永明万年青·星河尊享2：被高净值人群偷偷买爆的"六边形战士"，到底有什么隐藏实力？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务高净值客户8年，专注跨境资产配置与财富传承。

前几天，一位做私募的朋友问我："大贺，最近圈子里都在聊永明，人均整付保费超300万，是友邦、保诚那些老四家的2-5倍——有钱人为什么偏爱这家公司？"

说实话，这个问题我也好奇了很久。

胡润研究院最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，45%的高净值人群已配置境外金融产品，境外资产平均占总资产20%。

而在境外投资地域选择上，香港以52%的占比稳居第一。

聪明钱都在往香港跑，这不是秘密。但聪明钱在香港买什么、选哪家公司，这才是真正值得研究的问题。

于是我和团队把永明万年青·星河尊享2翻来覆去研究了好几遍，跟市场上的其它产品在多个维度都做了对比。

结论是：630之后，港险市场最全面的六边形王者，就是它了。

我本来想客观公正地找找这个产品的缺点，好给大家做个平衡的分析。但说实话，愣是没找到明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名；要功能有功能，丰富得让人眼花缭乱。

这才是真正的资产配置压舱石该有的样子。

收益实测：不提领与提领双场景表现

买储蓄险，收益是绕不开的核心话题。咱们先看数据说话。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。不管选哪种，收益表现都稳稳站在第一梯队。

不提领场景

2年交的情况下，35年就能登顶**6.5%**的复利收益上限。这个速度在市场上相当快了。

保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期7年。

从这张对比表可以看到，不管是保证现金价值IRR还是预期现金价值IRR，永明都处于市场前列。

100年期的预期IRR稳定在6.5%，这个数字在同类产品中非常能打。

提领场景：真正的杀手锏

很多人买港险是为了养老或者给孩子做教育金，这就涉及到提领。

而提领之后的表现，才是检验一款储蓄险真正实力的试金石。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我选了几款市场热门产品做对比，同样5年缴费。

结果是：提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

秘密在于这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，不会因为你提领而缩水。

所以它不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比其他产品小得多。

鸡蛋不要放在一个篮子里，但放进去的每个鸡蛋都要能下蛋。这款产品在提领场景下的表现，真正做到了**"边取边涨"**。

功能拆解：四大细节见真章

收益好只是基本功，功能设计才见真功夫。我研究了四个细节，每一个都让我觉得永明是真的用心在打磨产品。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能，现在很多港险都有。但永明是把这个功能打磨得最好的。

你看其他公司的条款，写得云里雾里：转换后的新保单价值"将会被我们釐定及调整（可增加或减少）"。说白了，转换完是个黑匣子，你不知道会损失多少。

而且很多产品有"调整基数"，意味着你转换货币时要额外掏钱，包括资产价格差和手续费。

永明的转换公式简单透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。用起来放心多了。

细节二：人民币保单收益不打折

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更重要的是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说是个大好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，左右为难。选这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利双重保证写入合同

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。但提取或退保时，到手的钱不是面值，而是现金价值。

两者之间有个折现率，你到手的钱会少一点。

一般产品的条款会写："该等红利之现金价值及面值未必相等"。

而永明的条款清清楚楚写着："歸原紅利在分派後，累積歸原紅利的面值及現金價值將變成保證並於本保單內累積"。

面值和现金价值相等，而且都是保证的。目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

细节四：保费豁免，有备无患

除了上面三个细节，还有一个功能很能体现永明的关怀精神——保费豁免。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额写得明明白白：美元200,000、人民币1,400,000、港元1,600,000……

这个功能目前很多公司的产品都没有。

除了保费豁免，这款产品还支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

功能的丰富程度和实用性，可以满足99%的人。

传承不只是传钱，更要传承一套完整的财富管理体系。这款产品在功能设计上，确实做到了。

分红实现率：客观看待的短板

说了这么多优点，也得坦诚说说不足。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10+保单的数据更有说服力。因为这些是真正经历过时间检验的保单，比那些只有1-2年的新保单更能反映公司的真实兑付能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

聊完产品，再聊聊公司。有钱人的选择说明问题——人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍，这不是没有原因的。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+ 超卓
• DBRS AA 优越
• 穆迪 Aa3 卓越
• 标准普尔 AA 非常强

在香港，永明是前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6，市场份额5.0%。

更值得关注的是这组数据：2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

收益从哪来？最终还是要看投资能力。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。稳健是第一要务。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等；行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这才是永明稳健的根本原因。鸡蛋不要放在一个篮子里，永明自己就是这么做的。

总结：谁适合这款产品？

香港证监会《2024年资产和财富管理活动调查报告》显示，截至2024年底，香港管理资产总值达35万亿港元，按年增长13%。

香港作为亚太财富管理枢纽的地位越来越稳固。

在这个大背景下，想做全球资产配置，港险在整体配置中扮演什么角色？

我的答案是：财富压舱石。

而永明万年青·星河尊享2，综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

适合以下人群重点关注：

• 想做全球资产配置，需要一个稳健底仓的高净值人群
• 看好人民币但不想牺牲收益的投资者
• 有早期提领需求（养老、教育金）的家庭
• 注重财富传承，需要丰富类信托功能的家族

大贺说点心里话

分析了这么多，最后还有一件事想告诉你——同样的产品，怎么买，差别可能比你想象的大得多。