安盛盛利II、宏挚家传承、环宇盈活怎么选：别只盯着6.5%

你好，我是大贺。

最近问港险的人，又开始集中问一个数字。

6.5%。

这数字确实好看。香港储蓄分红险里，很多计划书都能展示到这个长期预期收益。

但我做了9年港险规划，越看这类产品，越不建议只盯着这个数。

你先别管产品，先问自己三个问题。

这笔钱你打算放几年。准备交几年。中途会不会用。

答案一变，产品排名就会变。

港险6.5%能不能看？能看，但别当成马上到手的钱

这次我把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。

里面包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些常被拿出来比较的产品。

我看下来，最大的感受很直接。

港险没有一款放之四海皆准的最高收益产品。

同一款产品，放在10年看，可能一般。

放到25年看，可能突然跑出来。

放到30年以上，又要重新看保司分红和长期兑现。

这就是很多人容易看错的地方。

计划书里的6.5%，不是你第5年、第10年就能拿到的收益。

它更像一个长期目标。

有些产品到得早。有些产品到得晚。

有些产品前期现金价值厚。有些产品后期曲线漂亮。

换个人来买，答案就完全不一样。

这张表里，你能看到一个很现实的问题。

同样是长期收益看起来接近。

但第10年、第20年、第30年的现金价值，差别很明显。

我一般会这样帮客户算。

不先问哪款收益最高。

先问钱什么时候要用。

分红实现率这组数据，比宣传收益更值得多看一眼

港险长期收益，核心来源是分红。

这个地方要讲清楚。

分红不是保证收益。

计划书写得再漂亮，也要看保司过去有没有稳定兑现。

这次我重点看了香港主流保险公司过去11年平均分红总实现率。

数据是这样的：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。

万通98%。宏利96%。安盛95%。

友邦93%。永明91%。富卫91%。

国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这里我不想把某一家说得太绝对。

但有一点很明确。

长期看分红险，不看实现率，我认为是不负责任的。

因为时间越长，分红兑现的差距越会被放大。

第10年少一点，可能还不明显。

第30年少一点，影响就很大。

第50年之后，差距会变成完全不同的资产结果。

这也是我看产品时的底线。

演示收益可以看。

但我不会只按演示收益做决定。

尤其是30年以上的传承规划。

保司本身的长期经营能力，必须放进来一起看。

6.5%不是一个点，而是一条很长的曲线

很多人问我。

这款产品是不是6.5%。

这个问法本身就有点问题。

更准确的问法是：

第几年走到6.5%。中间现金价值怎么样。到那个年份之前，你能不能拿得住。

复利不是直线。

它越往后，差距越大。

用一个简单图看。

本金1，按2%、4%、6%复利走。

到40年时，2%大概变成2。

4%大概变成5。

6%大概变成10。

这个差距，不是前几年能看出来的。

这也是港险的核心。

不是产品名字决定一切。

是缴费年限和持有时长决定结果。

比如5年缴的宏利宏挚家传承，到第27年达到6.5% IRR。

这个数字当然不错。

但你要问自己。

这笔钱你能不能真的放到27年。

如果中间第12年就要拿出来。

那这个6.5%，对你意义就很有限。

我很反感只拿终局收益去推所有人。

35岁妈妈给孩子准备教育金。

45岁中产补养老。

55岁老板做财富传承。

三个人看同一张表，答案就该不一样。

10—20年要用钱，安盛盛利II和宏挚传承更值得看现金价值

10—20年这段，我会把问题看得很实际。

钱能不能早点回来。

现金价值能不能释放。

中途要用钱，别太难受。

这个阶段，真正拉开差距的，不是最后谁写着6.5%。

而是你要用钱时，保单里到底有多少钱。

2年缴里，安盛盛利II-至尊很突出。

它预期第5年回本。

第20年预期总收益972,312美元。

IRR是6.21%。

这个表现，我认为很适合中短期规划。

它不是最夸张的后期型选手。

但它前中期现金价值释放比较均衡。

没有特别明显的短板。

5年缴里，我会更看宏利宏挚传承。

它第20年预期总收益859,230美元。

IRR是6.00%。

这类产品不算特别张扬。

但前期回本和中期现金价值都比较实用。

适合那种不想一次性压太多钱的人。

这里我会给一个很明确的判断。

10—20年内有明确用钱需求，别只追后期收益。

尤其是教育金。

2025年多地国际学校学费已经有一轮上涨。

北上广深头部国际学校，2026学年学费普遍到30万—40万/年。

从幼儿园到高中，累计支出超过500万并不夸张。

教育金最怕什么？

最怕账面很好看，用的时候拿不出来。

这个阶段，流动性比纸面终局收益更重要。

20—30年看爬坡，宏挚家传承和盈聚天下II更有优势

进入20—30年，产品之间开始分层。

前面十几年，大家看起来差别不算夸张。

到了这个阶段，复利效率就会显出来。

我会重点看两个问题。

谁更早走到6.5%。

谁的收益爬坡更快。

2年缴里，我更看好宏利宏挚家传承。

它预期第5年回本。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益1,923,756美元。

这个阶段，它的表现很强。

尤其是20年之后，曲线明显更有冲劲。

5年缴里，富卫盈聚天下II更亮眼。

它预期第6年回本。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益1,281,941美元。

这类产品适合什么人？

适合你已经确定这笔钱不是短期钱。

比如养老补充。

比如孩子本科以后再用。

比如家庭长期资产底仓。

养老这件事，现在很多家庭已经感受到压力。

2025年中国养老金融50人论坛发布过数据。

城镇企业职工养老金替代率降到41.3%。

低于国际警戒线55%。

说白了，退休后收入可能会明显下降。

港险不是解决养老的唯一工具。

但作为一块长期复利资产，我认为可以做补丁。

尤其是20—30年的窗口。

你不是在买一个产品。

你是在给未来收入做一条备用曲线。

30年以上做传承，宏挚家传承和友邦环宇盈活更看兑现力

30年以上，我看法会更谨慎。

这个阶段，已经不只是比产品了。

开始真正比公司。

因为你看的不是第10年。

也不是第20年。

你看的是几十年之后，这份保单还能不能持续往上走。

2年缴里，宏利宏挚家传承表现突出。

第100年预期总收益157,987,412美元。

IRR为6.50%。

这个数字很大。

但我不会只看第100年。

我更看它到达6.5%的速度。

它第24年就达到6.5% IRR。

爬坡效率很强。

5年缴里，友邦环宇盈活更适合放到传承场景看。

第100年预期总收益144,246,181美元。

IRR为6.500%。

友邦过往11年平均分红总实现率是93%。

不算表里最高。

但长期经营稳定性，是它的底色。

做传承，我会更重视这个底色。

这里我也说得直接一点。

30年以上，不适合只追最高演示收益。

你要看保司过往兑现。

要看分红机制。

要看产品长期现金价值曲线。

还要看这笔钱能不能真正跨代持有。

这类产品更适合财富传承。

不太适合短期周转。

如果你三五年内可能用钱，我不会建议你按传承思路买。

写在最后：2026港险高收益榜单，重点是按时间选

到这里，其实答案已经很清楚。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。

而是三件事。

你打算交几年。

这笔钱准备放多久。

你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变，同一款产品的排名就会完全变掉。

我把这次接近20款产品的结果，按周期整理一下。

10—20年，看现金价值和回本速度。

2年缴，我会优先看安盛盛利II。

5年缴，我会优先看宏利宏挚传承。

这类资金，多半和教育金、换房备用金、阶段性家庭支出有关。

别把钱锁得太死。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年缴，我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴，我会优先看富卫盈聚天下II。

这类资金更适合养老补充。

也适合中长期家庭资产配置。

你需要的是复利开始发力。

不是前几年看起来热闹。

30年以上，看长期兑现和保司能力。

2年缴，我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴，我会优先看友邦环宇盈活。

这类资金，更接近财富传承。

你要有足够长的持有耐心。

也要接受分红险的非保证属性。

我自己的判断很明确。

短期资金，别碰长期分红险。

10—20年要用钱，重点看现金价值。

20年以上不动的钱，才值得认真看6.5%。

30年以上做传承，保司比产品噱头更重要。

适合你的才是最好的。

这句话听起来普通。

但放到港险里，真的很关键。

因为港险不是一个固定答案。

它是一个和人生周期绑定的配置问题。

35岁给孩子准备教育金。

45岁给自己补养老。

55岁给孙辈做传承。

同样一张榜单，选出来的产品就该不同。

这才是这次横评里，我最想提醒你的地方。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着让人直接推荐产品。先把缴费期、用钱年份、家庭目标算清楚，再看哪款匹配。港险真正的信息差，往往不在产品名字里，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。