保诚信守明天：25年收益6.35%全港第一，但有个风险没人敢说

你好，我是大贺。

2019年我买了友邦盈御，当时觉得自己做了个稳妥的选择。最近保诚信守明天升级的消息铺天盖地，**25年预期收益6.35%**全市场第一。作为一个已经有友邦保单的老客户，我认真研究了一下：要不要加保保诚？

说说我的真实感受——这次升级，收益确实猛。但背后的风险，很少有人敢直说。

开篇直言：这是一次激进的升级

我自己买过才敢说，买保险最怕的就是只看收益不看风险。这次信守明天的升级，我仔细对比了新老版本的计划书，发现一个关键问题：收益提升全部来源于波动最大的终期红利。保证金额没动，复归红利也没动，涨的只有那块最不确定的部分。

虽然收益是更高了不假。但不确定性也相应提高了，这就是我说的"激进"。

更让我警惕的是保诚的投资风格。它不像大多数保险公司那样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动。多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是波动大。而且保诚还有一段"黑历史"：全港唯一一家回撤过分红的保司。

当时我也纠结过，到底要不要选一家波动更大的公司。这个问题，我们最后再聊。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

先看最确定的部分——保证收益。5年交的保证金额，第18年才能回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%，属于市场中游水准。这个数字，升级前后完全没变。

复归红利也完全没动。作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了。结果就是：升级后的复归红利占比，相比之前反而还降低了。

过来人告诉你，保证收益才是保单确定性的基石。这块没有提升，是我对这次升级持保留态度的原因之一。

提领短板：早提领打不过星河尊享

再看动态收益，也就是提领能力。以566提领方案为例（5年交，第6年起每年提领总保费6%），投入30万美金：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升。但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利占比上：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%）。但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

结论很清楚：信守明天不适合566这种早提领方案。如果你买保险是为了尽早开始提领养老金，这款产品可能不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，话锋一转——这次信守明天的收益提升，确实够猛。

进入**6.5%**时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。友邦的盈御3、万通的富饶千秋，这些老IP如果不做出改变，恐怕都要成为时代的眼泪。老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

所以这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。自救成功了吗？看数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 收益是本金的4.13倍
• 第28年总内部回报率达6.5%

最让我惊讶的是提升幅度：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。作为一个2019年就入场的老客户，我得承认，这个收益确实有吸引力。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己的数据不够，得和主流产品放一起比。

乍一看，信守明天的收益只有23~26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但如果把这两款特殊产品剔除，格局就不一样了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。紧接着第28年收益达到上限6.5%，整体表现相当优秀。

我还专门对比了三款最快达到6.5%的产品：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇差距不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说信守明天不适合早提领。但这不意味着它是弱提领产品。

我测算了晚提领的情况，结果很让人意外。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。比如第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一，30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。如果你的规划是60岁之后再开始提领，而不是买完没几年就要用钱，信守明天反而是更优的选择。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有几个功能值得一提。

第一个是自主入息功能，被同行疯狂抄袭的设计。

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自己设定。

更特别的是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

第二个是真多元货币转换。

告诉大家一个事实，多元货币转换功能是个新玩意。不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会写明：货币转换后收益可能变化、保单可能转换成新的计划、原有功能可能失去。比如你把美元保单转成加币，新保单的现金价值可能莫名缩水，预期收益也可能降低。

信守明天不同，它把这事儿放到台面上了，承诺转换货币后：保单功能不变，已有的现金价值不会缩水。

对于有移民、海外求学规划的家庭，这个功能的确定性很重要。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后回到开头的问题：作为一个已经有友邦保单的老客户，我要不要加保保诚信守明天？

我的答案是：看你能不能接受高波动。

信守明天的投资策略是权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，波动会更大。再加上保诚不采用分红平滑机制，市场好的时候多分，市场差的时候少分。分红波动比有平滑机制的公司要更明显。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

不过换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

2025年以来，中小银行密集降息，华瑞银行一年降息7次。3年期存款利率从2.8%降到2.15%，高息存款越来越难找，存款搬家的趋势越来越明显。

在这个背景下，信守明天保证18年回本+预期**6.35%**收益，在低利率时代确实具有稀缺性。14-26年综合市场第一的表现，也让它成为存款替代的可选方案之一。

当然，如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

这篇文章写了收益、写了风险，但有一件事我没法在文章里细说——怎么买最划算。