国寿「万里优悠」：被央企背书的4%保证派息，有个细节99%的人没注意

你好，我是大贺。

说说我的真实体验——3年前给女儿规划教育金时，我也纠结了很久。

那时候内地增额终身寿险还是3.5%利率，我犹豫要不要等等看。结果呢？2024年直接跌到2.75%，现在连这个都快保不住了。

我当时也是被利率下调逼的，最后选了港险。现在回头看，最值的是这一点：确定性。

2026年开年，国寿（海外）推出了一款产品——「万里优悠」，保证派息**4%**写进合同。买之前我最担心的是"说得好听，能兑现吗"，研究完这款产品后，我想把功课分享给你。

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

如果你和我情况差不多，应该也感受到了这几年的变化。

2023年，内地增额终身寿险利率3.5%，当时觉得"还行"。2024年，跌到2.75%。

2025年呢？央行持续释放宽松信号，继续降息几乎是板上钉钉的事。

与此同时，2025年12月人民币对美元离岸汇率盘中升破7.0，全年人民币升值4%，美元指数下跌9.7%。汇率波动是双向的，但这恰恰说明一个问题：资产配置不能只盯着人民币。

申万宏源的研究报告说得很直白：中国居民财富结构正从储蓄与单一房地产投资为主，向多元配置转型。房地产在家庭资产中的占比已经显著下降。

那钱往哪放？

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，能找到一份长期刚性承诺，其稀缺价值不言而喻。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

我当时也纠结了很久：港险产品那么多，凭什么选这款？

「万里优悠」打动我的核心是两个字：保证。

• 保证派息4%，白纸黑字写进合同
• 刚性兑现26年，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

对于给孩子存教育金的家长来说，这意味着什么？

孩子教育支出是刚性的。15年后要交学费，不能说"今年市场不好，咱们推迟一年"。我需要的是：到那个时间点，这笔钱一定在。

「万里优悠」给的就是这种确定性。

央企背书：这份承诺凭什么可信

买之前我最担心的是：说得再好听，保险公司靠不靠谱？

研究完国寿（海外）的背景，这个担心基本打消了。

首先看股东结构：

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。什么概念？财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这不是普通的国企，是央企中的央企。

再看评级和偿付能力：

• 穆迪评级A1
• 标普评级A
• 偿付充足率208%

这些数字意味着什么？简单说，就是有钱赔、赔得起。

最后看投资策略：

90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。用大白话说，就是"不求暴利，只求稳赢"。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

这不是我说的，是财政部和社保基金用真金白银投票的结果。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

光说"保证4%"太抽象，我算一笔具体的账。

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例：

• 基本金额100万美元，预缴总保费约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年保证派发104%总保费，此时保单剩余价值145万美元
• 前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍

换算成人民币，每年到账约28万元。

如果你和我情况差不多，给孩子规划教育金，这笔钱可以覆盖：

• 国际学校一年学费
• 或者海外本科一年生活费+学费的大头

关键是：这是保证的，不是预期的。

从第31年起，周年分红接力派发，直至终身。账户剩余现价也在不断复利增值：23年翻2倍，47年5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。

分红实现率：历史数据会说话

我当时也纠结了很久：保证的部分没问题，但分红能兑现吗？

于是我去查了国寿（海外）的历史分红实现率。

结果让我挺意外的：

• 过往所有终期红利实现率都在100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%

分红实现率表现堪称「教科书级」。

为什么能做到？看看它的投资合作方就知道了：

贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……全球顶尖的投资机构。

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

这不是小公司在赌博，是央企用机构化、全球化的方式在做资产配置。

现在回头看，最值的是这一点：选对了平台，省心。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说完优点，也必须说说它的"局限"。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%区间。市场上主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可达6%**甚至更高。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

与同类美式分红产品对比，「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上都领先于友邦、宏利等市场同类产品。

它不适合谁？

• 追求资产短期暴增的投资者
• 想靠保险"赚大钱"的人

它适合谁？

• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士
• 给孩子规划教育金、需要刚性支出保障的父母
• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士

如果你和我情况差不多，可以参考一下。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说说怎么买最划算。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在选择5年预缴，可以享受**3.5%**保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5交，年总保费25万美元。预缴模式下，实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，市场份额7.9%。这两年业绩扩展速度很快，说明市场认可度在上升。

除了现金流，产品还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制等信托功能，实现财富的定向分配和跨代传承。

大贺说点心里话

说了这么多产品，其实最重要的还是怎么买、从哪买。同样的保障，渠道不同，保费可能差出一大截。