。预期部分。

预期部分靠分红。分红取决于保险公司投资、费用、经验假设等很多因素。

保证部分才是合同里更硬的底。

我是大贺，只看数据不看广告。这里我会说一句狠的。

别只信预期IRR，先看保证IRR。

尤其现在利率环境不稳定。演示上限也可能调整。保证部分的重要性会更高。

太保香港世代鑫享，在保证回报上非常突出。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这在香港分红险里不常见。它更像一个“港版增额寿”。安全垫厚。看着踏实。

但代价也明显。

长期预期收益大概5.1%。上限不高。

如果你追求长期6.5%的预期空间，世代鑫享不是我的优先选择。

永明万年青星河尊享II，我觉得更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有机会达到6.5%。

它不是前期最猛。也不是提领收益最高。

但确定性和长期潜力之间，平衡做得不错。

特别看重养老安全感的人，我会更推荐星河尊享II。

这类客户不需要每天盯着排名第一。你要的是未来几十年心里有底。

写在最后：别被6.5%带跑，先看你的钱什么时候用

这篇信息量比较大。

我把它收一下。

这10款产品，核心就看三件事。

收益性。灵活性。安全性。

20年内要增值。看宏利宏挚传承。

它前期现金价值强。第6年回本。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。

20年以上做传承。看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

我个人更偏向环宇盈活。节奏更均衡。长期稳定感更强。

20年内要提领。还是宏挚传承更顺手。

前期账户剩余价值更厚。用起来不那么心疼。

20年后追求提领收益。看盛利II和盈聚天下II。

盛利II灵活提领有特色。盈聚天下II在20到30年的表现也不错。

追求养老现金流确定性。重点看星河尊享II。

保证回报和预期空间都不差。更适合稳稳拿钱的人。

至于6.5%会不会下调。

我不会拿传闻吓你。

但我会说。演示上限本来就会被监管定期检讨。利率往下走的大环境，也摆在这里。

如果你本来就有港险分红险配置需求。

现在认真筛产品，比继续观望更有意义。

种一棵树最好的时间，是现在。

但前提是，你得先知道自己要种哪棵树。

大贺说点心里话

港险不是看一张演示表就能定的东西。产品、缴费期、提领方式、渠道成本，都会影响最后结果。你要是真准备配置，可以先把信息差补齐，再决定怎么买。