新加坡全美IUL：内地远程投保，我最看重这三点

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和海外保险配置第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品我不只是看过资料。我自己也投了。当时我也纠结过。合格投资者怎么算。体检报告去哪做。人在内地，签单到底能不能落地。说实话一开始我也懵。

后来我才搞明白。全美IUL真正打动内地客户的地方，不只是收益演示。而是它把几个很现实的问题解决了。

美元资产想长期放。保障杠杆想要高。传承安排又不想太死。更关键的是，不想为了签一张单子飞新加坡。

截至2026年05月10日，新加坡市场里，可让内地客户直接投保的IUL并不多。目前主要就是全美和永明。而全美还有一个很关键的差异。它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点很实际。你真走过流程就知道。很多产品看起来很好。但一到核保、翻译、体检、签字，麻烦就来了。

我对这款的判断很直接。符合合格投资者条件，又想做美元保障和传承的人，全美IUL值得重点看。但短期资金别碰。身体状况复杂的人，也别急着下决定。

下面我把流程捋一遍给你看。

内地客户最头疼的，不是收益，而是能不能顺利签下来

很多高净值客户问IUL，第一反应都是收益。挂什么指数。能不能保底。长期演示多少。

这些当然重要。但我自己投的时候，更关心另一个问题。

这张保单，内地人到底能不能合规、顺利、低折腾地办下来。

2025年以后，内地高净值客户问新加坡IUL的明显多了。一个原因是美元资产配置需求在上来。另一个原因是CRS和外汇管理越来越透明。以前那种“藏起来”的思路，已经不适合了。合规配置，反而变成主线。

IUL的吸引力，在于两个东西放在一起。一个是高杠杆寿险保障。一个是透明化账户管理。

它不是传统储蓄险。也不是单纯基金账户。它有寿险壳。账户又能挂钩指数。市场跌得很厉害时，指数账户有0%保底。当年结算不往下扣成负数。

这份安心感，很难用一句“收益高不高”讲完。

我自己会把它定位成：适合长期美元保障和家族传承的钱。不是短炒的钱。也不是两三年要用的钱。

新加坡全美IUL在内地客户里受欢迎。核心不只是品牌。而是投保路径相对友好。不用特意飞新加坡。也不用被英文体检报告卡住。

这点，我认为是它的第一竞争力。

不飞新加坡，也能投，但合格投资者条件要先过

全美IUL不是谁都能远程买。

新加坡当地有合格投资者要求。满足其中任意一条，才有远程投保的基础。

第一，年收入超过30万新币。约合160万人民币。

第二，个人流动金融资产超过100万新币。

第三，个人总净资产超过200万新币。

这里有个细节。流动金融资产一般指银行存款、股票这些。不包含保单。

个人主要住宅价值也不是全额都能算。扣掉贷款以后，最多贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。这个证明路径相对清楚。

合格投资者过了。接下来才是健康核保。

IUL的健康告知并不松。有结节、高血压、既往病史的人，要提前准备。有些情况要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

全美的优势就在这里。它支持全中文体检报告。其他公司通常要求翻译成英文。

别小看这件事。翻译不是简单把中文变英文。医学词汇、检查结论、医生意见，都可能影响核保理解。中间多一道环节，就多一道不确定。

还有一点也实际。400万美元保额以内，不需要额外体检。这对很多客户很友好。

我的判断是：如果你人在内地，又不想折腾英文体检材料，全美比很多IUL更适合落地。这不是收益问题。是流程问题。

怕市场跌，又想长期增长，账户设计要看懂

IUL最容易被误解的地方，是“保底0%”。

很多人听完会觉得，反正不会亏。这句话只说对了一半。

指数账户当年结算有0%保底。市场大跌时，当年指数收益不会结算成负数。但保单还有保险成本、账户费用等因素。长期表现还是要看账户收益能不能覆盖成本。

这点必须讲清楚。我不会把IUL说成稳赚产品。它不是。

全美的账户选择比较完整。有固定账户。也有4个指数账户。

固定账户投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年保证4.1%。

指数账户这边，有四类。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。扣费1%。实际封顶相当于10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。扣费1%。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法是14.24%。

这里我说一个自己的偏好。如果客户能接受美股波动，我会优先看标普500指数账户。它最受欢迎，不是没原因。逻辑简单。历史数据也更容易理解。

但我不会建议所有保费都无脑放一个账户。全美每年可以重新分配账户比例。可以固定账户加指数账户。也可以不同指数之间做比例调整。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。这样更贴近真实风险偏好。

还有一个底线。全美提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这个底线不是让你躺赢。但在极端情况下，它能给保单一个基本支撑。

我的态度很明确。只看7.25%演示收益的人，不适合买IUL。你要同时看保底、费用、账户切换、长期持有能力。这几个都能接受，再谈配置。

家族结构复杂的人，传承功能反而更重要

很多客户买大额寿险，不只是为了自己。更多是为了家人。

但家族结构一复杂，问题就来了。受益人不止一个。孩子年龄还小。婚姻关系有变化。企业股权和家庭资产混在一起。身故金一次性给，反而可能出问题。

全美这块做得比较细。

它支持设置后备投保人。也支持更改被保人。不过更改被保人时，需要重新健康告知。这点别忽略。

它还能办理身故金类信托。身故金最长可以分10年给付。不是一次性全部打过去。

还可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这类功能，对普通小额保单可能没那么敏感。但对高净值家庭很关键。

我见过不少客户。不是没钱。是钱给出去的方式没设计好。一笔大额身故金，给得太快。给错人。给的时间不对。后面全是麻烦。

如果你的家庭关系简单，全美这些功能未必都用得上。但如果你有多位受益人，或者想分期安排身故金。这块我会给全美加分。

96,274美元撬动100万美元保额，别只看杠杆

看一份真实计划书。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。对应100万美元保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆很漂亮。但我提醒一句。别只看杠杆。

在极端情况里。也就是指数每年都是0%。这份保单会在67岁时终止。

这句话很重要。它说明IUL不是无条件终身稳住。账户表现太差，保单成本还在。长期也会有压力。

按计划书**7.25%**收益演示，情况会好很多。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都到100万美元。110岁，退保价值和身故金到196万美元。

这个演示说明两件事。

第一，账户价值长期有机会逐步增长。后期可能接近并反超初始保额。

第二，前期核心还是寿险杠杆。不是现金价值回本速度。

计划书里还显示。从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

听起来很灵活。但我自己不会随便这么做。我也不建议客户随意提领。

原因很简单。提领会削弱账户垫子。晚年保险成本又会上来。市场年份不好时，保单稳定性会变差。

想把它当提款机的人，我不建议投。想把它当长期美元保障和传承工具的人，可以认真看。

这就是我对这个案例的判断。

公司实力要看，但产品细节也别放过

大额寿险是几十年的合同。公司是谁，很重要。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特殊位置。它在1997年推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字叫Transdex 500。也就是说，它不是后来才跟风做IUL。

产品参数上，也比较完整。投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低保额100万美元起。可挂钩4个指数账户。缴费方式有趸交、2年、5年、10年、15年、20年交。也可限额追加保费。每年保费还能分期12个月定投到指数账户。戒烟超过一年，并通过尼古丁测试，可回归非吸烟费率。

财务实力方面。全美集团总资产达1710亿美元。信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也承保过很多大额保单。包括张兰女士1487万美元保费的保单。这类案例至少说明一点。全美处理复杂财务背景和大额寿险，有足够经验。

但我还是那句话。公司强，不等于人人适合。产品好，也不等于随便买。

你要先确认三件事。合格投资者条件能不能过。健康核保有没有明显障碍。这笔钱能不能长期不动。

这三件事不清楚。先别急。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL的优势，我认为很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择灵活。指数账户有0%保底。传承功能也比较完整。公司在大额寿险和IUL领域经验深。

这几个点加起来，才是它的竞争力。

我会推荐给这几类人。

已经符合合格投资者条件。有长期美元资产配置需求。想要高杠杆寿险保障。家族传承安排比较复杂。能接受账户收益有非保证部分。

这类客户，全美IUL确实值得认真看。

但我不建议这几类人碰。

短期要用钱的人。只盯着7.25%演示收益的人。身体状况复杂却不愿配合核保的人。想把保单当高频提款账户的人。

对他们来说，这款不合适。

我自己就是这么投的。但我投之前，也把最坏情况看了。比如指数多年表现不好。比如晚年成本上升。比如提领太多影响保单稳定。

看懂这些，再决定。这才是对自己负责。

大贺说点心里话

全美IUL这类产品，买对路径和买对方案一样重要。如果你正在比较新加坡IUL、港险，或者想知道自己怎么投更省钱，可以把资料发我看看。别急着签，先把信息差补齐。