12款港险横评：友邦、宏利、永明养老储蓄险，选错一个亏20年

你好，我是大贺。

最近收到很多40岁左右朋友的咨询，问的都是同一个问题：港险产品这么多，到底怎么选？

说实话，我40岁才开始后悔——后悔没有更早规划养老。

今年博鳌论坛上周小川的发言让我更焦虑了：现有养老金替代率只有40-50%，退休后收入直接腰斩。

想维持退休前的生活水平，缺口怎么补？

香港储蓄险确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。养老这事儿得早打算，今天我就用数据说话，把市面上主流的12款产品掰开揉碎了给你对比，帮你找到最适合自己的那一款。

收益率大比拼：谁是真正的「高收益」？

很多人选港险，第一眼就盯着收益率看。

但我要泼盆冷水：高收益并非选择产品的唯一考量因素。

先看数据。前20年谁最能打？宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好。万通富饶千秋在20年预期IRR能做到6%，而永明星河尊享II第30年预期IRR才冲到6.31%。

但如果把时间线拉长呢？友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，速度最快。

看这张表你会发现，不同产品的收益曲线完全不同。有的前期猛、后期平，有的前期慢、后期爆发。

养老规划是长期主义的事，别被短期的高数字晃了眼。

时间是最好的朋友，但前提是你选对了产品。

分红结构对比：中期冲刺 vs 后期爆发

为什么同样的投保条件，收益曲线差这么多？答案藏在分红结构里。

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。不同产品的分红设计完全不同：

• 万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值，20年就能做到**6%**的IRR
• 永明是"后期爆发型"，前期分红少，后期靠归原红利爆发

这意味着什么？演示分红收益不等于实际到手收益。

举个例子：如果你在第15年急需提领用钱，永明的剩余价值反而更多，长期剩余价值稳居第一。

而万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。

所以别指望社保能养老，也别指望一款产品能满足所有需求。稳比快更重要，选产品要匹配你的用钱节奏。

提领灵活度对比：谁能真正「随时拿钱」？

很多销售会跟你说"提领灵活"，但我要告诉你：提领灵活不等于随时能拿钱。

以**宏利「宏挚传承」**为例，不同缴费方式有不同的提领门槛：

• 趸交：最低年缴保费要求 $6,500
• 3年缴：最低年缴保费要求 $3,500
• 5年缴：最低年缴保费要求 $2,500

更关键的是提领后的收益表现。

宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」没有复归红利，提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减，甚至可能出现断单的情况。

想要做提领打算、看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

养老规划需要细水长流，提领后还能保持收益韧性，才是真正的"灵活"。

投资策略对比：稳健派 vs 激进派

投资策略决定了产品的分红能力。 这一点很多人忽略了，但对养老规划来说至关重要。

我给你看两款产品的投资策略对比：

A产品固收类投资占比最少30%，最高100%。固收类投资占比高的策略相对稳健，适合求稳的养老规划。

B产品股权类投资占比最低50%，最高75%。股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

养老钱，安全第一。但也要考虑通胀侵蚀。

我的建议是：根据自己的风险承受能力来选。如果你是保守型，优先选固收占比高的；如果你还有20年以上的时间，适当激进一点也无妨。

中国社科院郑秉文教授的研报说得很清楚：2025年2.7个在职职工养1个退休人口，2060年将变成1:1甚至0.89:1。

养老压力只会越来越大，个人养老储备的重要性不言而喻。港险长期锁定收益的优势，在这个背景下更加凸显。

保司实力对比：分红实现率谁更靠谱？

选产品，也要选保司。保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是在"画饼"。

我的建议是：优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，更有参考价值。

从保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心。

综合保司表现，我给你几个方向：

• 求稳的，可以考虑友邦的产品。友邦是港险市场的老牌巨头，分红实现率一直很稳定。
• 稳中求进的，可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心。
• 看重灵活理财的，永明的产品值得关注，提领后剩余价值表现优异。

未雨绸缪，选一家靠谱的保司，比追逐高收益更重要。

毕竟养老规划是20年、30年甚至更长的事，保司的稳定性直接决定了你的养老钱能不能如期到账。

终极推荐：不同需求选哪款？

说了这么多，到底怎么选？我给你一个简单的决策框架。

按用钱时间选：

• 3-10年要用（比如换房首付、孩子学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品
• 10-20年要用（比如孩子留学、中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品
• 20年以上要用（比如养老、传承）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品

按风险偏好选：

• 保守型：永明「万年青」系列，保证确定性更强，让人更安心
• 进取型：友邦「环宇盈活」，超长期复利优势显著，30年达到6.5%
• 均衡型：永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」，长期收益稳居第一梯队

避开三大误区、运用选购技巧，你完全可以找到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

养老金替代率只有40-50%，要达到国际**70%水平需额外补充20-30%**储蓄。

港险长期复利可作为第三支柱养老补充，填补这个缺口。我40岁才开始规划，希望你比我更早行动。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。