友邦环宇盈活：被吹上天的"全能王"，有个致命软肋99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近有个数据挺震撼的——中国164万亿家庭财富中，预计51万亿将在未来20年内传承给下一代。

2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"，但问题是：大部分人根本没准备好。

家族信托门槛太高（1000万起投），普通家庭够不着。

股权、不动产传承手续繁琐，稍有不慎就是家庭纠纷。

就在这个节骨眼上，友邦推出了新品友邦环宇盈活，号称"收益拉满、功能最强"。

从传承的角度看，这款产品确实有不少亮点。

但深挖下去，我发现了一个很多人忽略的问题。

今天就来拆解一下。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或5年缴，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。

投保2年后，可以进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

很多企业家家庭都有这个需求：一份保单，多币种配置，灵活转换。

这个基础架构设计得还算扎实。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

再来看收益表现。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

第10年的静态收益能做到3.51%，第20年为5.69%，在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

但真正让我眼前一亮的是第30年——预期收益直接达到封顶6.5%。

这个数字什么概念？

市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能到这个水平。

环宇盈活比别人提前了整整10年。

从对比表可以看到，第30年这个节点，环宇盈活可以说来到了它的统治区。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

以30岁女性、年缴6万美元、5年缴为例，到60岁时总额可达175万美元，增长接近6倍。

从传承的角度看，这笔钱放30年，给下一代留下的是实打实的财富积累。

提领真相：复归红利占比的隐忧

收益数字确实漂亮，但财富不仅要赚到，还要守住。

这里我要泼一盆冷水了。

很多朋友买港险是冲着"边提领边增值"去的，比如经典的566提领方式——从第5年开始，每年提取保额的6%，提6年。

但环宇盈活在这个场景下，有个明显的短板。

问题出在复归红利占比上。

保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%；保单第20年，复归红利占比为6.23%；保单第30年，复归红利占比仅为3.8%。

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么这很重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而缩水。

而终期红利在你真正提取之前，始终是"预期"，有波动风险。

从对比表可以看到，在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

第30年提领后的剩余现价和预期IRR，都明显落后于星河尊享、富饶千秋等产品。

还有一个细节值得注意。

环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而这款产品是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益的部分。

这个设计有两面性：一方面减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快。另一方面更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

提前规划才能避免麻烦。

如果你买环宇盈活是为了前10-20年就开始提领，比如给孩子交学费、给自己补充养老金，那你需要认真考虑这个问题。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益和提领，再来看功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

环宇盈活继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

在此基础上，还做了几项重要升级。

这个功能很关键——升级版的保单分拆功能。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次，非常灵活。

从传承的角度看，这个功能太实用了。

比如你有三个孩子，原本买一份保单，等孩子成年后可以拆成三份，各自独立管理。

不用一开始就买三份保单，省钱又灵活。

另一个亮点是灵活提取选项。

可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，不经过自己的账户。

收款人范围非常宽松：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等都可以。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

很多企业家家庭都有这个需求：给父母养老、给子女生活费、给特定对象定向支付，但又不想留下转账记录。

这个功能可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面说的，环宇盈活还有几个首创功能。

受益人灵活选项很人性化。

身故金可通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更贴心的是，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

还有未来守护选项，允许保单暂托人分拆保单。

如果保单持有人身故，第二持有人还未成年，暂托人可以先托管保单，并有权拆分保单给其他家庭成员。

健康障碍选项也很实用：突发意外时可让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，最多可指定两位18岁以上的家庭成员，确保自己能够获得医疗协助。

产品功能真的很丰富。

对于那些想用港险实现类信托功能、但又够不上家族信托1000万门槛的家庭来说，环宇盈活提供了一个很好的平替方案。

公司背书：友邦的投资与分红实力

产品再好，也得看公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东。

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再说投资策略。

2024年总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，友邦的这个布局确实吃到了红利。

从分红实现率来看，友邦位列第一梯队。

今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：近乎完美的均衡型选手

做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

复归红利占比偏低，提取逻辑和常规产品不同，如果你买这款产品是为了前10-20年就开始提领，需要提前做好规划。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

从传承的角度看，环宇盈活的保单分拆、灵活提取、受益人选项等功能，确实可以实现很多过去只有家族信托才能做到的事情。

对于那些有传承需求、但又不想花1000万设立信托的家庭，这是一个值得认真考虑的选择。

财富不仅要赚到，还要守住，更要传下去。

提前规划才能避免麻烦。

大贺说点心里话

产品分析到这里，该说的都说了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有不少门道。