永明星河系列2升级：1%保证回报之外，更要看长期现金流

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。

也就是大家常说的星河尊享2、星河传承2。

这款产品最近升级了。

但我不想一上来就讲功能。

我想先说一个数据。

每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个数字挺夸张。

放在今天的港险市场里，更夸张。

2025年前三季度，香港长期保险新造保单保费约1859亿港元。内地访客新单保费占比，持续超过25%。

港险很热。

保司也很多。

那永明凭什么能做到这个客户基础？

咱不急着下结论。

看历史。看数据。看产品。

每八个香港人一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

很多人第一次听永明，会觉得它只是加拿大老牌金融集团。

但永明真正让我印象很深的地方，不是“老”。

而是它在极端环境下，扛过事。

二战期间，英国启动过一次高度机密的行动。

叫“鱼雷行动”。

当时英国要把价值25亿美元黄金，以及50亿美元有价证券转移出去。

背景也很紧张。

法国沦陷。英国本土承压。德国“海狮计划”威胁很大。

这笔钱，说白了，就是英国的金融命脉。

航行途中，北大西洋并不安全。

资料里有一个细节。

当时有134艘盟国货船被德军击沉。

但英国这批运输船，全部被加拿大海军接应成功。

最关键的是后面。

那50亿美元有价证券，到了加拿大后，存进了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融，是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完全无损归还给英国政府。

这个故事我每次讲，都会觉得很重。

丘吉尔当年，确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这不是广告词。

这是历史里发生过的事。

永明在我心里，一直有点“白月光”的位置。

不是说它每个产品都完美。

而是这种级别的信用底色，在保险里很少见。

保险产品看起来是数字。

但底层其实是长期承诺。

能不能穿越周期。

这件事很重要。

161年0违约，比一句“百年品牌”更有分量

说永明稳，不能只讲故事。

还得看它经历过什么。

截至2026年5月10日，永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。

经历过二战。

经历过2008年金融危机。

也经历过近3年疫情。

资料里有一句我挺在意。

永明没有走到向政府申请援助那一步。

说人话就是，它没把自己活成一个需要别人兜底的机构。

这点很难。

尤其对保险公司来讲。

负债是长期的。

承诺也是长期的。

短期漂亮，不稀奇。

难的是几十年后还兑现。

历史里还有几个节点。

1918到1920年，西班牙流感期间，永明赔付210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。

这是英国战争债券活动里，单笔最大认购方。

2019年新冠疫情，永明捐助200万美元。

我一直说，保司背景不是万能的。

产品条款和利益演示，仍然要看。

但一个保司能经历这么多腥风血雨走到今天。

它至少值得我们认真研究。

不是随便看看宣传册。

而是把它的产品力拉出来比。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的一张牌

讲到星河尊享2，我最看重的不是演示收益。

而是保证部分。

这点我立场很明确。

如果你是偏保守的人，星河尊享2比很多高演示产品更值得看。

原因很直接。

市场上热门港险的保证收益峰值，基本在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益，高达1%。

别小看这1%。

在储蓄险里，保证收益越高，保司占用资本越重。

尤其在降息周期里，这个数字更稀缺。

2025年10月，美联储再次降息25个基点后，多家港险公司下调新产品预期分红0.1%-0.3%。

保证收益普遍落在**0.2%-0.5%**区间。

这个时候再看星河尊享2的1%。

它不是一句漂亮话。

它是真正写在底层承诺里的硬指标。

横向拉出来一比你就懂了。

5年交热门港险保证峰值里：

• 永明星河尊享2 / 星河传承2：1.00%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 忠意启航创富：0.60%
• 万通富饶千秋：0.55%
• 周大福匠心传承2：0.47%
• 保诚信守明天：0.37%
• 友邦环宇盈活：0.32%
• 友邦盈御3：0.32%
• 富卫盈聚天下2：0.32%
• 安盛盛利2：0.23%
• 安盛挚汇：0.21%

这里我不想说得太圆滑。

保证回报1%，在当前港险市场里，就是高岭之巅。

不吹不黑，就事论事。

很多产品演示收益很好看。

但演示归演示。

保证归保证。

当市场表现不如预期时，保证部分才是真正托底的东西。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起，稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大约在0.22%-0.23%。

这个差距很明显。

它不是某一年多一点少一点。

而是长期底盘不同。

我会把星河尊享2定义成一款很适合规划现金流的产品。

尤其适合那种不想太依赖未来分红的人。

你可以追求收益。

但你不能只靠想象。

保证部分越厚，心里越稳。

悲观情境、长期提领、人民币保单，星河尊享2都不虚

只看保证收益，还不够。

港险储蓄险真正落地，通常会遇到三个问题。

悲观情境还能不能看。

长期提领会不会塌。

人民币保单有没有明显吃亏。

这三个问题，星河尊享2都值得展开讲。

悲观情境下，它的预期回报仍然能打

美元2年缴，悲观情境下。

星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

我更喜欢看悲观情境。

这比看最漂亮那一列，更接近真实决策。

星河尊享2在悲观情境下，10年还有2.00%。

20年到4.32%。

30年到4.64%。

这个表现不弱。

当然，这里依然是预期总内部回报率。

不是确定收益。

但把它放到同类里比，它的抗压性很清楚。

如果你怕未来分红不达标，星河尊享2会比很多高演示产品更让我安心。

长期提领，它更像现金流型选手

再看提领。

素材里有一个“566”提领方案。

保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

这个场景很实际。

教育金。养老金。家族现金流。

都可能用到类似设计。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值，一直占据榜首。

第30年剩余现金价值。

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高一点。

这个要承认。

但问题在于，盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它的提领表现，更依赖市场和分红。

这里我给一个很直接的判断。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。

但你要的是稳，我会更推荐星河尊享2。

尤其是计划做长期提领的人。

你不是只看第10年、第20年。

你要看几十年里，现金流能不能持续。

这也是我说它像“定海神针”的原因。

不是因为它每个数字都第一。

而是它的保证底盘更厚。

人民币和美元同收益，这点很少见

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这是很多人做港险配置时的基本印象。

但星河尊享2很特殊。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

这一点对一类人特别重要。

就是不想承担太多汇率波动的人。

或者未来用钱场景，主要在人民币体系里的人。

30年人民币IRR对比里：

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

星河尊享2的预期回本是7年。

预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

这也提醒一句。

它不是短期产品。

短期资金别碰。

想三五年就灵活周转的人，不适合。

但你本来就是长期资金。

尤其偏人民币配置。

星河尊享2确实是很少见的选择。

想做人民币保单，又不想明显牺牲收益，这款可以重点看。

星河系列2这次升级，补的是实际使用场景

讲完产品力，再看这次升级。

星河系列2这次主要补了三块。

货币。传承。失能。

这三个词听起来不性感。

但真正用到时，很关键。

货币从6种到9种，背后是全球用钱场景

原来星河系列支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

一共变成9种。

这个升级，我觉得永明的市场嗅觉挺敏锐。

现在很多家庭的资产和生活，已经不只在一个地方。

孩子可能去欧洲读书。

父母可能去新加坡旅居。

家里也可能有中东相关的商业往来。

横跨亚洲、欧洲、中东的货币组合，确实贴近时代。

更关键的是回报机制。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这点很少见。

我会把它看成星河系列2的一个强功能点。

另外，通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款，0手续费。

说人话就是。

你未来在哪花钱，就尽量用对应货币提取。

少走一层换汇。

少承担一层损耗。

永明想做的，就是“全球生活，一单搞定”。

这个表达有点大。

但功能本身，确实能落地。

受益人保单暂托，更像类信托的管家安排

第二块，是传承。

星河系列2新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

同时，它可以指定受益人暂托3位。

后补保单主权人3位。

保单暂托人3位。

也就是常说的3+3+3结构。

这个设计，适合高净值家庭。

尤其是家庭结构复杂的人。

它形成的是“持有人、后备持有人、暂托人”的接力结构。

保单资产不中断。

传承路径更清楚。

这里我也说得直接一点。

家族传承最怕的，不是少一点收益。

最怕的是人走了，安排没讲清。

后面扯皮。

资产卡住。

孩子还小。

家人不知道怎么处理。

这类问题，才是真麻烦。

星河系列2这次升级，补的就是这个场景。

失能安排，不好听，但很必要

第三块，是丧失行为能力支援。

这个话题不太好聊。

但我认为一定要看。

星河系列2可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让保单。

或者按25%比例以上做多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多3位。

还能设置优先顺序。

这不是悲观。

这是成年人做长期资产安排时，该有的预案。

明天和意外，谁也说不准。

早点把极端情况写清楚。

不是给自己添堵。

是不给家人添乱。

这次升级总结下来。

货币更灵活。

传承更清楚。

失能更有预案。

这些都不是花架子。

都是长期保单真正会用到的东西。

写在最后：2026分红数据，给了星河系列一个很强背书

最后说分红数据。

截至现在，永明公布的2026年分红相关信息里，有几个点值得看。

万年青系列产品总现金价值比率，连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划，2年缴和5年缴。

2023缮发年度终期红利实现率，高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品归原红利进行了**5%-8%**的上调。

里面还涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）。

以及万年青·星河传承计划（SunGift Global）。

2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

分红实现率不能代表未来一定一样。

这句话必须讲。

但连续兑现，加上已停售产品也上调红利。

这件事本身，能看出保司对老客户的态度。

我的判断很清楚。

星河系列2，适合长期资金。

适合看重保证底盘的人。

适合想做长期提领现金流的人。

也适合有多币种生活和传承安排的家庭。

但短期资金不适合。

只想看前几年回本的人，也别急着碰。

这不是快进快出的产品。

它更像一份长期现金流底座。

如果你的钱能放得住。

永明星河尊享2，我会认真推荐你看。

大贺说点心里话

港险产品不能只看演示表。更不能只看谁讲得热闹。你真要买，重点是把产品、渠道、缴费方式和家庭用钱节奏放在一起算清楚。