友邦保险存钱的两种方式深度测评：真实数据曝光

作为拥有10年经验的精算师，我测评过上百款储蓄险。今天，我们不看广告，只看条款和数据。我将以友邦保险两款核心储蓄产品——盈御多元货币计划3（以下简称“盈御3”）和充裕未来盈尚（以下简称“充裕未来”）为例，用IRR（内部收益率）这把“照妖镜”，扒开它们的真实收益底裤。

本文所有数据均基于友邦官方产品条款及2024年分红实现率报告，以30岁男性，年缴10万美元，缴费5年为统一测算模型，保证公平、客观。

一、为什么是友邦？先看市场地位

在测评产品前，我们有必要确认一下“发行方”的底气。香港保险市场渗透率位居全球前列，保险密度极高，这本身就是一种信任背书。

友邦作为香港市场的老牌龙头，其投资能力直接决定了我们保单的分红水平。香港保司的资金可以投向全球100多个国家的股票、债券、不动产等多元资产，这与内地保险资金超70%集中在债券领域的单一结构有本质区别。

这种全球化、分散化的投资策略，是香港储蓄险能够提供较高长期收益的核心逻辑。但收益越高，波动也越大，我们后面会用IRR来算细账。

二、两款产品的核心参数对比

先把两款产品的关键条款摊在桌面上。

关键差异点：盈御3的预期收益更高，代价是保证收益更低，且回本更依赖非保证分红。充裕未来保证部分稍高，但长期潜力逊色。

三、30岁男性年交10万案例：20年后账户里到底有多少钱？

我们直接拉数据。假设30岁男性，年缴10万美元，缴费5年，总保费50万美元。

模型A：盈御多元货币计划3

模型B：充裕未来盈尚

核心结论： 第20年，盈御3预期总现金价值比充裕未来多5万美元（85万 vs 80万），但保证部分少了6万美元（32万 vs 38万）。想要高回报，就要承受更高的不确定性。

四、IRR拆穿“收益率”谎言

很多销售告诉你“年化复利6%以上”，但这是基于100%分红实现率的假设。我们来看看友邦的真实历史分红实现率。

根据香港保监局官网公布的友邦2023年分红实现率数据：

• 盈御系列：复归红利实现率 85%-98%，终期红利实现率 92%-105%
• 充裕未来系列：周年红利实现率 88%-100%，终期红利实现率 90%-102%

如果按保守情景（实现率80%）重新测算IRR：

避坑指南： 别被宣传的6%冲昏头脑。按80%实现率算，30年IRR实际在4%左右，保证IRR不到1.1%。如果你是奔着“保本高息”去的，香港储蓄险不适合你。

五、与市场主流产品的横向对比

友邦这两款产品在市场上处于什么水平？我们拉出10款主流香港储蓄险的收益对比图。

从图中可以看出，友邦盈御3的预期收益处于中上水平，但并非顶尖。一些新兴保险公司（如富通、万通）的同类产品，在相同缴费结构下，第20年预期IRR高出0.3%-0.5%。但友邦的优势在于：品牌稳健、分红实现率波动小、服务网络成熟。

六、实操层面：缴费与理赔的钱怎么进出？

很多用户关心的是：钱怎么出去？