宏挚传承、环宇盈活等10款港险：别只看6.5%，先看你几年后用钱

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划这些年，见过太多人一上来就问：“宏挚传承和环宇盈活哪个好？”

我一般不会直接回答。

我会先问一句：这笔钱你打算几年后用？

这个问题不想清楚。后面看再多表格，都容易看偏。

今天这篇，我们聊的是截至2026年05月10日，香港分红险市场里比较主流的10款5年缴产品。包括宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」、太保香港「世代鑫享」。

也顺便说说最近传得很热的一个事。

香港分红险演示利率上限，会不会从6.5%降到6.0%？

6.5%上限会不会再降？先别急着下判断

4月16日，朋友圈里流传过一张截图。

截图里说，香港分红险演示利率上限可能要下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

这个消息，我不会直接当真。

业内多家保险公司和经纪公司，当时的回复都比较一致。没听说。监管也没透露过。

不过，也不能完全当成空穴来风。

2025年香港保监局把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里已经写得很清楚。这个上限不是永远不变。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨。

我的判断比较直接。

如果全球利率继续下行，美联储持续降息，演示上限再次下调，是大概率事件。

这不是制造焦虑。

只是利率周期摆在那里。国内这边，2026年开年，六大行1年期定存利率跌破1%，已经是很多人能感受到的现实。

你不能拿短期存款，去直接对比港险几十年的演示IRR。口径不一样。

但有一点是真的。长期资产的收益锚，正在变得稀缺。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。不是被消息推着走。也不是临时冲动。那现在把方案看清楚，确实比一直观望更踏实。

10款5年缴产品，重点看三个问题

这次对比，一共10款产品。

都是5年缴费的主流选手。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 富卫「盈聚天下II」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」

我会把它拆成三个问题看。

收益性。也就是不提取时，现金价值怎么长。

灵活性。也就是你中途要用钱，账户还剩多少。

安全性。也就是保证部分到底有多厚。

买保险不是买爆款，是买匹配。

你是想20年内用钱。还是给孩子做长期传承。还是给自己准备养老现金流。

答案不一样。产品选择就不一样。

不提取看收益：20年内，宏挚传承很强

先看不提取的情况。

测算假设是：0岁男孩，每年交6万美元，连续交5年，总投入30万美元。

目前监管演示利率上限，长期大约是6.5%。

这里要注意。6.5%是演示上限，不是保证收益。

我更关心两件事。

一是多久能接近6.5%。二是前中期现金价值够不够厚。

达到6.5%比较快的，是富卫「盈聚天下II」。第25年触顶。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，大约第30年达到。

慢一些的也很明显。

周大福「匠心传承II」要第42年。宏利「宏挚传承」要第47年。永明「星河尊享II」要第50年。太保「世代鑫享」长期达不到6.5%。

只看这个，好像宏挚传承不占优。

但这就容易看错。

宏挚传承的强项，不在100年终点。它强在前20年。

回本时间也能看出差异。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」，最快第6年回本。太保「世代鑫享」最慢，第8年。其他大多第7年。

宏利「宏挚传承」在中短期的表现，确实很突出。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏，对很多家庭很有意义。

比如孩子教育金。比如未来15到20年有明确用途的钱。比如你不打算拿它放到50年后。

20年内要用钱，我会优先看宏利宏挚传承。

它的早期增值能力，目前很难绕开。

不过话说回来，宏挚家传承是升级版，但前20年并没有跑赢老款宏挚传承。

这个点要说清楚。

新品不一定永远更适合你。功能多，也不等于现金价值更强。

再往后看。

前30年累计收益，富卫「盈聚天下II」领先。

过了30年，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」表现更亮眼。

如果是20年以上传承。我会重点看这两个。

二选一，我会更偏友邦「环宇盈活」。

原因很简单。增长轨迹更均衡。友邦长期投资能力和分红实现记录，也会让我更安心。

这不是说宏挚家传承不好。

它是强选项。

但如果客户问我长期传承的压舱石，我会优先把环宇盈活放进备选。

要用钱时，盛利II和盈聚天下II更能打

只看不提取，其实还不够。

真实家庭规划里，钱不是永远不动。

孩子上学要钱。父母养老要钱。自己退休后，也可能需要稳定现金流。

一份好保单，不只是账面涨得好看。

还要看你提钱之后，账户里剩下多少。

这次用了两个提领模型。

第一个是「566提领」。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

这个模型下，前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

到了15到25年，盛利II反超宏挚传承。

到了30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II，变成更优选择。

这里我会特别提醒一句。

友邦环宇盈活，不适合早期频繁提取。

它不是不能提。

但从设计上看，它显然不是鼓励你前期一直拿钱的产品。这个阶段的表现相对弱。

如果你买它，是为了第6年开始年年领钱。那我不建议。

第二个是「5/15/12提领」。

同样是5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

这个模型更像长期现金流安排。

第15到20年，宏挚传承依然领先。

第20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

第30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

安联集团《2025年全球养老金报告》里提到，全球养老金储蓄缺口大约51万亿美元。未来40年，每年还要增加约1万亿美元退休储蓄。

这个数据很大。离个人好像很远。

但落到一个家庭身上，就是一个很朴素的问题。

退休以后，现金流从哪里来？

如果你是做养老现金流，不是单纯比终值。

我会把永明「星河尊享II」看得更重。

它不是每个阶段收益都最猛。

但长期提领的稳定感更好。

追求20年后提领收益最大化，可以看盛利II和盈聚天下II。

追求养老现金流更稳，我会重点看星河尊享II。

保证部分才是底：世代鑫享最硬，星河尊享II更均衡

分红险的收益，分两块。

保证部分。预期部分。

预期部分看演示。也看保险公司未来分红表现。

保证部分，就是合同里承诺的底。

我一直觉得，买港险不能只盯演示IRR。

你要知道底在哪里。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上，确实做得很极致。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个味道有点像港版增额寿。安全垫很厚。看着也踏实。

但代价也明显。

它的长期预期收益大约只有5.1%。

你要的是确定性，它很适合。

你要的是长期冲到6.5%的演示上限，它不是最优。

永明「万年青星河尊享II」更像中间路线。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

我对这类产品的评价比较明确。

特别看重确定性，又不想完全放弃长期预期，星河尊享II更值得看。

太保世代鑫享适合非常保守的人。

但我不会把它推荐给所有人。

它安全感强。增长上限也被压住了。

这就是取舍。

积累派还是规划派，按人生节奏选

我帮你把需求先理清楚。

不要一上来问哪款最好。

你先问自己：这笔钱几年后用？

如果你是积累派。

钱不打算中途提。核心就是增值。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。

它早期现金价值太强。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。这个节奏很适合中短期规划。

20年以上做传承，看友邦环宇盈活或宏利宏挚家传承。

环宇盈活更均衡。长期持有更舒服。

宏挚家传承功能更丰富。也是强备选。

如果你是规划派。

你未来会提钱。想补充教育金、养老金、家庭现金流。

20年内有提取需求，宏挚传承仍然是首选。

原因不是名字好听。是提取后账户剩余价值高。

20年后追求提领收益，考虑盛利II或盈聚天下II。

盛利II在早期灵活提领上有自己的方案。盈聚天下II在20到30年阶段也很有竞争力。

追求终身现金流安全感，重点看星河尊享II。

保证回报更厚。提领表现也比较均衡。养老规划里，少一点悬念，反而很重要。

至于友邦环宇盈活。

我会把它放在长期传承里看。

不建议拿它做早期频繁提取。

这是我很明确的态度。

写在最后：看清产品，再看清自己

保险配置这件事，没有标准答案。

但不代表没有判断。

宏挚传承适合前20年要增值、要提取的人。环宇盈活适合长期传承。盛利II和盈聚天下II适合长期提领收益。星河尊享II适合养老现金流和确定性。世代鑫享适合极度重视保证底的人。

产品没有绝对完美。

你要先想清楚再选产品。

如果本来就有配置香港分红险的需求。现在把利率、产品、提领节奏都看明白。比等到规则真变了再着急，要从容得多。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

港险不是只看哪张表最高。更关键的是怎么买，怎么买得更省，怎么买得和你的资金节奏匹配。你如果已经有目标产品，可以把方案发我，我帮你一起看清楚里面的信息差。