盛利II、宏挚家传承、环宇盈活横评：别只盯6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，我们不聊单一产品。聊一组很多家庭都会纠结的问题。

孩子教育金，放10到20年。自己养老钱，放20到30年。家族传承金，可能放30年以上。

这三笔钱，能用同一款港险装吗？

我的答案很明确。不能。

场景对了，产品才对。不同阶段的钱，要用不同产品装。

截至2026年05月10日，我把接近20款香港储蓄分红险重新拉了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些常被拿来比较的产品。

很多人一上来就问。哪款收益最高？

这个问法本身就容易跑偏。

港险宣传里，经常能看到长期预期收益做到6.5%。数字很好看。但你要问一句。

这钱你打算放多久？

10年要用。20年要用。还是想放到下一代？

答案不一样。排名会完全变。

先分清2年缴和5年缴，两张榜不是一回事

咱们先不聊产品，先聊你家的规划。

2年缴和5年缴，看着只是缴费时间不同。实际是两套资金节奏。

2年缴，资金更集中。前期现金价值通常跑得更快。适合手里已经有一笔钱。也能接受短期集中投入的家庭。

5年缴，节奏更平滑。现金流压力小一点。适合持续收入比较稳定的家庭。尤其是中产家庭做教育金、养老金补充，比较常见。

这次横评里，我不太认同“某一款港险全场最强”的说法。

真正决定排名的，不是产品名字。是缴费年限和持有时长。

同一款产品，放10年可能一般。放30年可能很强。同一款产品，2年缴表现突出。换成5年缴，排名可能又变。

下面这张榜，可以先当路标看。别急着下决定。后面我会按2年缴和5年缴拆开讲。

我自己的判断很直接。

如果你只盯6.5%，很容易买错。

因为6.5%不是起点。它更像一个远处的终点。你要看自己有没有时间走到那里。

2年缴赛道：10到20年看盛利II，20年后看宏挚家传承

2年缴的逻辑很简单。

钱先进得多。现金价值释放也更早。这条赛道，最适合手里有存量资金的人。

比如一对80后爸妈。孩子现在3岁。未来想准备海外本科。2025年留学费用已经很高。美本一年总花费，常见区间已经到80万到100万人民币。四年预算轻松超过300万。

这类钱不适合等太久。10到20年内，现金价值能不能拿出来，很关键。

我给你掰开算一笔账。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本很重要。它代表底线。

但教育金这类场景，我还会看预期回本和中期现金价值。因为孩子上学，不会等你保单慢慢漂亮。

在这个区间，安盛盛利II-至尊的表现很突出。

它是预期第5年回本。保单第20年，预期总收益为972,312美元。对应IRR是6.21%。

这组数字，我会给比较高的评价。

不是因为它后期一定最猛。而是它在10到20年之间，很均衡。没有明显短板。

我对2年缴的第一个判断是：

10到20年要用钱，2年缴我会优先看安盛盛利II。

它不是那种只适合讲长期故事的产品。它前中期能打。现金价值释放也顺。

但过了20年，答案就变了。

2年缴里，宏利宏挚家传承开始明显发力。它也是预期第5年回本。到第24年，复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR为6.50%。

这就不是短跑了。这是中长跑开始拉开差距。

再往后看。第100年，宏利宏挚家传承预期总收益达到157,987,412美元。IRR为6.50%。

这个数字不能当保证收益看。它是预期演示。但它说明一件事。

30年以上的2年缴赛道，我会选宏利宏挚家传承。

它的优势不在短期噱头。而在20年以后的收益爬坡。

不过我要提醒一句。

2年缴不适合现金流紧的家庭。也不适合把周转钱放进去。

这类产品一旦买错资金周期，体验会很差。短期要用的钱，别碰。

5年缴赛道：20年前看宏挚传承，20年后富卫和友邦更值得盯

再看5年缴。

5年缴的优势不是“更高”。它的优势是舒服。

每年投入少一点。压力被摊开。对很多35岁左右的中产家庭，反而更现实。

尤其是养老金补充。现在大家都知道，光靠基本养老和第三支柱，很难完全覆盖退休后的生活品质。2025年个人养老金覆盖城市扩到全国。年度缴费上限仍是12000元。但替代率压力仍在。

你想让退休后生活不明显降级。光靠一条腿走路，不够。

这类钱，多数会放20到30年。5年缴就比较合适。

先看10到20年。

5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承在第20年，预期总收益为859,230美元。IRR为6.00%。

这个表现不夸张。但很扎实。

我对5年缴的第一个判断是：

10到20年，5年缴我会优先看宏利宏挚传承。

它属于前期不吵不闹。后面慢慢发力。不适合追求特别刺激的纸面数字。但适合做稳稳的家庭备用规划。

到了20到30年，5年缴赛道的重点就换了。

这时我更看富卫盈聚天下II。

它是第6年预期回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益为1,281,941美元。IRR为6.500%。

这组数据很漂亮。而且它达到6.5%的时间较早。

宏利宏挚家传承也不错。第27年达到6.5%IRR。但在20到30年这个窗口，富卫盈聚天下II更抢眼。

我的第二个判断也很明确。

20到30年做养老金补充，5年缴我会重点看富卫盈聚天下II。

不是说它适合所有人。而是这个周期里，它的爬坡效率更好。

再往30年以上走，5年缴又换答案。

这里我会把友邦环宇盈活放到更靠前的位置。

它第100年预期总收益为144,246,181美元。IRR为6.500%。

长期看，友邦的优势不是单一某一年特别亮。它更像一个长期稳定型选手。

这里我会直接说。

30年以上的5年缴赛道，我更偏向友邦环宇盈活。

传承金不是拼一阵子。是拼几十年以后还能不能稳。

短期收益差一点，我能接受。长期兑现能力弱，我不能接受。

30年以上，真正比的是保司和分红兑现

前面讲产品。讲现金价值。讲回本。这些都重要。

但到了30年以上，产品本身不是唯一变量了。

30年以上，开始真正比公司。

港险长期收益的核心来源，是分红。分红不是保证收益。演示也不是承诺。

这句话一定要记住。

很多计划书看起来都能到6.5%。但能不能持续兑现，要看保司的长期经营能力。

复利这东西，不是直线。

本金是1。40年后，2%复利终值大约是2。4%复利大约是5。6%复利大约是10。

差一点点。时间一长，结果就变得很大。

这也是我为什么反复说。别只看演示收益。

你看10年，分红差一点，体感可能还不明显。你看30年，差距会被放大。你看50年，可能就是完全不同的结果。

过去11年，香港主流保险公司的平均分红总实现率，大致是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能简单理解成“谁最高就买谁”。

我会更看三件事。

分红实现率是否长期稳定。产品本身现金价值曲线是否匹配。保司经营风格是否适合长期持有。

比如宏利、安盛、友邦、永明，过去数据都算比较稳。不同产品再叠加不同周期，答案才会出来。

这也是很多家庭容易误判的地方。

你家明明是孩子教育金。10到15年要用。却去买一个30年后才特别好看的产品。这就不合适。

你家明明是传承金。准备放给下一代。却只盯第10年现金价值。也不合适。

我一直说，场景对了，产品才对。

教育金，看10到20年。养老金，看20到30年。传承金，看30年以上。

这不是口号。这是资金使用时间决定的。

写在最后：把答案放一起，对号入座

如果你不想看太复杂，我把这次横评结果放在这里。

10到20年，看现金价值和回本速度。2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20到30年，看收益爬坡能力。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定性和长期兑现。2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

这就是我的明确判断。

别再问哪款港险收益最高。这个问题太粗了。

你真正要问的是三件事。

这钱是教育金、养老金，还是传承金？你准备2年缴，还是5年缴？你能放10年、20年，还是30年以上？

三个答案一变，产品排名就会变。

港险不是固定答案。它是一个按周期匹配的配置问题。

短期钱，别硬放。中期钱，看回本和现金价值。长期钱，看分红兑现和保司能力。

这样选，才不容易被6.5%带偏。

大贺说点心里话

如果你已经有大致预算，别急着只看哪款收益高。先把缴费方式和用钱时间定下来，再看产品，会清楚很多。港险真正的信息差，往往不在宣传页上，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。