国寿海外丰饶传承3+广发融资：13.74%演示收益，我更看重2.99%的底线

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊的不是一张普通储蓄险。是国寿海外「丰饶传承3」+ 广发银行保费融资。

很多人一看到保费融资，就盯着年化13.74%。这个数字确实亮眼。

但我更关心另一个数字。

把分红打到70%。把贷款利率打到封顶3.9%。第9年退保，测算IRR还有2.99%。

这才是我愿意认真看它的原因。

不是因为它收益演示高。演示高的方案很多。真正难得的是，变量往坏处走，它还有底。

不过我先泼盆冷水。

这东西不是给所有人玩的。它有门槛。有利率变量。有分红变量。还要看征信和资产证明。

钱要放对地方。杠杆更要放对地方。

188.4万撬动443.7万，这个账先摆出来

这套方案的演示很直接。

一次性投入188.4万美金。9年后预期收回443.7万美金。9年净赚255.3万美金。

收益相当于总投入的135.5%。对应每年回报13.74%。

中间的现金流也要看清楚。

9年间每月还息2.45万美金。到期一次性还本。

这个结构，像不像过去买房？

过去十几年，买房赚钱靠三件事。

房价在风口里涨。少量首付撬动大总价。房价涨幅跑赢贷款利率。

时代变了。

房子不涨了。首付比例也不低。按揭利率谈不上便宜。过去那个“首付撬总价”的机会，越来越少。

保费融资做的事情，本质上很像。

你不是用全款买一张保单。你用一部分自有资金，撬动一张更大的储蓄分红险保单。银行出大头。你付利息。

我对这个方案的判断比较明确。

它确实能复制买房赚钱的核心逻辑。并且比房子更省心。

房子有租客。有空置。有交易税费。有流动性折价。保单没有这些麻烦。

但它不是没风险。后面我们一层一层拆。

保费融资不是玄学，就是贷款买保险

保费融资听起来复杂。说白了，就是贷款买保险。

底层逻辑四个字。

借鸡生蛋。

但这个“鸡”，不能乱借。这个“蛋”，也不能乱算。

一般会选现金价值高、分红潜力大的储蓄分红险。常见是美元保单，或者港币保单。

银行会看两件事。

一是保单本身的现金价值。二是客户自己的资产状况。

银行批贷后，直接替客户交剩余保费。保单正常生效。客户后面每年主要支付贷款利息。

几年后，客户可以退保。也可以做提取。先还银行本金和利息。剩下的才是自己的利润。

这里有一个核心判断。

只要保单收益能覆盖贷款利息，这个结构才有意义。

利差越大。杠杆越有力。

保单端收益高一点。贷款端成本低一点。两边差距拉开，客户回报就会被放大。

但反过来也一样。

保单分红低于预期。贷款利率上升。利润会被压缩。

这就是我一直提醒客户的地方。

不要只看演示收益。要看压力测试。要看最差情况下，还能不能扛。

2025年香港保监局也一直在强化保费融资风险披露。自2023年1月起，所有保费融资投保人都要签署《重要资料声明书—保费融资》。2025年又进一步强调利率风险披露。

我觉得这不是坏事。

监管越细，反而越能筛掉不合规的销售话术。真正值得看的方案，要敢把利率、分红、退保路径都摊开讲。

丰饶传承3的底气，先看保证价值

保单端凭什么涨？

这个问题很关键。

买房很多时候靠信仰。靠地段故事。靠历史记忆。

融资保单不能这么看。要看合同。看保证价值。看公司分红历史。

以国寿海外「丰饶传承3」为例。

总保费100万美金。加上优惠后，实缴约90.46万美金。

第9年保证退保价值达到93.8万美金。

注意。这里说的是保证部分。

也就是说，哪怕不看非保证分红，第9年保证退保价值已经高过实缴保费。

当然，融资方案不能只靠保证价值赚钱。还要看非保证分红。

这里就要看保险公司实力。

国寿海外背后是中国人寿保险集团。财政部出资。国务院直属。标准普尔评级A级。世界500强排名第59位。

这些不是装门面的信息。

分红险看的是长期履约能力。投资能力。资产负债管理能力。公司信用也很重要。

国寿海外过往分红实现率长期稳定在90%-100%。丰饶系列中期红利连续多年**100%**达成。

2025年披露的港险分红实现率里，中资险企表现不错。国寿海外旗下储蓄类产品终期红利实现率，连续多年维持100%。这一点，确实给压力测试提供了底气。

我的判断很直接。

丰饶传承3的“涨”，不是靠信仰。是靠产品结构和国寿海外的履约能力一起托住。

但也别误解。

非保证就是非保证。不能把演示当承诺。

这句话我会反复说。尤其是做融资时，更要记住。

广发方案真正值钱的，是成本被框住了

保费融资里，很多人只问一句。

哪家利率最低？

我一般会打断。

融资保单要赚钱，绝对不是无脑选最低利率。

因为贷款利率会动。银行政策会变。方案条款也会变。

真正要看的是两件事。

分红实现率稳不稳。贷款成本有没有上限。

国寿海外这次搭配广发银行，比较打动我的点，是利率结构。

广发方案贷款利率取两者较低。

一个是P-1.975%。这里P按5.25%算。对应就是3.275%。

另一个是H+1.15%。

同时它有封顶和封底。

封顶3.9%。封底3.1%。

这个封顶很重要。

香港保费融资方案里，能把利率上限写到这么清楚，并不常见。很多方案要么封顶高。要么没有明确封顶。

按当前测算，使用3.275%。每年利息约2.45万美金。每月约2000美金。

这里还叠加了一个大环境。

当前处在美联储降息周期。

降息周期对保费融资比较友好。贷款成本有机会下降。债券价格和资产估值也可能受益。

我不喜欢把它说成稳赚窗口。

但从资产配置角度看，这确实是比较舒服的阶段。

成本端有机会往下。收益端有机会往上。中间的利差，才是融资保单的生命线。

这也是我会把国寿香港+广发银行放进优选方案里的原因。

不是它没有变量。

而是变量被框住了一部分。

保单涨45%，年化13.74%是怎么放大的？

我们把账摊开。

假设总保费100万美金。5年缴。每年20万美金。

选择一次性预缴。

首年折扣15%。预缴利率3.5%。实际需缴保费904,616美元。

保单首日现价786,924美元。

银行贷款金额按首日现价的95%计算。也就是747,577美元。

客户自付金额是157,038美元。

再加首年手续费2%。合计首日支付171,990美元。

融资杠杆倍数是5.81。

这就是杠杆的核心。

你不是拿90多万美金去买保单。你是拿17万多美金的首日资金，撬动一张100万美金规模的保单。

融资保单的首付通常约为总保费的15%-20%。买房首付通常是20%-30%。

在这个100万美金总保费案例里，客户自出约15万美金。加上手续费，首日支付约17.2万美金。

接下来支付利息。

按3.275%测算，每年利息约24,483美元。

第9年，保单预期退保价值约135.3万美金。

先还银行本金约74.8万美金。剩余约60.5万美金。

再把自付本金、手续费、期间利息都扣掉。

第9年退保净利润约212,724美元。对应年化13.74%。

这里有个特别重要的点。

保单本身9年涨幅约45%。并不夸张。

但客户自有资金不是90万美金。是十几万美金撬动了整张保单。

本金基数变小。回报率被放大。

这就是杠杆的力量。

但杠杆也会放大压力。

第7年退保净利润只有16,301美元。年化1.35%。

第8年退保净利润94,167美元。年化6.84%。

到第9年，才跳到212,724美元。年化13.74%。

这个节奏很关键。

我不建议短期资金做这个方案。

你要是两三年可能要用钱。别碰。你要是资金周期不够长。也别硬上。

这类方案最怕的不是看不懂收益。是看懂了收益，却没看懂退出节奏。

第9年漂亮。不代表第5年、第6年也舒服。

要做，就要接受它是中长期资金安排。

咱们做最坏打算：70%分红、3.9%利率，还剩多少？

我真正看重的，是这张压力测试表。

正常情况很好看。

100%实现率。利率3.10%。9年退保IRR是14.50%。

100%实现率。利率3.35%。IRR是13.42%。

但正常情况，不是决策底线。

咱们做最坏打算。

分红实现率只有70%。融资利率长期维持封顶3.9%。

第9年退保IRR是2.99%。

这个测试很硬。

70%分红实现率，在国寿海外历史上没有出现过。融资类产品更没有出现过。

贷款利率封顶3.9%，也锁住了成本上限。

两个极端变量同时发生。回报被打得很低。但仍然没有被打穿。

这就是我对这个方案态度比较积极的原因。

不是没有风险。是风险被压在一个相对低的位置，同时保留了比较大的向上空间。

这句话不是销售话术。

因为我们看的不是最漂亮的演示。是把变量往坏处拉之后的结果。

当然，2.99%不算高。

如果你为了2.99%去做融资，没必要。

这个数字的意义，是底线测试。不是目标收益。

目标收益看13%左右。底线测试看2.99%。中间这段空间，才是你要理解的真实区间。

我会给高净值家庭一个很明确的建议。

能接受分红波动。能接受9年周期。现金流稳定。再考虑。

不能接受这些，就不适合。

不是所有人都适合。

写在最后：账算明白了，还要看你够不够格

这事儿得先看你的资质。

广发方案不是谁都能投。

投保门槛主要有几项。

• 广发银行系统内100万美金资产证明。时点证明。
• 或者全球范围内本人名下300万美金资产证明。
• 需要看征信报告。
• 如果有负债，需要补齐等额资产证明。
• 需要预存资金。先放入一年利息。
• 每年年审前，也要放入一年利息。

这些条件筛掉了很多人。

我反而觉得正常。

保费融资不是普通储蓄险。它带杠杆。银行要看客户资质。保险公司也要看资金安排。

截至2026年05月10日，这套利率、门槛、银行政策是按现有资料来看的。

但市场会变。银行政策也可能调整。利率、审批口径、资产证明要求，都有可能变。

当下也许是一个不错的窗口。

美联储降息周期。广发利率封顶。国寿海外分红实现率历史表现也稳。

但窗口不会一直开着。

我的结论很清楚。

高净值家庭，有稳定现金流，有中长期美元资产配置需求，可以认真看。

短期资金、现金流紧张、只想冲高收益的人，不适合。

这不是一张“买了就放着不用管”的保单。它是一套融资结构。

结构设计得好，杠杆是工具。结构没看懂，杠杆就是压力。

钱要放对地方。

更要用对方式。

大贺说点心里话

如果你想看这类方案，我建议别只问收益率。先把资质、现金流、退出年份算清楚。很多时候，真正拉开差距的不是产品名字，而是怎么买、怎么配、怎么控制成本。