永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有个真相必须说清楚

你好，我是大贺。

最近遗产税的风声越来越紧了。全国人大已经把遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目，业内预计2026-2030年间可能落地。

韩国刚完成75年来首次遗产税全面改革，三星家族为此支付了超700亿人民币的税款。这个数字，足以让很多人开始认真思考传承这件事。

传承不是以后的事，有些事现在不做就晚了。

今天聊的这款产品，是我团队反复研究后发现的一个"异类"——永明「万年青·星河尊享2」。说它异类，是因为我们把市面上的资料翻了个遍，愣是没找到它的明显短板。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

很多人选港险，第一个问题就是：这家公司靠不靠谱？

永明给出的答案很硬核：1865年成立，比加拿大政府还早2年。这家公司扎根香港已经133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了什么？一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是生死考验。但是不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。财富要穿越周期，选择的公司也必须能穿越周期。

万亿美元资管规模的投资底气

光有历史还不够，得看真金白银的实力。

永明目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST给了A+超卓，穆迪给了Aa3卓越，标准普尔给了AA非常强。

更有意思的是永明的投资架构。两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，各有分工：MFS管着超5560亿美元，专注股票；SLC管着580亿加元，专注固定收益；CRESENT管着550亿加元，专注实物资产；BGO管着840亿加元，专注地产；InfraRed管着170亿加元，专注另类资产。

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。这笔账要往后算——你的保单收益，取决于保险公司的投资能力。

高净值客户的选择说明了什么？

有个数据特别值得玩味：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

2024年，过亿保额的保单占当年总保额11.9%；首年保费1000万港元以上的保单，占当年首年保费的30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

深受高净值客户偏爱，背后是什么？我研究下来发现，这类客户更看重的是公司实力、产品细节、以及传承功能。而这些恰恰是永明的强项。

稳健投资的底层逻辑

为什么永明能让这么多高净值客户放心？答案藏在投资组合里。

**74%的投资组合是固定收入类资产，其中97%被评为投资级，只有5%**被评为BBB-。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身。

永明「万年青·星河尊享2」支持2年交和5年交。不管哪种方式，收益一直处在第一梯队。

2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年——这个数据在市场上相当亮眼。

更值得一提的是提领后的表现。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

提领之后打遍天下无敌手，这跟产品的复归红利占比大有关系。不仅适合早期提领，而且提领后对保单收益的影响比较小。

写进合同的四个诚意细节

接下来说说让我印象最深的部分：产品细节。

第一，货币转换不设调整基数。

市场上大部分产品的货币转换，有非常大的不确定性。转换后可能要额外交资产价格差和手续费，相当于一个黑匣子。

永明是把这个功能打磨得最好的。转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二，多种货币保单回报一致。

产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想投人民币保单的朋友是个好消息。其它产品人民币保单的回报基本都会低一点，选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证。

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率，提取时到手的钱会少一点。

永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这是写进合同的，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四，保费豁免保障。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

这些类信托功能，在遗产税立法倒计时的背景下，价值会越来越凸显。功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。在12家主流港险公司里，永明排在第三梯队。

不过10+保单的数据比较亮眼，平均值有**86%**左右，能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——毕竟时间越长，越能检验一家公司的真实水平。

大贺说点心里话

综合来看，**永明「万年青·星河尊享2」**确实担得起"六边形战士"的称号。但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。