保诚信守明天多元货币：收益能打，但别忽略分红波动

你好，我是大贺。

今天聊 保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。

网上评价很分裂。

有人说它是港险老大哥。底子厚。产品强。收益也好看。

也有人盯着一个标签不放。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话很刺耳。

很多朋友一听就慌了。

那问题来了。

一个回撤过分红的保司，为什么还有人推荐？

这篇咱们不吵架。

咱们上数据。

保诚争议很大，但信守明天不是弱产品

保诚在港险市场里，确实很特殊。

它不是那种四平八稳的选手。

它的产品也不是“只求安稳”的路子。

信守明天多元货币有几个很抓眼的点。

比如，8年预期回本。

比如，第28年预期IRR达到6.5%限高。

再比如，保诚做了市场首创的自主入息功能。

这些东西放在老五家里看，不算差。

甚至不少维度很能打。

但保诚的争议也是真的。

它的分红历史波动大。

它又有过回撤分红的经历。

小白看到这里，经常会懵。

到底是产品强，还是风险大？

我的看法很直接。

信守明天不是差产品。

但它不是给所有人准备的产品。

你要是买港险只想要“稳稳当当”。不想接受太多波动。

保诚这类风格，你要谨慎。

你要是能看长线。能接受市场化波动。也愿意为更高预期去承受不确定性。

它才有讨论价值。

8年预期回本，在老五家里算什么水平？

先看静态收益。

测评条件统一一下。

0岁男孩，年交6万美元，缴费5年，总保费30万美元。

这个口径很常见。

方便横向比。

一张表说清楚。

先看预期回本。

宏利的两款最快。

宏挚传承，第6年。

宏挚家传承，也是 第6年。

友邦环宇盈活，第7年。

安盛盛利II，第7年。

永明星河尊享II，第7年。

保诚信守明天，第8年。

只看预期回本。

信守明天不是最快。

它慢了宏利两款 2年。

也比友邦、安盛、永明慢 1年。

这个差距不算致命。

但你不能说它回本特别快。

再看保证回本。

星河尊享II最快，第13年。

宏挚家传承，第16年。

宏挚传承、环宇盈活、信守明天，都是 第18年。

盛利II最慢，第25年。

这里有个关键差异。

信守明天的保证回本不突出。

它是中间水平。

真正亮眼的是长期增值速度。

达到 6.5%复利IRR 的年份：

宏挚家传承第 27年。

信守明天第 28年。

环宇盈活和盛利II都是第 30年。

宏挚传承第 47年。

星河尊享II第 50年。

这组数据里，信守明天很强。

它只比宏挚家传承慢 1年。

比星河尊享II早 22年。

再看不同阶段。

前20年，宏挚传承收益最高。

保单第20年，宏挚传承预期总收益是 859230美元。

20到26年，信守明天反超。

30到50年，环宇盈活收益第一。

到后面，产品陆续接近限高。

差距会被压窄。

我的判断是：

信守明天的静态收益，老五家里能排前列。

它不是每一项都第一。

但多数时候能站在前三。

这点要承认。

别因为保诚有争议，就把产品收益全盘否掉。

每年提6%，信守明天不是最强，但也没垮

很多人买储蓄分红险，不只是放着看收益。

还会关心提取。

比如常见的 566提领。

也就是5年交。

从第6年开始，每年提取总保费的 6%。

还是刚才那个例子。

总保费30万美元。

每年提取就是 1.8万美元。

看图。

这个场景下，优势比较明显。

持续提领更强的，是安盛盛利II和永明星河尊享II。

盛利II本来就擅长提领。

星河尊享II也很均衡。

信守明天呢？

我的评价是，能打，但不惊艳。

它不是提领王。

动态提领没有特别亮的地方。

这不等于它差。

它在提领下的表现，仍然比友邦和宏利一些热门产品更强。

但港险产品现在竞争太卷。

只说“均衡”，不够。

保诚的问题就在这里。

静态收益很好看。

动态提领也不差。

但它没有把某一个提领场景打穿。

如果你的核心目标是长期持续取钱。

我会优先看盛利II和星河尊享II。

如果你更在意长期账户增值。

再把信守明天放进备选。

这两个需求不能混在一起看。

别被话术忽悠了。

“收益高”和“好提钱”，不是一回事。

分红忽高忽低，根子在49%权益占比

再讲保诚最有争议的地方。

为什么它的分红会让人又爱又怕？

答案在投资策略里。

保诚的投资占比很激进。

固收类49%，权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这在老五家里，非常不一样。

你看其他几家。

友邦固收 69%，权益 24%。

安盛固收 60.8%，权益 5.4%。

宏利固收 78.5%，权益 6%。

永明固收 74%，权益 5%。

保诚是 49%固收、49%权益。

风格完全不一样。

说白了就是，保诚更像进攻型选手。

市场好的时候，它更容易吃到权益上涨。

市场差的时候，它也更容易被拖下去。

2025年全球权益市场表现不错。

MSCI 2025年10月全球指数报告里，前10个月MSCI亚太指数上涨 18.2%。

标普500上涨 15.7%。

保诚又是亚太投资特色明显。

这种行情，对它是顺风。

但你不能只看顺风。

港险不是买一年两年。

它看的是几十年。

今天权益市场涨，不代表以后一直涨。

这点我会很谨慎。

保诚适合能接受波动的人。

不适合一看到分红实现率下滑就睡不着的人。

很多人买保险，嘴上说想要高收益。

心里要的是存款体验。

这就容易错配。

128%和13%并存，保诚分红实现率要这样看

保诚分红实现率最有争议。

它不是一直低。

也不是一直高。

它是波动很大。

历史里，保诚分红实现率最高到过 128%。

最低到过 13%。

这个落差很大。

再看平均。

保诚过往11年平均总分红实现率是 73%。

在对比的12家公司里最低。

同一组数据里。

友邦 93%。

安盛 95%。

宏利 96%。

永明 91%。

周大福、立桥、忠意都是 100%。

这就不能轻描淡写。

在分红实现率这个维度，保诚没有优势。

我不会为了帮它圆，硬说这是小问题。

对保守型客户来说，这就是大问题。

那为什么会这样？

一个重要机制叫 一产品一分红。

也可以理解成0平滑。

每个产品独立运营。

不会跨产品、跨周期去平衡。

好处很清楚。

你的产品表现好，分红更直接归你。

不需要被别的产品拖累。

上限高。

坏处也很清楚。

市场一波动，产品自己扛。

没有太多缓冲。

分红实现率就容易大起大落。

这就是保诚的性格。

公平，市场化，进攻。

但不够平滑。

我自己看这类产品，会把演示收益打个折再看。

不是说它一定做不到。

而是不能把演示当承诺。

尤其是给孩子教育金、家庭长期安全垫这种钱。

你要先问自己一句。

这笔钱能不能承受分红不稳定？

能承受，再谈收益。

不能承受，就别硬上。

香港保险投诉局2025年三季度报告也提过一个现象。

保险投诉里，42%涉及产品与客户需求错配。

比去年上升 8个百分点。

这数据我很有感触。

很多纠纷不是产品烂。

是当初没配对。

把进攻型产品卖给极度保守的人。

后面一定难受。

信守明天该配给谁？别把五家保司看成一种产品

老五家不能只看谁收益高。

它们更像五个性格不同的邻居。

友邦偏稳。

宏利偏传承和长期复利。

安盛偏提领。

永明偏性价比和保证。

保诚偏进攻。

看这张综合对比更直观。

我给你一个更直白的匹配方式。

如果你是小白。极度怕波动。

我更倾向友邦。

买的是品牌、稳定感和确定性。

如果你做百年传承。

宏利值得看。

尤其宏挚家传承，长期复利速度很强。

如果你追求保证收益和综合均衡。

永明星河尊享II很有诚意。

它不是最会讲故事的那类。

但底子扎实。

如果你追求高提领。

安盛盛利II更对口。

它买的是取钱灵活。

如果你抗风险能力强。

钱能长期放。

也知道分红不是保证。

那保诚信守明天可以选。

我对信守明天的最终判断是：

它值得看，但不适合保守型买家。

保诚没想象中那么神。

也不是很多人说的那么差。

它依然是港险市场里很有分量的公司。

信守明天的静态收益也确实漂亮。

问题在于，它的收益机制更市场化。

波动也更明显。

保险没有垃圾，只有错配。

这句话在保诚身上特别明显。

你要的是安心。

就别硬追它的高预期。

你要的是长期增值。

也能接受过程波动。

它才是合适的那一类。

大贺说点心里话

保诚这类产品，最怕只看演示收益下决定。你要把产品、资金周期、风险承受力放在一起看。买港险，很多时候差的不是产品，而是信息差。