保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进升级"的坑你必须知道

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式落地了。男职工每4个月延迟1个月，最终要干到63岁；女职工也要延到55-58岁。

这意味着什么？你领养老金的时间往后推了，但你需要花钱的时间一天没少。

更扎心的是，养老保险抚养比已经降到2.65:1，远低于国际警戒线的3:1。说白了，以后领养老金的人越来越多，交钱的人越来越少。

安联集团的报告更吓人——全球养老金缺口51万亿美元，未来40年每年得多存1万亿美元才够填。

所以这两年，越来越多人开始琢磨：除了社保，我还能靠什么养老？

正好，8月18日保诚把他们的王牌产品**「信守明天」**升级了。官方宣传挺猛——25年复利IRR 6.35%全港第一，28年达到6.5%市场最快。

但我研究完计划书后，发现这次升级藏着一个很多人没注意到的问题。

今天咱们就来算笔养老账，看看这款产品到底值不值得买。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

进入6.5%时代之后，像友邦盈御3、万通富饶千秋这些老IP都熄火了。保诚要是再不动，信守明天恐怕也要成为时代的眼泪。

这次升级，保诚直接把收益拉到了**第28年总内部回报率达6.5%**的水平，确实够激进。

但激进是好是坏？咱们往下看。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交。我把两个版本都算了一遍，结论很明确：5年交性价比远高于3年交。

先看5年交的保证收益：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

这个数据升级前后完全没变，市场中游水准，不算亮眼但也不拉胯。

再看预期收益，这才是这次升级的重头戏：升级前要45年才能达到6.5%的复利IRR，升级后只要28年——整整提前了17年。

3年交呢？保证金额同样没变，18年回本，保证复利回报0.45%。预期收益达到6.5%的时间从48年提升到43年，只提前了5年。

单看提升幅度，3年交确实比5年交涨得多。

但如果对比实际预期收益，5年交全面碾压3年交。

咱们算笔养老账：同样交30万美金，5年交在第25年能拿到本金的4.13倍，3年交只有3.8倍左右。差出来的这部分，够你多领好几年养老金了。

所以选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点毫无争议。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

收益提升了，但在市场上到底排第几？这才是关键问题。

我把市面上主流的储蓄分红险都拉出来对比了一遍。

乍一看，信守明天好像只有23-26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这里要说明一下：宏挚传承和启航创富是特殊渠道产品，门槛和条件都不一样，不能简单放在一起比。

如果把这两款剔除，格局就完全不同了：

保单第14-26年，这13年信守明天综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。28年收益达到上限6.5%。

保诚宣传说"市场最快达到6.5%"，这话其实不太准确。安达传承首创V-丰成是27年到6.5%，比信守明天还快1年。

但如果我们把三款最快达到6.5%的产品放在一起对比：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14-26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27-29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，这个时间点市场第一。

这对养老规划意味着什么？

咱们算一下：如果你今年40岁投保，25年后正好65岁。按照延迟退休的节奏，这时候你刚领完社保养老金没几年，正是需要补充收入的时候。

信守明天在这个时间点收益最强，刚好匹配。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益好看，动态收益呢？也就是提领竞争力。

这个问题对养老规划特别重要。因为养老金不是一次性取出来花的，而是每年领一点，领到终身。

我测了三种提领方案。

第一种：566提领密码（第6年起每年提总保费6%）

这是业内常用的早提领测试方案。

结果不太好看：投入30万美金，第6年起每年提1.8万美金。

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享II分别剩余29/42/69/106万美金。

差距很明显，信守明天在早提领场景下打不过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利上。

我仔细对比了升级前后的计划书：复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

这意味着什么？复归红利是派发即保证的，提领时优先消耗这部分。终期红利虽然账面好看，但提领时会打折。

信守明天复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%），但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

所以结论很清楚：信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下结论，我又测了晚提领的情况。

第二种：5-15-12方案（第15年起每年提总保费12%）

第三种：5-20-16方案（第20年起每年提总保费16%）

结果让我意外：信守明天非常适合晚提领！

在这两个方案中，保单23-29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，咱们可以给信守明天的提领定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

这恰好和养老规划的逻辑吻合。如果你40岁投保，第15-20年开始提领正好是55-60岁，刚好接上延迟退休的空档期。

保单功能：自主入息+真多元货币

收益说完了，再看功能。这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。但有几个功能值得单独拎出来说。

自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，你自己说了算。

更厉害的是受益人范围：除了常规的家属亲人、法定监护人，信守明天还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这对养老规划有什么用？比如你可以设置每月自动提取一笔钱到自己账户，就像领工资一样。或者设置提取给子女，作为他们的生活费，灵活度很高。

真多元货币转换

这个功能很多产品都有，但信守明天的版本不太一样。

首先说个事实：多元货币转换是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：货币转换后收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

什么意思？你手上有张美元保单，因为移民或求学要转成加币保单。结果新保单的现金价值莫名其妙缩水了，预期收益也降了，原来的无限变更受保人等功能可能都没了。

这不是少数公司的问题，你多看几份条款就会发现，很少有产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

这点对养老规划很重要。20年后你不知道自己在哪个国家养老，万一子女移民了你要跟过去，保单能丝滑转换币种就很关键。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起就可以转换货币。

其他功能还包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、保单分拆、保单贷款、保费假期等等，这些都是标配，就不展开了。

风险提示：一次激进的升级

前面说了这么多优点，现在必须说说风险。

投保前，务必做好预期管理！

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。这就是我在标题里说的——一次激进的升级。

再看投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。70%权益类意味着什么？股市涨的时候你赚得多，跌的时候你也亏得多。

还有一点：保诚不采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动。多赚了就多分，少赚了就少分。说好听点是忠实反映市场，说难听点就是波动比有平滑机制的公司要大。

以及保诚有一段黑历史：全港唯一一家回撤过分红的保司。

这事儿被某些自媒体黑得太惨了，虽然有些是为了黑而黑，但客观来说我也不能避之不谈。

咱们算笔账：如果分红实现率只有80%，信守明天25年的实际IRR会从6.35%降到多少？大概**5.1%**左右。

这个收益依然不错，但和账面数字差了不少。

所以买保诚的产品，你需要做好心理准备：市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红可能打个8折。

总结：适合谁？不适合谁？

说了这么多，最后给个明确的结论。

信守明天适合这类人：

• 能接受分红有较高波动
• 规划的是15年以后才开始提领的场景（比如养老）
• 看重25年左右的收益表现
• 需要真多元货币转换功能

信守明天不适合这类人：

• 希望分红稳定、波动小
• 需要早期提领（第6-10年就开始取钱）
• 对保诚过去的黑历史有心理阴影

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。如果更看重提领能力，永明星河尊享II也是不错的选择。

养老这事儿越早越好，别等退休了才后悔。社保只是基础，剩下的得靠自己。

咱们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

25年IRR **6.35%**全港第一，听起来很美。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。