安盛盛利II和宏利宏挚家传承：6.5%要分时间看

你好，我是大贺。

今天聊一篇横评。

不是单看某一款产品。而是把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。

里面包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些名字。

最近很多朋友问我同一个问题。

港险长期预期收益能到6.5%。那到底哪款更好？

这个问题不能这么问。

这事儿不能只看宣传页。你要先看两个东西。

你准备交几年。你准备放多久。

这两个答案一变。产品排名会完全变。

先分清2年缴和5年缴，不然榜单容易看错

现在讲香港储蓄险。最容易被拿出来说的数字，就是长期预期收益6.5%。

这个数字确实好看。

尤其放在2026年的环境里看。国内大行存款利率已经很低。1年期定存跌破1%的消息，大家也都看到了。

很多人自然会想。那我是不是直接找一款6.5%的港险就行？

我不建议这么看。

港险不是银行存款。也不是每一年都给你6.5%。它讲的是长期预期复利。中间还牵涉现金价值、回本时间、分红兑现。

我这次把接近20款计划书拆开。看的是三件事。

缴费方式。持有时间。现金价值曲线。

最后发现很明显。真正决定排名的，不是产品名字本身，而是缴费年限和持有时长。

2年缴是一条赛道。5年缴是另一条赛道。

2年缴的特点很直接。前期资金集中进去。现金价值通常跑得更快。适合手里资金已经准备好的人。

5年缴更平滑。压力没那么集中。但前期曲线会慢一点。适合想分批投入的人。

这两类产品不能硬放一起比。不然你会得出很奇怪的结论。

比如一款产品在10—20年很强。到了30年以后，可能不是最优。

另一款产品前期不显眼。20年后开始往上冲。长期反而更有优势。

这就是港险最容易看错的地方。

它没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

数据一摆，答案就出来了。先看这张总榜。

这张图里，答案已经很清楚。

10—20年。2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

20—30年。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

30年以上。2年缴还是宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

你看。同样是港险。不是一个答案。

2年缴赛道：安盛盛利II前期顺，宏利宏挚家传承后劲强

先看2年缴。

2年缴的核心逻辑很简单。钱集中进去。前期现金价值释放更快。回本速度也更容易做出来。

这类产品适合谁？

适合已经有一笔闲钱的人。也适合不想拖太久缴费的人。但前提是，这笔钱短期不用。

我会把2年缴拆成三段看。

10—20年。20—30年。30年以上。

先看全局数据。

10—20年：我会优先看安盛盛利II

10—20年这段。我不太建议只盯IRR。

更现实的问题是。钱能不能早点拿回来。现金价值够不够厚。

这段表现比较突出的，是安盛盛利II-至尊。

它的预期回本是第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数据不夸张。但很顺。

我的判断也很直接。如果你看的是10—20年，2年缴里我会优先看安盛盛利II。

原因不是它名字响。而是现金价值释放比较均衡。10—20年区间没有明显短板。

这点很重要。

很多产品长期数字很好。但前期现金价值薄。中间真要用钱，会很难受。

另外，2年缴产品里。宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家。这些都是第13年保证回本。

保证回本和预期回本不是一回事。这个细节要分清。

预期回本看的是演示。保证回本看的是合同保证部分。一个偏演示。一个偏底线。

所以短中期配置。我会把现金价值看得很重。

20年以后：宏利宏挚家传承开始拉开距离

到了20—30年。画风就变了。

这时候已经不是单纯看回本。而是看复利爬坡速度。

宏利宏挚家传承这段很强。

它也是预期第5年回本。但更关键的是。它在第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年。预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个阶段，我会更偏宏利宏挚家传承。

说得再直接一点。2年缴如果你准备放20年以上，宏利宏挚家传承比安盛盛利II更值得看。

安盛盛利II前期稳。宏利宏挚家传承后面冲得更快。

这就是时间段不同。答案不同。

再往后看。到了30年以上。2年缴的长期答案更清楚。

宏利宏挚家传承第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然。第100年的数字更多是看长期曲线。不是让你按这个数字做日常决策。

但它能说明一件事。这款的长期复利爬坡能力很强。

2年缴做长期传承，我会更倾向宏利宏挚家传承。

5年缴赛道：宏利前20年稳，富卫25年冲得快，友邦更适合长期

再看5年缴。

5年缴和2年缴不一样。钱是分批进入。前期曲线会更平。压力也更小。

这类产品适合现金流稳定的人。比如家庭每年有结余。想分几年配置。不想一次性拿太多钱出去。

先看整体表。

10—20年：宏利宏挚传承更均衡

5年缴的10—20年。我会看宏利宏挚传承。

它的预期回本是第6年。保单第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个表现我觉得很扎实。

不是那种一眼很炸的产品。但现金价值和回本速度都在线。

我对它的评价是。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

5年缴里面。宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II。都是第6年预期回本。

这个回本速度不错。

但要注意。永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2。保证回本期是第13年。

安盛盛利II-至尊的保证回本期是第25年。

这里我会谨慎一点。

不是说安盛不好。而是5年缴这个赛道里。如果你看10—20年现金价值。它不是我最优先的选择。

5年缴看10—20年，我会优先宏利宏挚传承。

20—30年：富卫盈聚天下II的拐点很明显

到了20—30年。5年缴的答案开始变化。

这段我会看富卫盈聚天下II。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个时间点很关键。

同样在5年缴里。宏利宏挚家传承是第27年达到6.5%IRR。

差两年。长期看不算巨大。但在横评里，富卫这段确实更快。

我的判断是。如果你明确持有20—30年，5年缴里富卫盈聚天下II更有优势。

不过我不会把它讲成万能答案。富卫长期分红兑现稳定性，也要放到后面一起看。

产品曲线好。保司兑现也要跟得上。

30年以上：友邦环宇盈活更适合长期传承

如果你看30年以上。5年缴我会更看友邦环宇盈活。

友邦环宇盈活第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

这个数字当然是长期演示。不能当成确定收益。

但从长期曲线和保司稳定性看。友邦这类产品更适合做长期传承。

这里我的立场很明确。

5年缴如果是30年以上的钱，我会优先友邦环宇盈活，而不是只看前25年冲得快的产品。

原因也简单。

30年以上。你买的不是一段漂亮曲线。你买的是几十年的分红兑现能力。

30年以后，真正要比的是保司兑现力

前面讲2年缴。也讲了5年缴。

但两条赛道有一个共同底层变量。就是保司长期兑现力。

30年以前。产品设计差异很重要。现金价值曲线很重要。回本时间也很重要。

30年以后。开始真正比公司。

复利不是线性增长。越往后，差距越被放大。

看这张图就很直观。

本金1。按2%复利走。40年大概到2。

按4%复利走。40年大概到5。

按6%复利走。40年大概到10。

这就是复利的残酷之处。前面看不出太大差距。后面会越来越明显。

但这里有个前提。分红要兑现。

港险长期收益的核心来源。就是分红。

分红兑现不稳定。时间越长，偏差越大。

这张表里。香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率。差异其实不小。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这张表不能单独决定买哪款。但一定要看。

我不站队任何一家。只看数字。

如果是10—20年。你可以更多看现金价值。

如果是20—30年。你要看爬坡效率。

如果是30年以上。我会把保司长期分红兑现放到非常靠前的位置。

短期看产品。长期看公司。

这句话很朴素。但在港险里特别有用。

写在最后：2年缴和5年缴，可以这样对号入座

最后把答案放一起。

如果你看10—20年。重点是现金价值和回本速度。

2年缴。我会选安盛盛利II。

5年缴。我会选宏利宏挚传承。

如果你看20—30年。重点是收益爬坡能力。

2年缴。我会选宏利宏挚家传承。

5年缴。我会选富卫盈聚天下II。

如果你看30年以上。重点是分红稳定性和长期兑现能力。

2年缴。我会选宏利宏挚家传承。

5年缴。我会选友邦环宇盈活。

这就是我这次横评接近20款产品后的判断。

真正的问题不是哪款港险收益最高。而是你准备交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个问题一变。同一款产品的排名就会变。

港险不是固定答案。它是一个按周期判断的配置问题。

短期要用的钱。别硬放进长期产品里。

30年以上不用的钱。也别只盯前十年的现金价值。

这两种看法都容易错。

大贺说点心里话

如果你已经确定想配港险，别只拿一张计划书看收益。把缴费年限、持有时间、现金价值和分红实现率放一起看，才不容易买偏。想看具体怎么买更省，可以加我聊聊你的情况。